ביום שלישי, BofA Securities עדכנה את תחזיתה לגבי קארוונה (NYSE:CVNA), והעלתה את מחיר היעד ל-210 דולר מ-185 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה. ההתאמה מגיעה בעקבות סקירה מעמיקה של חששות המשקיעים ותנאי השוק המשפיעים על קמעונאית הרכב המקוונת.
האנליסט של החברה ציין כי קארוונה כבר טיפלה בסוגיות הקשורות לפיגורים בתשלומי הלוואות רכב, שהודגשו בהערות של סמנכ"ל הכספים של Ally Financial ביולי ואוגוסט. הערות אלו הצביעו על ציפייה להחמרה בפיגורים בהלוואות רכב קמעונאיות בחודשים הקרובים. קארוונה הגיבה על ידי הידוק האשראי ברבעון הרביעי של 2023.
ספקנות המשקיעים לגבי יכולתה של קארוונה להשיג נתח שוק של 5% עד 2032 הייתה חשש נוסף. יעד זה הוא מרכיב מרכזי במודל תזרים המזומנים המהוון (DCF) של BofA Securities עבור החברה. חלק מהמשקיעים פקפקו ביעד זה, בטענה שהשוק הפוטנציאלי של קארוונה מוגבל לקבוצת הכנסה נמוכה יותר.
בנוסף, שאלות ממשקיעים התמקדו לעתים קרובות באפשרות של הידוק אספקת כלי הרכב, שעלול להגביל את הצמיחה ב-2025 ו-2026, או בצורך האפשרי של קארוונה להגדיל את השקעות השיווק עם התאוששות הביקוש. האנליסט של החברה מאמין שהאתגר המשמעותי ביותר של קארוונה טמון בכושר שיפוץ הרכבים, ולא באספקת כלי הרכב.
קארוונה, הידועה בפלטפורמת קניית ומכירת הרכב המקוונת שלה, מנווטת בשוק רכב דינמי, המעוצב על ידי תנודות בהיצע ובביקוש, וכן שינויים בנוף האשראי הצרכני. העלאת מחיר היעד משקפת ביטחון באסטרטגיה ובמיקום השוק של החברה למרות אתגרים אלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, קארוונה השיגה אבני דרך משמעותיות בפעילותה, והגיעה לארבעה מיליון עסקאות רכב מקוונות מאז הקמתה. תחזיות מכירות היחידות של החברה לרבעון השלישי הועלו ל-107.8 אלף יחידות, המסמנות עלייה של 33% בהשוואה לשנה שעברה על פי מחקר של Citi.
למרות ההתאמות החיוביות, Citi שומרת על עמדה ניטרלית לגבי קארוונה. Stephens אישרה מחדש את דירוג היתר שלה לקארוונה, תוך השוואה בין האסטרטגיה של קארוונה לטקטיקה המוצלחת שהועסקה על ידי McDonald's בשנות ה-60 וה-70. BofA Securities חידשה את הכיסוי על קארוונה עם דירוג קנייה, תוך ציון הפוטנציאל לצמיחה ארוכת טווח בשוק הרכב המשומש.
Evercore ISI ו-BNP פריבה Exane שמרו על דירוגי In-Line וניטרלי בהתאמה. יתר על כן, הנהלת קארוונה צופה שיעור צמיחה של מעל 25% במכירות היחידות ברבעון השלישי בהשוואה לשנה שעברה ו-EBITDA לשנת 2024 בין 1 מיליארד דולר ל-1.2 מיליארד דולר, עולה על הערכת הקונצנזוס של 890 מיליון דולר.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והמדדים הפיננסיים של קארוונה מספקים הקשר נוסף לתחזית האופטימית של BofA Securities. על פי נתוני InvestingPro, קארוונה הראתה צמיחה מרשימה עם תשואה כוללת של 377.37% במחיר במהלך השנה האחרונה, וכרגע נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות ב-99.64% מאותה נקודה. זה מתיישר עם הראייה האופטימית של האנליסט ומחיר היעד המוגדל.
הנתונים הכספיים של החברה מגלים תמונה מעורבת. בעוד שההכנסות של קארוונה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 11.67 מיליארד דולר, היא חוותה ירידה קלה בהכנסות של 1.09% בתקופה זו. עם זאת, החברה הצליחה לשפר את הרווחיות שלה, עם הכנסה תפעולית של 406 מיליון דולר ומרג'ין הכנסה תפעולית של 3.48% לאותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שקארוונה נסחרת בכפולה גבוהה של רווחים, מה שעשוי להיות נקודת דאגה למשקיעים מוכווני ערך. עם זאת, יש לשקול זאת בהקשר של הביצועים החזקים לאחרונה של החברה והפוטנציאל לצמיחה עתידית, כפי שמתואר בניתוח של BofA.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור קארוונה, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.