ביום רביעי, מניית Just Eat Takeaway.com NV (TKWY:NA) (NASDAQ: GRUB), שוק מקוון מוביל עולמי למשלוחי מזון, קיבלה דירוג Hold מחברת השירותים הפיננסיים Stifel. החברה קבעה יעד מחיר למניות החברה של 14.80 ₪.
הדירוג מבוסס על שיעורי הצמיחה הנמוכים יחסית של החברה בהשוואה למתחרותיה והיעדר זרזים שעשויים לצמצם את פער ההערכה מול התעשייה.
החברה הכירה בעמדות הדומיננטיות של Just Eat במספר שווקים רווחיים, כולל גרמניה, שוויץ והולנד. נוכחות חזקה זו בשוק הובילה לכך שהחברה השיגה שולי EBITDA מתואמים של כמעט 5% מערך העסקאות הכולל (GTV) במגזר צפון אירופה שלה, הנחשב לטוב ביותר בקטגוריה.
Stifel הדגישה את השקעות החברה בתשתית IT מאוחדת, צי המשלוחים הקנייני שלה, וההתרחבות לתחומים חדשים. צעדים אסטרטגיים אלה צפויים לחזק בהדרגה את הרווחיות בשוק הבריטי. Just Eat ממשיכה לשמור על מעמדה המוביל בשוק בבריטניה, למרות תחרות עזה ממתחרות כמו Deliveroo ו-Uber Eats.
הערות האנליסט מרמזות כי בעוד ש-Just Eat Takeaway.com NV ביססה את מעמדה בשווקי מפתח וצפויה לראות עלייה ברווחיות בבריטניה, מסלול הצמיחה הנוכחי ותנאי השוק אינם מצדיקים שדרוג בדירוג בשלב זה. דירוג ה-Hold משקף עמדה ניטרלית, המציינת כי החברה אינה צופה תנועה משמעותית במניה בטווח הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Just Eat Takeaway.com NV הייתה נושא לשדרוגי אנליסטים מ-Morgan Stanley ו-JPMorgan. Morgan Stanley העלתה את הדירוג ל-Overweight מ-Equalweight והעלתה את יעד המחיר ל-12.90 ₪ מ-12.00 ₪.
הם הדגישו שיפורים תפעוליים לאחרונה בשווקי הליבה של Just Eat Takeaway וצופים כי השפעות שליליות הקשורות לחברת הבת האמריקאית של החברה, Grubhub, עשויות להצטמצם.
גם JPMorgan שינתה את עמדתה לגבי Just Eat Takeaway, ושדרגה אותה מדירוג Neutral לדירוג Overweight והעלתה את יעד המחיר ל-13.96 ₪. החברה ציינה ניהול תזרים מזומנים משופר ומעבר לרווחיות. הניתוח של JPMorgan מציע כי יש להעריך את Just Eat Takeaway באופן דומה לפאבים ומסעדות בשל תזרימי המזומנים העמידים שלה.
התפתחויות אחרונות אלה מגיעות כאשר Redburn-Atlantic החלה בדירוג מכירה על מניית Just Eat Takeaway.com NV, תוך ציון חששות לגבי מעמדה של Just Eat בשוק ושאלות לגבי היקף הצמיחה ברווחיות. למרות זאת, ההערכות החיוביות של Morgan Stanley ו-JPMorgan עשויות לסמן נקודת מפנה עבור החברה בתעשיית משלוחי המזון.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Stifel על Just Eat Takeaway.com NV (GRUB), נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. על פי טיפים של InvestingPro, GRUB נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה, מה שמתיישר עם דירוג ה-Hold של Stifel והיעדר תנועת מניות משמעותית צפויה בטווח הקרוב.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שה-GRUB סובל משולי רווח גולמי חלשים, מה שעלול להשפיע על יכולת החברה לשפר את הרווחיות, במיוחד בשווקים תחרותיים כמו בריטניה. חולשה זו בשולי הרווח עשויה להסביר מדוע ההערכה של החברה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי נמוכה, כפי שמודגש בטיפ נוסף של InvestingPro.
בנימה חיובית, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לתמוך בשיפור ההדרגתי ברווחיות בבריטניה שהוזכר בניתוח של Stifel. כדאי לציין ש-GRUB אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות, ומתמקדת במקום זאת באסטרטגיות השקעה מחדש וצמיחה.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים שיכולים להמשיך להנחות החלטות השקעה לגבי GRUB. משקיעים המחפשים צלילה עמוקה יותר לפיננסים ולמעמד השוק של החברה עשויים למצוא ערך בחקירת מגוון מלא של טיפי InvestingPro הזמינים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.