ביום שלישי, ג'פריס עדכנה את תחזיתה לגבי US Physical Therapy (NYSE:USPH), והורידה את מחיר היעד ל-100 דולר מ-122.50 דולר קודם לכן. למרות ההפחתה, החברה שומרת על דירוג קנייה למניות U.S. Physical Therapy. העדכון מגיע בעקבות הודעת החברה לאחרונה על רכישה משמעותית.
אתמול, U.S. Physical Therapy חשפה את הסכמתה לרכוש 50% מהון המניות ב-50 מרפאות חוץ הממוקמות בניו יורק. העסקה מוערכת ב-76.5 מיליון דולר. מרפאות אלו מניבות כיום הכנסות שנתיות של כ-64 מיליון דולר ו-EBITDA שנתי של כ-12 מיליון דולר.
האנליסט מג'פריס רואה ברכישה זו כתורמת לרווחיות, ומחזקת את מעמדה של החברה בתעשיית הפיזיותרפיה. העסקה נתפסת כמהלך חיובי המתיישב עם המגמות הסקולריות הנצפות בסקטור. צפוי כי היא תתרום לצמיחה האורגנית המתמשכת בנפח הפעילות של U.S. Physical Therapy.
יתר על כן, צנרת המיזוגים והרכישות האיתנה של החברה היא גם גורם התומך בתחזית החיובית של האנליסט. הרכישה היא חלק מאסטרטגיה להרחבת טביעת הרגל של U.S. Physical Therapy ולשיפור הצעות השירותים שלה בשוק הבריאות.
העסקה היא צעד אסטרטגי עבור U.S. Physical Therapy בעודה ממשיכה לצמוח בתחום הפיזיותרפיה התחרותי מאוד. השפעת הרכישה על הביצועים הפיננסיים של החברה תהיה תחת מעקב של משקיעים ומשקיפי תעשייה כאחד.
בחדשות אחרות לאחרונה, U.S. Physical Therapy עושה צעדים משמעותיים בהתרחבות וצמיחה פיננסית. החברה הודיעה לאחרונה על תוכניות לרכוש 50% מהון המניות ב-MSO Metro, עסקה המוערכת ב-76.5 מיליון דולר. MSO Metro, המנהלת 50 מרפאות חוץ בעיקר בניו יורק, מביאה הכנסות שנתיות של 64 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 12 מיליון דולר. רכישה זו, שצפויה להסתיים עד סוף אוקטובר, נתפסת כמהלך אסטרטגי עבור U.S. Physical Therapy לביסוס נוכחות משמעותית בשוק של ניו יורק.
בנוסף לרכישת MSO Metro, U.S. Physical Therapy הרחיבה את פעילותה בפנסילבניה על ידי רכישת 70% ממרפאה מקומית עם שמונה מיקומי מרפאות, הצפויה להניב הכנסות שנתיות מוערכות של 5.5 מיליון דולר. עם זאת, BofA Securities הורידה את דירוג המניה ל-Neutral מ-Buy בשל חששות מעלויות עבודה גדלות והתפתחות איטית מהצפוי של מיקומים חדשים. למרות חששות אלה, אנליסטים צופים EBITDA שנתי לשנת 2024 בין 80 מיליון ל-85 מיליון דולר.
לבסוף, החברה דיווחה על מספר שיא של ביקורים במרפאות ברבעון השני של 2024, עם עלייה של 8.5% בהכנסות מפיזיותרפיה ו-EBITDA מתואם של 22.1 מיליון דולר. כדי להתמודד עם קיצוצים פוטנציאליים בשיעורי החזר Medicare ולטפל במחסור בכוח אדם, U.S. Physical Therapy מנהלת משא ומתן פעיל על שיעורים גבוהים יותר עם משלמים מסחריים ומשקיעה בגיוס ושותפויות עם בתי ספר.
תובנות InvestingPro
הרכישה האחרונה של U.S. Physical Therapy מתיישבת עם אסטרטגיית הצמיחה שלה, כפי שמשתקף במדדים הפיננסיים ובמיקום השוק של החברה. על פי נתוני InvestingPro, USPH הציגה צמיחה בהכנסות של 8.04% ב-12 החודשים האחרונים, כאשר צמיחת ההכנסות הרבעונית הגיעה ל-10.37% ברבעון השני של 2024. מסלול צמיחה זה תומך במאמצי ההתרחבות של החברה, כולל הרכישה החדשה שהוכרזה בניו יורק.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי USPH שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, המצביעים על יציבות פיננסית. עקביות זו בתשואות לבעלי המניות עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים, במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה העומדת על 2.24%.
הפוטנציאל של הרכישה להיות מוסיפה לרווחיות חשוב במיוחד בהתחשב בכך ש-USPH נסחרת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 73.88. עם זאת, יחס ה-P/E המתואם ל-12 החודשים האחרונים עומד על 48.74 מתון יותר, מה שמרמז כי השוק עשוי לתמחר ציפיות לצמיחה עתידית.
ראוי לציין כי USPH נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעים החולקים את התחזית החיובית של ג'פריס לגבי החברה. מחיר היעד המעודכן של האנליסט, 100 דולר, עדיין מייצג פוטנציאל עלייה משמעותי מהמחיר הנוכחי של 78.49 דולר.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור USPH, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.