ביום שלישי, גולדמן זאקס חזרה על דירוג הקנייה שלה למניית פפסיקו (NASDAQ:PEP) עם יעד מחיר עקבי של 192.00 דולר. עמדת החברה מגיעה לאחר שפפסיקו דיווחה על תוצאות מעורבות בביצועי הרבעון השלישי שלה. בעוד שהצמיחה האורגנית בהכנסות הייתה נמוכה מהציפיות, החברה ראתה הרחבה משמעותית במרג'ין הגולמי, מה שהוביל לעקיפה קלה של הרווח למניה (EPS) לעומת הערכות הקונצנזוס. ביצועים אלה היו בהתאם להערכות של גולדמן זאקס עצמה.
למרות הצמיחה הנמוכה מהצפוי בשורה העליונה, הנהלת פפסיקו עדכנה את תחזית הצמיחה האורגנית במכירות לשנת 2024 המלאה לאחוז חד-ספרתי נמוך (LSD%), ירידה מההערכה הקודמת של כ-4%. הנחיה חדשה זו נתפסת כריאלית יותר, בהתאם לצמיחה הרכה יותר בשורה העליונה מתחילת השנה. התחזית המעודכנת מרמזת כי צמיחת השורה העליונה ברבעון הרביעי תהיה סביב 2% בנקודת האמצע, מה שעקבי עם רמת הצמיחה האורגנית במכירות מתחילת השנה.
הרבעון הרביעי צפוי ליהנות מההשוואה הקלה ביותר שנה-על-שנה, מה שעשוי לתמוך בהאצה רצופה בצמיחת השורה העליונה. זה נותן לגולדמן זאקס ביטחון שהקצה העליון של הנחיית הצמיחה האורגנית במכירות השנתית של ההנהלה ניתן להשגה. האופטימיות של החברה מתחזקת עוד יותר על ידי יוזמות ההנהלה שמטרתן להחיות מחדש את הצמיחה.
גולדמן זאקס צופה שמניית פפסיקו עשויה לחוות ירידה מתונה היום, אך החברה נשארת חיובית לגבי הסיכויים של החברה בהמשך. הם חוזים שיפור במגמות לרבעון הרביעי ולתוך 2024, מה שתומך בהחלטתם לשמור על דירוג הקנייה למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, פפסיקו, ענקית המזון והמשקאות העולמית, דיווחה על ירידה בהכנסות ברבעון השלישי ועדכנה את תחזית צמיחת המכירות השנתית כלפי מטה בשל הוצאות זהירות בצפון אמריקה.
החברה צופה כעת עלייה באחוז חד-ספרתי נמוך במכירות האורגניות לשנת הכספים 2024, ירידה מהצמיחה של 4% שנחזתה קודם לכן. למרות החמצה מתונה בצמיחה האורגנית, הנהלת החברה החליטה שלא להפחית את תחזית הרווח למניה (EPS) וממשיכה לחזות צמיחה של לפחות 8% ב-EPS.
החברה גם הודיעה על תוכניות לרכוש את Garza Food Ventures ו-Siete Family Foods, כל אחת תמורת 1.2 ביליון דולר, כחלק מהאסטרטגיה שלה לגוון את מגוון המוצרים ולשפר את ההצעות שלה בסקטור המזון. בנוסף, פפסיקו הנפיקה שטרות בכירים בסך 2.25 ביליון דולר למטרות תאגידיות כלליות והעלתה את הדיבידנד הרבעוני שלה ב-7% ל-1.35 דולר למניה.
חברות אנליסטים שונות עקבו מקרוב אחר התפתחויות אלה. Jefferies שמרה על דירוג קנייה למניות פפסיקו, Barclays חזרה על דירוג היתר שלה לחברה, בעוד RBC Capital שמרה על דירוג ביצוע מגזרי. חברות אלה ציינו אתגרים בפעילות פפסיקו בצפון אמריקה והתאימו את ציפיותיהן בהתאם.
תובנות InvestingPro
הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של פפסיקו מספקים הקשר נוסף לניתוח האחרון של גולדמן זאקס. על פי נתוני InvestingPro, לפפסיקו יש שווי שוק של 229.68 ביליון דולר ויחס P/E של 24.09, המשקף את אמון המשקיעים בפוטנציאל הרווחים של החברה. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 92.05 ביליון דולר מרשימים, עם מרג'ין רווח גולמי של 54.64%, המדגיש את יכולתה של פפסיקו לשמור על רווחיות למרות תנאי שוק מאתגרים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד החזקה של פפסיקו, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 51 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 54 שנים. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 3.24%, מתיישבת עם התחזית החיובית של גולדמן זאקס למניה. בנוסף, מעמדה של פפסיקו כשחקנית בולטת בתעשיית המשקאות ופעילותה עם רמת חוב מתונה תומכים בדירוג הקנייה של החברה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הנוף הפיננסי של פפסיקו, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על החוזקות והאתגרים הפוטנציאליים של החברה בסביבת השוק הנוכחית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.