ניו יורק - חברת Ares Management Corporation (NYSE:ARES), מנהלת השקעות חלופיות גלובלית, הודיעה על הסכם סופי לרכישת הפעילות הבינלאומית של GLP Capital Partners Limited (GCP International), למעט פעילותה בסין הגדולה, תמורת 3.7 מיליארד דולר. העסקה כוללת כ-1.8 מיליארד דולר במזומן ו-1.9 מיליארד דולר במניות רגילות Class A של Ares. הרכישה צפויה להסתיים במחצית הראשונה של 2025, בכפוף לאישורים רגולטוריים ותנאים נוספים.
GCP International מנהלת נכסים בשווי 44 מיליארד דולר נכון ל-30 ביוני 2024, ומתמקדת במגזרי הכלכלה החדשה כמו נדל"ן תעשייתי ותשתיות דיגיטליות. מהלך אסטרטגי זה יכפיל כמעט את הנכסים המנוהלים של Ares Real Estate לכ-96 מיליארד דולר וירחיב את הנוכחות הגלובלית שלה בצפון אמריקה, אירופה, אסיה ואמריקה הלטינית.
מייקל ארוגטי, מנכ"ל ונשיא Ares, הדגיש את ההתאמה בין שתי החברות בהשקעה וניהול נכסים המקדמים את הכלכלה המודרנית. הוא הדגיש את הפוטנציאל של הישות המשולבת להפוך למעצמה בהשקעות בנכסים ריאליים גלובליים.
הרכישה מובנית כדי להבטיח המשכיות מנהיגות ב-GCP International, כאשר רוב מכריע מהתמורה להנהלה ולעובדי GCP International תשולם במניות Ares, בכפוף למנגנוני שימור ארוכי טווח. זאת במטרה ליישר קו בין האינטרסים של הנהלת GCP International לבין אלה של לקוחות הקרן ובעלי המניות של Ares.
הניסיון של GCP International בניהול נכסים תעשייתיים, כולל למעלה מ-320 מיליון רגל מרובע נכון ל-30 ביוני 2024, והמוניטין שלה בתפעול מרכזי נתונים גלובליים, עם פרויקטי פיתוח היפרסקייל גדולים בעבודה, הם גורמים מרכזיים בעסקה זו. המומחיות המשולבת צפויה למצב את Ares כבעלים ומפעיל גלובלי מוביל של נכסים תעשייתיים.
העסקה צפויה להיות מעט מגדילה לרווח המימוש לאחר מס למניה של Ares של מניות רגילות Class A ושאינן מצביעות בשנה הקלנדרית המלאה הראשונה לאחר הרכישה, עם גדילה גבוהה יותר הצפויה בשנים העוקבות.
מינג מיי, מייסד שותף ומנכ"ל GCP ו-GLP, הביע התלהבות מההזדמנויות שהמיזוג ייצור עבור לקוחות ומהשותפות המתמשכת בהובלת ההצלחה של העסק המשולב.
העסקה תמומן באמצעות מימון גישור מחויב במלואו מ-Morgan Stanley Senior Funding, Inc. ו-Citigroup Global Markets Inc. היועצים של Ares ו-GCP International כוללים את Eastdil Secured, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, ו-Wells Fargo Securities, LLC, כאשר Latham & Watkins משמשת כיועץ משפטי ל-Ares. GCP International קיבלה ייעוץ מ-Citigroup, Morgan Stanley & Co. LLC, Greenhill, חברה מסונפת ל-Mizuho, UOB Group, Deutsche Bank, ו-Kirkland & Ellis LLP כיועץ משפטי.
מאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם Ares Management Corporation.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ares Management Corp הייתה פעילה בחזית הרכישות. חברת ההשקעות הסכימה לרכוש את הפעילות מחוץ לסין של GLP Capital Partners, עסקה שעשויה להגיע ל-5 מיליארד דולר לאורך זמן, בכפוף לאבני דרך ביצועים מסוימות. במהלך נפרד, Ares הודיעה גם על רכישת Walton Street Mexico, עסקה שצפויה להעשיר את תיק ההשקעות של Ares Management בנכסי נדל"ן תעשייתי בשווי של כ-2 מיליארד דולר.
רכישות אלה צפויות להיות מועילות לרווחי Ares ומשקפות את הצמיחה המתמשכת של החברה במגזר הנדל"ן. TD Cowen שמרה על עמדה חיובית לגבי Ares, תוך חזרה על המלצת קנייה, בעוד CFRA העלתה את מחיר היעד ל-Ares ל-170 דולר, המשקף תחזית חיובית המבוססת על שוק האשראי הפרטי המתרחב. עם זאת, Redburn-Atlantic החלה לסקור את Ares Management עם דירוג ניטרלי.
ההתפתחויות האחרונות של Ares Management כוללות גם עלייה של 18% בסך הנכסים המנוהלים בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-447.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2024, ועלייה של 21% בדיבידנד הרגיל ברבעון השלישי. הליגה הלאומית לפוטבול (NFL) אישרה ל-Ares Management, בין חברות הון פרטי אחרות, לרכוש עד 10% מהבעלות בקבוצות שלה. התפתחויות אלה מצביעות על מסלול צמיחה חזק עבור החברה.
תובנות InvestingPro
בעוד Ares Management Corporation (NYSE:ARES) מתכוננת לרכישה משמעותית זו, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
ל-Ares יש כעת שווי שוק של 50.25 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר ניהול ההשקעות החלופיות. מעמדה החזק בשוק מודגש עוד יותר על ידי העובדה שהיא נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר מחיר המניה עומד על 99.38% מהשיא שלה.
משקיעים צריכים לשים לב שAres הפגינה תשואות מרשימות, עם תשואה כוללת של 52.15% בשנה האחרונה ותשואה של 37.77% מתחילת השנה. ביצועים אלה תואמים את יוזמות הצמיחה האסטרטגיות של החברה, כולל הרכישה המוכרזת של GCP International.
טיפ של InvestingPro מדגיש ש-Ares העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 2.32%, עם צמיחת דיבידנד משמעותית של 20.78% ב-12 החודשים האחרונים.
עם זאת, חשוב לשקול ש-Ares נסחרת ביחס P/E גבוה של 80.96, שהוא משמעותית מעל לממוצעי התעשייה. מדד הערכה זה מרמז שלמשקיעים יש ציפיות צמיחה גבוהות לחברה, אולי תוך התחשבות בתועלות הפוטנציאליות של רכישת GCP International.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Ares Management Corporation, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.