ביום שלישי, ברקליס התאימה את תחזיתה לגבי Phillips 66 (NYSE:PSX), שחקנית מרכזית בענף זיקוק האנרגיה. האנליסטים בחברה הפחיתו את מחיר היעד של מניית החברה ל-133.00 $ מ-138.00 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג Equalweight. העדכון משקף שילוב של אתגרים תפעוליים ותנאי שוק המשפיעים על רווחיות החברה.
הרווח לפני מס (EBT) של Phillips 66 ברבעון השלישי בתחום הזיקוק מוערך ב-64 מיליון $ שליליים. הערכה זו מבוססת על מספר גורמים, כולל שיעור ניצולת של 93%, הפרשיות נפט גולמי חלשות יותר בין רבעונים, מרג'ינים נמוכים יותר על מוצרים משניים, וההשפעות השליליות של השבתות על שיעורי הלכידה.
בנוסף, חלה ירידה קלה בביקוש למוצרים מזוקקים בהשוואה לשנה שעברה, כאשר הבנזין והתזקיקים רואים ירידה של כ-1% ו-2% בהתאמה בהשוואה לשנה הקודמת.
מגזר השיווק והמוצרים המיוחדים (M&S) של Phillips 66, לעומת זאת, צפוי לראות עלייה ברווח לפני מס ל-480 מיליון $. תחזית זו נתמכת ביתרונות עונתיים במעבר מהרבעון השני לשלישי, יחד עם מרג'ינים קמעונאיים יציבים. ה-EBT של M&S ברבעון השני דווח על 415 מיליון $.
ברקליס ציינה גם את הפוטנציאל של Phillips 66 להתקדם במכירת נכסיה הקמעונאיים בגרמניה ואוסטריה. למרות שהחברה ציינה בעבר את האפשרות למכור נכסים אלה, נראה כי השיחות האטו במהלך עונת החופשות הקיץ, מה שמתאים לדפוסים העונתיים הטיפוסיים באירופה. עם התקדמות התעשייה מעבר לתקופה זו, הציפיות הן ש-Phillips 66 תספק עדכונים לגבי העדיפות האסטרטגית וההשפעה הכלכלית הפוטנציאלית שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Phillips 66 הודיעה על הנפקת שטרות בכירים בסך 1.8 ביליון $, מהלך שהוא חלק מהאסטרטגיה הרחבה של החברה לניהול מבנה ההון שלה ומימון פעילות שוטפת. התפתחות זו באה בעקבות תוצאות הכספיות החזקות של החברה ברבעון השני, שהציגו רווח מתואם של 984 מיליון $ או 2.31 $ למניה, ותזרים מזומנים מפעילות של 2.1 ביליון $. Phillips 66 גם החזירה 1.3 ביליון $ לבעלי המניות ברבעון זה ומכוונת להגיע ליעד של 13 ביליון $ עד 15 ביליון $ עד סוף השנה.
בהערכה מחדש לאחרונה של המודל הפיננסי של Phillips 66, TD Cowen הפחיתה את מחיר היעד של המניה מ-162.00 $ ל-150.00 $, תוך שמירה על דירוג Buy. התאמה זו באה בעקבות הצגת מגזר הדלקים המתחדשים החדש של החברה וסמן מרווח זיקוק חדש, המשקף שיעור לכידה של 100% מאז הרבעון הראשון של 2023.
החברה נמצאת במסלול להשגת יעד חיסכון בקצב שנתי של 1.4 ביליון $ עם 400 מיליון $ בהפחתות עלויות שכבר מומשו. Phillips 66 צופה לייצר 14 ביליון $ ב-EBITDA עד 2025 ומכוונת להגיע ל-3.6 ביליון $ ב-EBITDA במגזר הביניים.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Phillips 66 מספקים הקשר נוסף לתחזית של ברקליס. יחס ה-P/E של החברה העומד על 11.78 מרמז על הערכה צנועה יחסית, המתיישבת עם דירוג ה-Equalweight. זה נתמך עוד יותר על ידי השווי ההוגן של InvestingPro העומד על 136.21 $, קרוב ליעד המעודכן של ברקליס של 133.00 $.
למרות האתגרים בזיקוק שצוינו על ידי ברקליס, Phillips 66 הפגינה ביצועים כוללים חזקים עם תשואה כוללת של 31.04% במחיר המניה בשנה האחרונה. חוסן זה מלווה בתשואת דיבידנד בריאה של 3.32% ושיעור צמיחת דיבידנד של 9.52% ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי לקזז חלק מהרוחות הנגדיות התפעוליות שנדונו במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Phillips 66 יש החזר גבוה על ההון המושקע והיא העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבות החברה להחזרים לבעלי המניות למרות תנודתיות בתעשייה. תובנות אלה, יחד עם 14 טיפים נוספים הזמינים ב-InvestingPro, מספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Phillips 66.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.