קליבלנד - Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), יצרנית פלדה מובילה בצפון אמריקה, הגדילה ותמחרה הנפקה משמעותית של אגרות חוב בכירות מובטחות בסך כולל של 1.8 מיליארד דולר, כך נמסר ביום שני. ההנפקה כוללת שתי פעימות: 900 מיליון דולר של אגרות חוב לפירעון בשנת 2029 עם שער ריבית של 6.875%, ו-900 מיליון דולר לפירעון בשנת 2033 הנושאות שער ריבית של 7.375%, שתיהן מונפקות בערך פארי.
החברות הבנות המקומיות הישירות והעקיפות בבעלות מלאה של החברה, למעט חריגים מסוימים, יערבו לאגרות החוב על בסיס בכיר בלתי מובטח. סגירת הנפקת אגרות החוב צפויה ב-22.10.2024, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים.
Cleveland-Cliffs מתכננת להקצות את התמורה נטו מהנפקה זו למימון חלק מהתמורה במזומן עבור רכישת Stelco Holdings Inc. הצפויה, אשר צפויה להסתיים ברבעון הרביעי של 2024. השלמת רכישת Stelco אינה תנאי מוקדם להנפקה. עם זאת, אם הרכישה לא תתממש עד 14.04.2025, או עד למועד מוארך של 14.07.2025, אגרות החוב יהיו כפופות לפדיון מיוחד חובה במחיר ההנפקה הראשוני בתוספת ריבית מצטברת.
אגרות החוב והערבויות הקשורות הוצעו לקונים מוסדיים מוסמכים ולאנשים שאינם אמריקאים מחוץ לארצות הברית, בהתאם לפטורים מחוק ניירות ערך משנת 1933. הן לא נרשמו תחת חוק ניירות ערך או חוקי ניירות ערך של תחומי שיפוט אחרים ואינן ניתנות למכירה בארה"ב ללא רישום או פטור מתאים.
הודעה לעיתונות זו משמשת כבסיס למידע המדווח. אין לראות בה הצעה למכור או שידול להצעה לקנות ניירות ערך כלשהם. אגרות החוב והערבויות שלהן אינן זמינות לרכישה על ידי הציבור הרחב.
Cleveland-Cliffs, שמטה החברה נמצא באוהיו, היא יצרנית פלדה משולבת אנכית המתמקדת במוצרי פח בעלי ערך מוסף, בעיקר לתעשיית הרכב. החברה, המעסיקה כ-28,000 עובדים, פועלת ברחבי ארצות הברית וקנדה.
בחדשות אחרות לאחרונה, יצרנית הפלדה Cleveland-Cliffs Inc. הודיעה על שורה של התפתחויות משמעותיות. החברה מתכננת להנפיק אגרות חוב בכירות מובטחות בסך 1.6 מיליארד דולר, במטרה לממן חלקית את רכישת Stelco Holdings Inc., שאושרה על ידי בעלי המניות של Stelco. הרכישה צפויה להסתיים ברבעון הרביעי של 2024.
Cleveland-Cliffs נמצאת גם במשא ומתן עם משרד האנרגיה לגבי מימון פוטנציאלי לשדרוג מתקן Middletown Works שלה באוהיו, במטרה להפחית פליטות פחמן ועלויות ייצור. בתחום הערות האנליסטים, Citi שמרה על דירוג ניטרלי עבור Cleveland-Cliffs, בעוד ש-Seaport Global Securities העלתה את דירוג המניה של החברה ל"קנייה".
מבחינה פיננסית, Cleveland-Cliffs דיווחה על רבעון שני חזק ב-2024, עם EBITDA מתואם של 323 מיליון דולר והפחתת חוב נטו משמעותית. החברה גם תיקנה את מתקן ההלוואה מבוסס הנכסים שלה בסך 4.75 מיליארד דולר כדי לאפשר את רכישת Stelco. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המהלכים האסטרטגיים והביצועים הפיננסיים של Cleveland-Cliffs.
תובנות InvestingPro
המהלך האחרון של Cleveland-Cliffs Inc. לגייס 1.8 מיליארד דולר באמצעות אגרות חוב בכירות מובטחות מתיישב עם תוכניות הרכישה האסטרטגיות שלה ומשקף את התמרון הפיננסי של החברה בסביבת שוק מאתגרת. על פי נתוני InvestingPro, ל-Cleveland-Cliffs יש כעת שווי שוק של 5.95 מיליארד דולר, מה שמציב את גודל הנפקת החוב הזו בפרספקטיבה.
המצב הפיננסי של החברה מראה דינמיקה מעניינת. בעוד של-Cleveland-Cliffs יש יחס P/E גבוה של 142.25, יחס ה-P/E המתואם שלה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומד על 36.4 מתון יותר. פער זה מרמז כי אירועים חד-פעמיים או התאמות עשויים להשפיע על תמונת הרווחים של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ההנהלה רוכשת מניות באופן אגרסיבי, מה שמעיד על ביטחון בערך החברה. אסטרטגיה זו, בשילוב עם תשואת בעלי המניות הגבוהה, יכולה להיתפס כמאמץ לתמוך במחיר המניה, שספג מכה משמעותית במהלך ששת החודשים האחרונים עם תשואה של -42.11%.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 21.01 מיליארד דולר, עם צמיחה בהכנסות של -4.4% באותה תקופה. ירידה זו בהכנסות, יחד עם העובדה ש-3 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, עשויות להסביר את הצורך של החברה במימון נוסף באמצעות הנפקת אגרות החוב.
למרות אתגרים אלה, Cleveland-Cliffs נשארת רווחית, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. הערכת השווי של החברה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המסתכלים מעבר לתנודתיות השוק הנוכחית.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Cleveland-Cliffs, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.