ביום שלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס ביצעה התאמה משמעותית בעמדתה לגבי בנק פינג אן (000001:CH), כאשר העלתה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"עודף משקל". יחד עם העלאת הדירוג, מחיר היעד של הבנק הועלה ל-15.00 RMB, עלייה מ-11.30 RMB הקודמים.
העלאת הדירוג על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מבוססת על מספר תצפיות מרכזיות. החברה ציינה כי בנק פינג אן צפוי להרוויח משווקי הון חזקים, כפי שמוכח מהכנסות העמלות שלו ביחס לממוצע הנכסים ומתרומת ההכנסות שאינן מריבית, המדורגות במקום השני בין הבנקים, מיד אחרי בנק China Merchants. בנוסף, נכסי הבנקאות הפרטית תחת ניהול של בנק פינג אן הם השניים בגודלם בין הבנקים המשותפים.
גורם נוסף התורם לתחזית החיובית הוא החשיפה הנמוכה יותר של בנק פינג אן למשכנתאות בהשוואה למתחריו. הבנק חווה השפעה מינימלית מתמחור מחדש של תיק המשכנתאות הקיים. יתר על כן, הלוואות קמעונאיות, למעט משכנתאות, מהוות 44% מתיק ההלוואות של הבנק, היחס הגבוה ביותר בין הבנקים המכוסים על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס. מצב זה ממקם את בנק פינג אן בעמדה טובה להפיק את המקסימום מעלייה בהוצאות הצרכנים ושיפורים באיכות הנכסים של עסקים קטנים ובינוניים (SMEs).
ג'יי פי מורגן צ'ייס הדגישה גם את ביצועי הבנק במהלך שוק הפרים של 2021, כאשר הוא נסחר בפרמיה של 70% מעל קו המגמה של יחס מחיר למאזן (PB) לתשואה על ההון (ROE). כיום, הוא נסחר ב-12% מתחת למגמה זו, מה שמרמז על פוטנציאל לדירוג מחדש.
הניתוח של החברה מצביע על כך שבנק פינג אן ממוקם היטב להפיק את המקסימום מדינמיקות שוק שונות, מה שתומך בהיגיון מאחורי העלאת הדירוג והעלאת מחיר היעד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.