ביום שלישי, דויטשה בנק הפגין ביטחון בחברת קורנינג (NYSE:GLW), כשעדכן את מחיר היעד ל-49.00 דולר מהמחיר הקודם של 46.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. האופטימיות של המוסד הפיננסי מעוגנת בשלושה גורמים עיקריים המצביעים על תחזית חזקה לחברה.
ראשית, דויטשה בנק צופה כי קורנינג תשיג צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה (EPS) בשנים הקרובות, עם תחזית לשיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 15% משנת 2024 עד 2027. תחזית זו מבוססת על כך שמניות החברה נסחרות בכפולה של 20 על הרווח למניה הצפוי ל-2025, מעט מעל הממוצע ההיסטורי של קורנינג אך עדיין בניכיון ביחס למפתח S&P 500, למרות הציפיות להאצה מחודשת בהכנסות וצמיחה מעל לשוק בשורה התחתונה.
שנית, הדגש על סיבים אופטיים צפוי לתרום משמעותית לצמיחת קורנינג, במיוחד כאשר יישומי בינה מלאכותית (AI) מגבירים את הביקוש. הניתוח של דויטשה בנק צופה כי מגזר האופטיקה של קורנינג - המהווה מעל 30% מהכנסותיה - יצמח בשיעור CAGR של 14% בין 2024 ל-2027.
לבסוף, דויטשה בנק צופה פוטנציאל להגדלת התשואה לבעלי המניות של קורנינג, כאשר הכנסות תוספתיות בשנים הקרובות צפויות לשפר את הרווחיות ואת תזרים המזומנים, מבלי לדרוש עלייה משמעותית בהוצאות ההוניות. יום המשקיעים הקרוב בתחילת 2025 צפוי לשמש כזרז, ועשוי להדגיש את התקדמות קורנינג לקראת יעדי תוכנית הספרינגבורד שלה. התוכנית שואפת לצמיחה של כ-3 ביליון דולר בהכנסות מהשפל השנתי של הרבעון הרביעי של 2023, עם רווחיות משופרת.
דויטשה בנק מציין גם כי הוא מצפה לתובנות לגבי המסלול לצמיחת הרווח למניה ותזרים המזומנים החופשי למניה, בהתחשב בנראות הקיימת של קורנינג לגבי השורה העליונה ומרג'ין ההכנסה התפעולית עד סוף 2026. מחיר היעד החדש של 49 דולר משקף הערכת שווי של כ-19 פעמים הרווח למניה הליבתי המוערך ל-2026, פרמיה קלה לכפולה הממוצעת ההיסטורית של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, קורנינג הודיעה על פרישתם של שני חברי דירקטוריון ותיקים, הנסל א. טוקס השני וקורט מ. לנדגרף, החל מה-1 בנובמבר 2024. החברה טרם מינתה מחליפים לדירקטורים הפורשים. בינתיים, ההנחיות של קורנינג לרבעון השלישי, הצופות מכירות ליבה של 3.7 ביליון דולר ורווח למניה (EPS) ממוצע של 0.53 דולר, הובילו למספר העלאות דירוג והעלאות מחירי יעד על ידי אנליסטים. מיזוהו, BofA Securities, סוסקוואנה ואופנהיימר כולם העלו את מחירי היעד שלהם לקורנינג, בהתבסס על תחזיות צמיחה חזקות.
מבחינת תוכניות אסטרטגיות, תוכנית ה"ספרינגבורד" של קורנינג שואפת למרג'ין תפעולי של 20% עד 2026 ומתכוונת ליישם העלאות מחירים במגזר טכנולוגיות התצוגה שלה בתגובה לתנודות בשוק המטבע. אסטרטגיה זו צפויה להבטיח הכנסה נטו למגזר בין 900 מיליון ל-950 מיליון דולר ב-2025, תוך שמירה על מרג'ין הכנסה נטו יציב של 25%.
יתר על כן, מגזר התקשורת האופטית של קורנינג צפוי לחוות צמיחה משמעותית, כאשר מכירות לעסקים צפויות לזנק ביותר מ-40% שנה-על-שנה ברבעון השלישי של 2024. קורנינג גם הבטיחה הסכם אסטרטגי עם Lumen Technologies, המשריין 10% מכושר הסיבים הגלובלי שלה לתמיכה ברשת מרכזי הנתונים מבוססת ה-AI של Lumen.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והמדדים הפיננסיים של קורנינג מתיישבים היטב עם התחזית האופטימית של דויטשה בנק. על פי נתוני InvestingPro, המניה של קורנינג הראתה מומנטום מרשים, עם תשואה כוללת של 54.08% בשנה האחרונה ותשואה משמעותית של 39.01% בששת החודשים האחרונים. ביצועים חזקים אלה הביאו את מחיר המניה ל-96.12% מהשיא השנתי שלה, כשהיא נסחרת ב-44.11 דולר בסגירה האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את הצמיחה העקבית בדיבידנד של קורנינג, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות. מגמה זו תומכת בציפייה של דויטשה בנק להגדלת התשואות לבעלי המניות. בנוסף, אנליסטים צופים כי קורנינג תהיה רווחית השנה, עם צפי לצמיחה בהכנסה נטו, מה שמחזק את תחזית הבנק לצמיחה דו-ספרתית ברווח למניה.
יחס המחיר לרווח (מתואם) של החברה של 44.88 עבור שנים-עשר החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור פוטנציאל הרווחים העתידי של קורנינג, בהתאמה לתפיסת דויטשה בנק לגבי תחזיות הצמיחה של החברה. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור קורנינג, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.