ביום רביעי, JPMorgan שדרג את מניית Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) מניטרלי לעודף משקל, וקבע מחיר יעד חדש של 8.50 $, עלייה מ-7.50 $ הקודמים.
המוסד הפיננסי רואה בחולשה האחרונה בשוק הזדמנות נוחה להשקעה בחברה, ומציין שווי של כ-10 פעמים הרווח הצפוי ל-2025 על בסיס הערכה של רווח נקי של 1.5 מיליארד ריאל ברזילאי לשנה הקרובה, שיתורגם לתשואה על ההון (ROE) של כ-15%.
האופטימיות של הבנק נובעת מהציפייה שInter & Co תמשיך לשפר את הרווחיות שלה. שיפור זה מיוחס לשני גורמים עיקריים: הרחבת הכנסות הריבית נטו (NII) המותאמות לסיכון באמצעות אסטרטגיות כמו תמחור מחדש והצגת מוצרי אשראי חדשים, והגדלת המינוף התפעולי.
JPMorgan צופה כי הכנסות החברה יצמחו בשיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 28% בין 2024 ל-2026, בעוד שההוצאות צפויות לעלות בקצב איטי בהרבה, בשיעור נמוך של שתי ספרות.
הניתוח מתייחס גם לפוטנציאל של PIX Finance, מוצר שInter & Co צפויה להפיק ממנו תועלת, אם כי לא כ"פתרון קסם". תחזיות החברה כוללות את השגת כמחצית מההצלחה שהייתה לNubank עם הצעות דומות.
בנוסף, הפחתות אפשריות במיסים והגדלת המינוף נתפסים כגורמים חיוביים שעשויים לשפר עוד יותר את התשואה על ההון של החברה.
JPMorgan מסכם עם תחזית שInter & Co נמצאת במסלול להשיג CAGR מרשים של כ-40% ברווח למניה (EPS) עד 2027. בנקודה זו, החברה צפויה להשיג תשואה על ההון של 20%, שאמנם משמעותית, אך עדיין נופלת מיעד התשואה על ההון של 30% שהחברה עצמה הציבה לאותה שנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Inter & Co דיווחה על צמיחה משמעותית ורווחיות ברבעון השני שלה. שיחת הרווחים של החברה הדגישה גידול בבסיס הלקוחות שלה והצעות המוצרים, מה שהוביל לרווחי נתח שוק משמעותיים.
הרכישה של Granito, שמותגה מחדש כInterpack, הודגשה כמהלך אסטרטגי לשיפור שירותי הבנקאות והזדמנויות למכירה צולבת. נפח התשלומים הכולל (TPV) של Inter & Co צמח ב-47% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר עסקאות בכרטיסי אשראי עלו על עסקאות בכרטיסי חיוב.
תיק ההלוואות של החברה התרחב גם הוא ב-35%, מה שיוחס לביצועים חזקים בהלוואות FGTS והלוואות משכנתא. Inter & Co שואפת לאזן בין צמיחה בהשקעות לבין רווחיות, עם יעד של תיק הלוואות בשווי מיליארד ריאל ברזילאי למימון PIX והצעות "קנה עכשיו, שלם אחר כך".
החברה מתכננת להשיג יחס יעילות של 30% כחלק מתוכנית שש השנים שלה ומתמקדת בגיוס עובדים בתפקידי טכנולוגיה ומסחר כדי לתמוך בצמיחה לטווח ארוך. למרות הגידול בהוצאות השיווק והצמיחה האיטית יותר בהכנסות מתחום הביטוח, תחזית העתיד של Inter & Co נותרת אופטימית.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מInvestingPro מחזקים את התחזית האופטימית של JPMorgan לגבי Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). צמיחת ההכנסות של החברה ב-39.43% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מתיישבת עם תחזית JPMorgan להתרחבות חזקה בהכנסות. מגמת צמיחה זו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי אנליסטים צופים המשך צמיחה במכירות בשנה הנוכחית.
תחזית הרווחיות של החברה נראית גם היא מבטיחה. עם מרווח הכנסה תפעולית של 24.46% ב-12 החודשים האחרונים, Inter & Co מדגימה את יכולתה להמיר הכנסות לרווח באופן יעיל. זה מחוזק על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציע כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, בהתאם לציפיות של JPMorgan לשיפור ברווחיות.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב כי תנועות המחיר של המניה היו די תנודתיות, כפי שמודגש בטיפ נוסף של InvestingPro. תנודתיות זו עשויה להציג הן סיכונים והן הזדמנויות למשקיעים פוטנציאליים.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Inter & Co Inc., המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.