במהלך אחרון לחיזוק המבנה הפיננסי שלה, Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) הודיעה על הנפקת אגרות חוב בכירות בשווי 1.5 ביליון דולר. ההנפקה, שהושלמה היום, כללה שתי פעימות: 700 מיליון דולר של אגרות חוב בריבית של 4.350% לפירעון ב-2030 ו-800 מיליון דולר של אגרות חוב בריבית של 4.850% לפירעון ב-2035.
האגרות, שאינן מובטחות ומדורגות באופן שווה לחובות בכירים אחרים, הונפקו על ידי חברות הבת של Dell, Dell International L.L.C ו-EMC Corporation. התחייבויות אלו מובטחות במשותף על ידי Dell Technologies וחברות הבת בבעלותה המלאה, Denali Intermediate Inc ו-Dell Inc.
הריבית על שתי סדרות האגרות תצטבר מהיום ותשולם פעמיים בשנה, כאשר התשלום הראשון יחול ב-1 בפברואר 2025. אגרות החוב ל-2030 יגיעו לפירעון ב-1 בפברואר 2030, בעוד שאגרות החוב ל-2035 יגיעו לפירעון ב-1 בפברואר 2035.
ל-Dell Technologies יש אפשרות לפדות את האגרות לפני מועד הפירעון שלהן בפרמיית make-whole. לאחר תאריכים ספציפיים הקרובים למועד הפירעון - 1 בינואר 2030 עבור אגרות החוב ל-2030 ו-1 בנובמבר 2034 עבור אגרות החוב ל-2035 - החברה יכולה לפדות את האגרות בשווי מתואם בתוספת ריבית מצטברת.
האגרות כוללות סעיפי הגנה המגבילים את יכולת החברה להבטיח חובות עם נכסים מסוימים, לבצע סוגים מסוימים של מיזוגים ומכירות, ולהיכנס לעסקאות של מכירה והחכר חוזר.
במקרה של אירוע שינוי שליטה, למחזיקי האגרות יש אפשרות לדרוש מ-Dell לרכוש מחדש את האגרות שלהם ב-101% מסכום הקרן בתוספת ריבית מצטברת.
בחדשות אחרות לאחרונה, Dell Technologies הנפיקה אגרות חוב בכירות בשווי 1.5 ביליון דולר כחלק מהאסטרטגיה שלה לניהול פרופיל החוב שלה. במקביל, החברה ראתה צמיחה משמעותית בעסקי הליבה שלה והרחיבה את נוכחותה בשוק הבינה המלאכותית (AI), עם צבר הזמנות מדווח של 3.8 ביליון דולר. Dell גם הנהיגה שבוע עבודה מלא במשרד עבור צוות המכירות הגלובלי שלה, השיקה את Dell AI for Telecom כדי לסייע בפריסת טכנולוגיות AI ביעילות רבה יותר, וחזרה למדד S&P 500.
בנוסף, Dell הנפיקה 26.5 מיליון מניות רגילות מסוג C למייסד והמנכ"ל שלה, מייקל דל. תחזיות האנליסטים לגבי הסיכויים של Dell משתנות, כאשר Mizuho החלה כיסוי עם דירוג Outperform, בעוד ש-Susquehanna הנפיקה דירוג Neutral בשל חששות לגבי התשואות הכלכליות הלא ודאיות של חומרת AI.
Evercore ISI שמרה על תחזית חיובית, תוך חזרה על דירוג Outperform למרות לחצים צפויים על המרווח הגולמי מתמהיל גדול יותר של שרתי AI ועלויות רכיבים אינפלציוניות. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בנוגע ל-Dell Technologies.
תובנות InvestingPro
הנפקת אגרות החוב הבכירות האחרונה של Dell Technologies בשווי 1.5 ביליון דולר מתיישרת עם אסטרטגיית הניהול הפיננסי הפרואקטיבית של החברה. על פי נתוני InvestingPro, ל-Dell יש שווי שוק משמעותי של 85.29 ביליון דולר, המדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית חומרת הטכנולוגיה, האחסון והציוד ההיקפי. ההכנסות של החברה עומדות על 91.84 ביליון דולר מרשימים ב-12 החודשים האחרונים, המשקפים את מעמדה האיתן בשוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים את תוכנית רכישת המניות האגרסיבית של Dell ואת התשואה הגבוהה לבעלי המניות, המצביעים על מחויבות חזקה להחזרת ערך לבעלי המניות. גישה זו, יחד עם צמיחת הדיבידנד של החברה - שהעלתה דיבידנדים במשך שלוש שנים רצופות - מרמזת על אסטרטגיה מאוזנת של השקעה מחדש והחזרים לבעלי המניות.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 21.74 ויחס ה-P/E העתידי של 18.89 מצביעים על כך שהמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של Dell, כנראה בשל מעמדה החזק בשוק ותחזיות הצמיחה שלה. הערכה זו נתמכת עוד יותר על ידי הרווחיות של Dell ב-12 החודשים האחרונים ותחזיות האנליסטים להמשך הרווחיות.
למשקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על Dell Technologies, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.