ביום שלישי, דויטשה בנק עדכן את תחזיתו לגבי Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), תוך הורדת מחיר היעד ל-13 דולר מ-14 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזק" למניה.
"בסך הכל, אנו מעדכנים את המודל שלנו כדי לשקף את המסירות ברבעון השלישי ואת תחזית הייצור הנמוכה יותר," אמרו האנליסטים.
האנליסט של הבנק הביע חששות לגבי יכולתה של ריביאן (NASDAQ:RIVN) להשיג מרג'ין ברוטו חיובי ברבעון הרביעי של 2024, לאור האתגרים המתמשכים בשרשרת האספקה.
המודל המעודכן של האנליסט מציב כעת את תחזית ההכנסות לרבעון השלישי על 867 מיליון דולר, ירידה מהתחזית הקודמת של 951 מיליון דולר ומתחת לקונצנזוס השוק של 1,088 מיליון דולר. לשנה המלאה, תחזית המסירות הותאמה לכ-51,000 יחידות, עם הכנסות צפויות של 4.4 ביליון דולר ו-EBITDA של הפסד של 2.7 ביליון דולר. האנליסט ציין גם הפחתה בתחזית המסירות ל-2025 ל-56,000 יחידות מ-62,000, בציפייה שבעיות האספקה עלולות להימשך עד לרבעון הרביעי.
מחיר היעד המופחת משקף את התחזיות המעודכנות הללו ומבוסס על כפולה של 1.5 פעמים השווי התפעולי ביחס להכנסות הצפויות ל-2027. האנליסט הביע צורך לעקוב אחר דוח הרווח של החברה, המתוכנן ל-7 בנובמבר, כדי לקבל תובנות נוספות לגבי לוח הזמנים הצפוי לפתרון בעיות שרשרת האספקה הללו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Rivian Automotive חוותה סדרה של התפתחויות, כולל מסירות כלי רכב נמוכות מהצפוי ברבעון השלישי והפחתה בתחזית הייצור ל-2024. יצרנית הרכב החשמלי מסרה כ-10,000 כלי רכב ברבעון השלישי, המהווה ירידה בהשוואה לתקופות קודמות. מספר זה נפל מתחת להערכות של גולדמן זאקס ונתוני הקונצנזוס של Visible Alpha. ריביאן גם עדכנה את תחזית הייצור שלה ל-2024 ל-47,000 עד 49,000 כלי רכב, ירידה מה-57,000 יחידות שצפו קודם לכן, בשל אילוצים מתמשכים בשרשרת האספקה.
למרות אתגרים אלה, ריביאן שמרה על הנחיית המסירות שלה, בציפייה לצמיחה שנתית נמוכה של ספרה אחת. יתר על כן, החברה הבטיחה השקעה של עד 5 ביליון דולר מפולקסווגן, שעשויה לחזק את מצבה הכספי. ריביאן גם מבקשת סיוע פדרלי כדי לחדש את הבנייה של מפעל הרכב החשמלי שלה בשווי 5 ביליון דולר בג'ורג'יה.
אנליסטים מגולדמן זאקס, Baird, Canaccord Genuity ו-Stifel שמרו על הדירוגים שלהם למניית ריביאן, המצביעים על תחזית יציבה למרות האתגרים האחרונים בייצור ובמסירות.
תובנות InvestingPro
נתונים וטיפים עדכניים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של דויטשה בנק על Rivian Automotive Inc. שווי השוק של החברה עומד על 10.58 ביליון דולר, המשקף את ההערכה הנוכחית של השוק לאור האתגרים שתוארו במאמר.
טיפ של InvestingPro מדגיש כי ריביאן "שורפת במהירות מזומנים", מה שמתיישב עם החששות של דויטשה בנק לגבי הביצוע הכספי של החברה. זה נתמך עוד יותר על ידי הנתונים המראים הפסד תפעולי משמעותי, עם מרג'ין הכנסה תפעולית של -117.27% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי ריביאן "סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש". זה מאומת על ידי מרג'ין הרווח הגולמי המדווח של -41.1% לאותה תקופה, המדגיש את הספקות של האנליסט לגבי השגת מרג'ין גולמי חיובי על ידי ריביאן עד הרבעון הרביעי של 2024.
למרות אתגרים אלה, ריביאן הראתה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 68.2% ב-12 החודשים האחרונים. עם זאת, צמיחת ההכנסות הרבעונית האטה ל-3.3%, מה שעשוי לשקף את בעיות שרשרת האספקה שהוזכרו במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור ריביאן, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.