יום שלישי, 8 באוקטובר, 2024 - מניות Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC) קיבלו דירוג מכירה מ-BWS Financial, עם מחיר יעד של 6.00 $. החברה הביעה חששות לגבי הסיכויים של חברת הנפט לחדש את הייצור מול חופי סנטה ברברה, קליפורניה, בהתחשב במכשולים רגולטוריים משמעותיים.
Sable Offshore נמצאת בתהליך ניסיון לחדש את הפקת הנפט באסדות ימיות שהיו בבעלות אקסון מובייל (NYSE: XOM), אשר היו לא פעילות מאז דליפת נפט ב-2015. למרות רכישת הנכסים בכוונה לפתח תוכנית מקובלת הן על הקהילה והן על הרגולטורים, BWS Financial צופה עיכובים רגולטוריים פוטנציאליים ודרישות נוספות למחקרים ודוחות שעלולים לעכב את התקדמות החברה.
האנליסט מ-BWS Financial מציין כי בעוד ש-Sable Offshore הצליחה להשיג מספר אישורים עד כה, הסבירות לעיכובים רגולטוריים נותרת גבוהה. צפוי כי עיכובים כאלה יובילו להוצאות שיעלו על האומדנים הראשוניים. יתר על כן, תנאי הסכם הרכישה מהווים סיכון ל-Sable Offshore, שכן אקסון מובייל עשויה לדרוש את הנכסים בחזרה ללא פיצוי אם תנאים מסוימים לא יתמלאו.
התחזית ל-Sable Offshore מעורפלת בשל הפוטנציאל לעלויות מוגדלות והאפשרות לאבד את הנכסים ללא החזר. הערכה זו של BWS Financial מדגישה את המצב הרעוע שבו נמצאת החברה בעודה מנווטת בתהליך המורכב של אישור רגולטורי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sable Offshore Corp. השלימה בהצלחה הנפקה פרטית של השקעה בחברה ציבורית (PIPE), וגייסה כ-150 מיליון $ באמצעות מכירת 7.5 מיליון מניות חדשות שהונפקו. מהלך פיננסי משמעותי זה לווה בהשגת 64.82 מיליון $ נוספים באמצעות מימוש כתבי אופציה קיימים, שהובילו להנפקת 5,637,347 מניות רגילות.
Jefferies, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, החלה לסקור את Sable Offshore, והעניקה לה דירוג קנייה בשל פוטנציאל תזרים מזומנים חופשי חזק ונכס ימי ייחודי, SYU.
בהתפתחויות רגולטוריות, Sable Offshore קיבלה אישור לצינורות Line 324/325 ממשרד מפקח הכבאות של המדינה וכעת ממתינה להיתרים ממחוז סנטה ברברה להתקנת שסתומי בטיחות. החברה נמצאת גם בהליך משפטי מתמשך עם מחוז סנטה ברברה בנוגע לדחיית היתר.
בחזית הסביבתית, משרד מפקח הכבאות של קליפורניה אישר את תוכנית הסביבה משנת 2021 של Sable Offshore Corp., התואמת את חוק האסיפה של מדינת קליפורניה 864 למזעור השפעות דליפות נפט. אלו הן ההתפתחויות האחרונות במאמצי החברה המתמשכים לעמוד בתקנות הסביבתיות.
תובנות InvestingPro
דירוג המכירה האחרון ומחיר היעד של 6.00 $ מ-BWS Financial מתיישבים עם מספר מדדים וטיפים של InvestingPro עבור Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC). מצבה הפיננסי של החברה נראה רעוע, כאשר נתוני InvestingPro מראים רווח גולמי שלילי של -12.02 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה תומך בטיפ של InvestingPro ש-SOC "סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים."
יתר על כן, יכולתה של החברה לנווט את האתגרים הרגולטוריים שלה מסובכת עוד יותר בשל מצבה הפיננסי. טיפ של InvestingPro מזהיר ש-SOC "עלולה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית על חוב", מה שעלול להחריף את החששות שהועלו על ידי BWS Financial לגבי חריגות פוטנציאליות בעלויות ועיכובים רגולטוריים.
למרות אתגרים אלה, ראוי לציין ש-SOC הראתה ביצועי שוק חזקים, עם תשואה כוללת של 115.71% במחיר המניה בשנה האחרונה. עם זאת, זה מנוגד בחדות ליסודות החברה, כפי שמוכח על ידי יחס P/E שלילי של -6.81, מה שמרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת ביתר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-11 טיפים נוספים של InvestingPro עבור SOC, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.