ביום שלישי, Jefferies, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, עדכנה את תחזיתה עבור The Blackstone Group (NYSE:BX), והעלתה את יעד המחיר של המניה ל-168 דולר מ-147 דולר. החברה שמרה על דירוג "קנייה" למניות חברת ניהול הנכסים. העדכון מגיע בעקבות עדכון המימוש התוך-רבעוני של Blackstone, שחשף רווחים של כ-300 מיליון דולר, נתון הנמוך ב-40% מהערכות קודמות.
העדכון, שכלל פיצול של 85/15 בין carried interest ברוטו והכנסות השקעה שמומשו, עמד בניגוד להערכה הקודמת של 682 מיליון דולר. למרות שפעילות המימוש הנמוכה מהצפוי הובילה לירידה בתחזית הרווח למניה הניתן לחלוקה ברבעון השלישי ל-0.90 דולר מ-1.05 דולר, Jefferies שמרה על תחזיתה לרווחים הקשורים לעמלות של Blackstone ברמה של 1.2 מיליארד דולר.
חברת ההשקעות ציינה גם עלייה קלה במרווח הרווחים הקשורים לעמלות של Blackstone ל-57.7% ברבעון השלישי, עלייה מ-56.8% ברבעון הקודם. התאמה זו תואמת את הערות ההנהלה על שמירת יציבות המרווחים. במגזר הקמעונאי של Blackstone, קרן Blackstone Private Equity (BXPE) דיווחה על ביצועים של כ-8% מתחילת השנה ועד אוגוסט, ומשכה 1.1 מיליארד דולר בהון חדש, שאמנם נמוך מהזרימה של 1.6 מיליארד דולר ברבעון השני, אך מסתכם ב-5.5 מיליארד דולר מאז הקמת הקרן.
בנוסף, קרן אסטרטגיית חוב הנדל"ן של Blackstone, BCRED, ראתה זרימות ברוטו של 3 מיליארד דולר, ירידה קלה מ-3.4 מיליארד דולר ברבעון השני. קרן Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) דיווחה על ביצועים של 2.3% מתחילת השנה ועד אוגוסט, שהם מתחת לשיעור הסף של כ-4.5%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Blackstone הייתה מעורבת במספר התפתחויות משמעותיות. החברה אישרה תוכניות להשקיע כ-13.32 מיליארד דולר בפיתוח מרכז נתונים לבינה מלאכותית בצפון-מזרח אנגליה. השקעה זו צפויה לחזק את מעמדה של בריטניה בסקטור הטכנולוגיה, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית.
בנוסף, Blackstone, יחד עם Vista Equity Partners, הסכימה לרכוש את Smartsheet, חברת תוכנה לשיתוף פעולה גלובלית, תמורת סך של 8.4 מיליארד דולר. רכישה זו מסמנת קונסולידציה משמעותית בתעשיית התוכנה ומדגישה את הערך הנראה בכלים המגבירים פרודוקטיביות.
יתר על כן, Blackstone החלה לגייס את קרן ההון הפרטי השלישית שלה הממוקדת באסיה, עם יעד של לפחות 10 מיליארד דולר. קרן זו תתמקד בעיקר בהשקעות בהודו, כאשר שווקים משמעותיים כמו יפן ואוסטרליה נשקלים גם כן.
בחדשות האנליסטים, TD Cowen שמרה על דירוג "החזק" למניות Blackstone לאחר שהחברה פרסמה את עדכון המימוש התוך-רבעוני שלה. העדכון הצביע על כך שהרווח הניתן לחלוקה ברבעון השלישי עשוי לנוע בין 0.90 ל-0.95 דולר למניה, נמוך מהקונצנזוס של 1.10 דולר.
לבסוף, נשיא צרפת עמנואל מקרון נפגש לאחרונה עם בכירי פיננסים אמריקאים, כולל מנכ"ל Blackstone סטיבן שוורצמן, כדי לדון במצב הפיסקלי של צרפת ובהעלאות מס פוטנציאליות. למרות החששות הפיסקליים, מקרון קידם את צרפת כיעד השקעה אטרקטיבי ודן בהרחבת הזדמנויות עסקיות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Jefferies לגבי Blackstone Group (NYSE:BX), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה. למרות פעילות המימוש הנמוכה מהצפוי שצוינה במאמר, נתוני InvestingPro מראים כי צמיחת ההכנסות של Blackstone ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדת על 48.12% מרשימים. צמיחה חזקה זו מתיישבת עם הטיפ של InvestingPro המציע כי הרווח הנקי צפוי לגדול השנה.
יתר על כן, בעוד ש-Jefferies העלתה את יעד המחיר שלה, כדאי לציין כי מניית Blackstone כבר הפגינה ביצועים חזקים, עם תשואה כוללת של 24.15% במחיר ב-3 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המדגיש את התשואה החזקה של Blackstone ב-3 החודשים האחרונים.
עבור משקיעים השוקלים את הערכת השווי של Blackstone לאור יעד המחיר המעודכן של Jefferies, חשוב לציין כי החברה נסחרת במכפיל רווח של 53.96. מכפיל רווחים גבוה יחסית זה מאוזן על ידי יחס PEG של 0.83, המרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה.
InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Blackstone, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים להעמיק בסיכויי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.