ביום שלישי, בנק Scotiabank שמר על דירוג Sector Outperform ומחיר יעד של 90.00 דולר למניית Shell Plc (NYSE: SHEL) בעקבות העדכון הרבעוני של החברה. הבנק צופה כי לעדכון תהיה השפעה ניטרלית על ביצועי המניה בטווח הקצר. העדכונים בתחזיות Shell היו מעורבים, כאשר רוב מגזרי העסקים, למעט נפחי הפקת הגז במעלה הזרם (Upstream) והגז המשולב (IG), חוו התאמות כלפי מטה או תוצאות מתחת לציפיות.
העדכון הרבעוני האחרון של Shell, שקדם להודעה הרשמית על הרווחים, הצביע על כך שלמרות שהיו עדכונים כלפי מטה, תרומות המסחר הקריטיות במעלה הזרם ובגז המשולב נשארו עקביות עם הרבעון השני של 2024. עקביות זו צפויה להביא הקלה מסוימת לבעלי המניות. יש לציין כי תחזית הייצור של מגזר Upstream הועלתה ב-110 אלף חביות שווה ערך נפט ליום, עלייה של 6.5% מהתחזית הקודמת.
עם זאת, פעילות הגז המשולב ומגזר המוצרים והמסחר (C&P) של החברה לא עמדו בציפיות. בנוסף, Shell דיווחה על השבתה בלתי צפויה בפעילות הכימיקלים בצפון אמריקה, שבדרך כלל מניבה מרג'ינים גבוהים יותר. תחזית השיווק לרבעון נשארה ללא שינוי משמעותי, כאשר שיפורים במגזר הניידות קוזזו על ידי ביצועים חלשים יותר בשמנים ובמגזרים ודה-קרבוניזציה.
העדכון מ-Shell מגיע לאחר שהמתחרה TotalEnergies (TTE) ציינה סביבת מסחר חלשה יותר בגז מרבעון לרבעון עקב תנודתיות מוגבלת ביום המשקיעים שלה בשבוע שעבר. זה הוביל לציפיות בשוק לתנאים דומים שישפיעו על Shell. למרות התחזית המעורבת, הביצועים החזקים במגזר Upstream והמסחר היציב בגז המשולב נתפסים כסימנים חיוביים בין התוצאות הפחות מועדפות בתחומים אחרים של העסק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Shell הייתה נושא להתפתחויות רבות. Piper Sandler שמרה על דירוג Overweight ל-Shell, וצפתה להפתעות מעטות בדוח הרווחים הקרוב לרבעון השלישי. החברה הדגישה את הביצועים התפעוליים של Shell, וציינה כי נפחי הגז הטבעי הנוזלי (LNG) עלו על ההערכות הקודמות. עם זאת, היה צורך בעדכון שלילי לתחזית הרווחים לרבעון השלישי של 2024 עקב תנועות שליליות במחירי הסחורות ותוצאות חלשות מהצפוי בזיקוק וכימיקלים.
Shell דיווחה גם על ירידה משמעותית במרג'ינים של רווחי הזיקוק במהלך הרבעון השלישי, שהתרחשה במקביל לתקופה של האטה כלכלית. החברה השלימה את הצעות החליפין שלה, מהלך שנועד לפשט את תיק החוב שלה. מנגד, Shell עומדת בפני תביעה משפטית שהוגשה על ידי משרד התובע הכללי הרוסי, בעקבות נסיגתה מפעילות ברוסיה.
קבוצת Erste הורידה את דירוג Shell מ-Buy ל-Hold, בציפייה שאספקת נפט מוגברת מיצרנים מרכזיים תפעיל לחץ על מחירי הנפט ותשפיע על ביצועי המכירות של Shell.
תובנות InvestingPro
העדכון הרבעוני האחרון של Shell מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 10.27 (מותאם ל-12 החודשים האחרונים) מרמז כי למרות התחזית המעורבת, Shell נותרת מוערכת באופן אטרקטיבי ביחס לרווחיה. מדד הערכה זה רלוונטי במיוחד לאור הביצועים החזקים במגזר Upstream שהודגשו במאמר.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך ש-Shell רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי ומציעה תשואת בעלי מניות גבוהה. פעולות אלה, הידידותיות לבעלי המניות, עשויות לקזז חלק מהחששות שעלו בעקבות העדכונים כלפי מטה במגזרי עסקים מסוימים. בנוסף, Shell שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 3.92%, מה שמדגיש את מחויבותה להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים.
ההכנסות של החברה בסך 302.02 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, למרות ירידה של 15.77% בהשוואה לשנה שעברה, מדגימות את הנוכחות המשמעותית של Shell בשוק כשחקנית בולטת בתעשיית הנפט, הגז והדלקים. בסיס הכנסות משמעותי זה מספק כסת לחברה לנווט בתקופות של ביצועים מעורבים במגזרי העסקים השונים שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים עבור Shell, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.