ביום שני, חברת Federal Signal Corporation (NYSE:FSS), ספקית של פתרונות סביבתיים ובטיחותיים, הודיעה על רכישת Standard Equipment Company, מפיץ ציוד תחזוקה ותשתיות מיוחד הממוקם באלמהרסט, אילינוי. מחיר הקנייה הראשוני הוא 38.8 מיליון דולר, עם תשלום מותלה נוסף של 4.8 מיליון דולר.
הרכישה צפויה להוסיף כ-5 עד 6 מיליון דולר ל-EBITDA השנתי לפני סינרגיות כלשהן, בהתבסס על מכפיל EBITDA של 7 עד 8 פעמים. עם 48.6 מיליון דולר במזומן בסוף הרבעון השני, סביר להניח שהרכישה בוצעה במזומן שבקופה. אנליסטים מאמינים כי העסקה תהיה מעט מגדילת רווח למניה (EPS) של Federal Signal ברבעון הרביעי של 2024 ותתרום כ-0.05 דולר ל-EPS בשנת 2025.
העסקה צפויה גם להגדיל את יחס המינוף של Federal Signal ב-0.1 נקודות, כאשר החברה עדיין צפויה לסיים את השנה עם יחס מינוף הרבה מתחת ל-0.5 פעמים, בהנחה שלא יהיו פעילויות מיזוגים ורכישות (M&A) נוספות. הרכישה מסמנת את חזרתה של Federal Signal לשוק המיזוגים והרכישות לאחר הפסקה של כ-18 חודשים.
בניגוד לרכישות קודמות, עסקה זו לא נבעה מתת-ביצועים של דילר קיים, אלא הייתה מהלך הזדמנותי לשלב דילר מצליח. רכישה זו תחזק את נוכחות Federal Signal בשוק האפטרמרקט, תוסיף אזור גיאוגרפי חיוני לרשת ההפצה שבבעלותה, ותספק הזדמנויות למכירות צולבות של ציוד Federal Signal.
עם הרחבת מספר צוותי האינטגרציה שלה, Federal Signal מוכנה לפעילות M&A נוספת ברבעונים הקרובים, תוך התמקדות במוצרים חדשים בקטגוריות קיימות ובשווקים סמוכים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Federal Signal Corporation עשתה צעדים משמעותיים בביצועיה התפעוליים והכספיים. החברה השלימה לאחרונה את רכישת Standard Equipment Company, מהלך שצפוי לחזק את שירותי האפטרמרקט שלה ולהרחיב את הגעתה הגיאוגרפית. הרכישה, שכללה תשלום מראש של 38.8 מיליון דולר עם פוטנציאל לתשלום נוסף של עד 4.8 מיליון דולר, היא חלק מהיוזמה האסטרטגית של Federal Signal לצמיחת פעילות האפטרמרקט שלה.
התאגיד גם הודיע על ביצועים חזקים ברבעון השני של 2024, עם מכירות נטו מאוחדות שהגיעו לשיא של 490 מיליון דולר, עלייה של 11% משנה שעברה. יתר על כן, ההכנסה התפעולית וה-EBITDA המותאם של Federal Signal ראו צמיחה משמעותית, עם עלייה של 37% ל-81.1 מיליון דולר ו-29% ל-97.7 מיליון דולר בהתאמה. הן קבוצת הפתרונות הסביבתיים והן קבוצת מערכות הבטיחות והאבטחה דיווחו על צמיחה משמעותית במכירות.
התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על עתיד מבטיח עבור Federal Signal Corporation. למרות הציפיות למרג'ינים נמוכים יותר במחצית השנייה של השנה בשל פחות ימי ייצור והשקעות נוספות בצי השכרה, החברה נשארת אופטימית לגבי הפרספקטיבות ארוכות הטווח שלה, במיוחד בעסקי האפטרמרקט ודרך רכישות אסטרטגיות.
תובנות InvestingPro
הרכישה האחרונה של Standard Equipment Company על ידי Federal Signal Corporation מתיישבת היטב עם המצב הפיננסי החזק ומסלול הצמיחה שלה. על פי נתוני InvestingPro, ל-Federal Signal יש שווי שוק של 5.6 ביליון דולר והיא הדגימה צמיחת הכנסות מרשימה של 15.6% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחה זו מלווה במרג'ין הכנסה תפעולית בריא של 14.42%, המצביע על פעילות יעילה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של Federal Signal. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 0.52% וצמיחת דיבידנד משמעותית של 20% ב-12 החודשים האחרונים. מדיניות דיבידנד עקבית זו, יחד עם הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, מרמזת על בסיס פיננסי יציב לביצוע רכישות אסטרטגיות כמו Standard Equipment Company.
הפוטנציאל של הרכישה להיות מגדילת רווח מתיישב עם יחס ה-P/E הנוכחי של Federal Signal של 27.63, שמשקיעים עשויים למצוא סביר בהתחשב בפרספקטיבות הצמיחה של החברה. בנוסף, הטיפ של InvestingPro המציין ששישה אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה מצביע על תחושת שוק חיובית, שעשויה להתחזק עוד יותר בעקבות מהלך אסטרטגי זה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Federal Signal, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.