ביום שלישי, גולדמן זאקס אישררה את דירוג ה"קנייה" שלה למניות Walt Disney (NYSE:DIS) עם מחיר יעד יציב של 120.00 $, למרות שהיא צופה השפעה כספית שלילית מהוריקן מילטון הממשמש ובא. החברה מעריכה כי Walt Disney World במרכז פלורידה יחווה שיבושים בשל ההוריקן, שצפוי לנחות ב-9 באוקטובר.
האנליסט מגולדמן זאקס סיפק הערכות של פגיעה של 150 מיליון $ עד 200 מיליון $ ב-EBIT של מגזר הפארקים והחוויות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 (F1Q25E) בשל ירידה צפויה של 4 נקודות אחוז בצמיחת הנוכחות המקומית.
התחזית המעודכנת נובעת מתבניות היסטוריות שנצפו עם הוריקנים קודמים, כמו הוריקן אירמה ב-2017, שהביא לתוצא שלילי של 100 מיליון $ על ה-EBIT של דיסני (NYSE:DIS) וירידה של 3 נקודות אחוז בנוכחות בפארקים המקומיים, כולל יומיים של סגירות ב-Walt Disney World ושיבושים במסלולי אוניות הקרוזים.
למרות ההשפעה הצפויה, הערכות האנליסט לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 (F4Q24E), שיפורסמו ב-24 בספטמבר 2024, נשארות ללא שינוי משמעותי. החברה ממשיכה לצפות שדיסני תדווח על רווח למניה של 1.16 $ ל-F4Q24E, שהוא גבוה יותר מנתוני הקונצנזוס של Visible Alpha של 1.10 $, והכנסה תפעולית (OI) של 3.8 ביליון $, בהתאמה לקונצנזוס.
עם זאת, בשל ההשפעה הצפויה של הוריקן מילטון, האנליסט הוריד את התחזית ל-EBIT של הפארקים והחוויות ל-F1Q25E, מה שהוביל להערכת רווח למניה מופחתת לשנת הכספים 2025 ל-5.14 $, ירידה מ-5.22 $ הקודמים ומעט מעל הקונצנזוס של 5.13 $.
התחזיות לשנות הכספים 2026 ו-2027 נשארות ללא שינוי מהותי, עם ממוצע של 5.96 $ ו-7.10 $ בהתאמה. העמידות של דירוג המניה ומחיר היעד של דיסני למרות שיבושים פוטנציאליים מאסון טבע משקפת את הביטחון המתמשך של גולדמן זאקס בביצוע הכספי של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, הפיליפינים הציגו מס ערך מוסף של 12% על שירותים דיגיטליים המוצעים על ידי חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Amazon, נטפליקס, Disney, ו-Alphabet. מהלך זה, שמטרתו לקדם תחרות הוגנת, צפוי לייצר כ-1.9 ביליון $ בין 2025 ל-2029.
בינתיים, Charter Communications מתכננת לכלול את שירות הסטרימינג Peacock של NBCUniversal בחבילת Spectrum TV Select שלה ללא עלות נוספת, כחלק מהסכם רב-שנתי חדש.
Raymond James הורידה את דירוג Walt Disney Co. מ"עודף ביצוע" ל"ביצוע שוק" בשל חששות לגבי הפרספקטיבות לטווח הקצר של מגזר הפארקים של דיסני.
למרות ההגרעה, החברה הכירה בעמדה החזקה של דיסני במעבר מטלוויזיה לינארית לסטרימינג. לעומת זאת, BofA Securities שמרה על דירוג "קנייה" לדיסני, תוך הדגשת הפורטפוליו החזק שלה והפוטנציאל לצמיחה.
ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את הערכת הרווח למניה של דיסני ל-1.09 $, בעיקר בשל הכנסות נמוכות יותר צפויות ברשתות הלינאריות וספורט. עם זאת, גולדמן זאקס אישררה את דירוג ה"קנייה" שלה לדיסני, וצופה שהחברה תעלה על ציפיות הרווח למניה לרבעון הרביעי של 2024, בעיקר בשל ביצועים חזקים במגזר הישיר לצרכן שלה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של גולדמן זאקס, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של דיסני. שווי השוק של החברה עומד על 167.78 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הבידור. ההכנסות של דיסני ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-90.03 ביליון $, עם צמיחה צנועה של 2.53% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שדיסני צפויה לראות צמיחה ברווח הנקי השנה, בהתאמה לתחזית האופטימית של גולדמן זאקס למרות ההשפעה הפוטנציאלית של ההוריקן. החברה גם נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.31, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית.
בעוד שגולדמן זאקס שומרת על דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 120 $, הערכת השווי ההוגן של InvestingPro עומדת על 111.93 $, מה שמצביע על כך שעדיין יש מקום לצמיחה מהמחיר הנוכחי. הערכה זו נתמכת בקונצנזוס השווי ההוגן של האנליסטים העומד על 111.57 $.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור דיסני, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.