ביום שני, אנליסטים ב-TD Cowen עדכנו את עמדתם לגבי Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), משנים את ההמלצה מ"קנייה" ל"החזקה" וקובעים מחיר יעד חדש של 38.50 דולר, ירידה קלה מהמחיר הקודם של 39.00 דולר. העדכון מגיע על רקע התוכנית של ורייזון קומיוניקיישנס לרכוש את Frontier במחיר קנייה של 38.50 דולר למניה. מחיר הרכישה הזה הוא בערך פי 8 מה-EBITDA המוערך של Frontier לשנת 2024.
ההחלטה להוריד את הדירוג של חברת התקשורת הושפעה מהתפתחויות אחרונות בעקבות יום שוק ההון של T-Mobile US Inc. האנליסטים ציינו סבירות נמוכה יותר להצעה מתחרה גבוהה יותר עבור Frontier. לפי תצפיות האנליסטים, משקיעים פרטיים נוטים יותר לאחד מפעילי סיבים אופטיים אזוריים קטנים יותר לפני מכירה אפשרית למפעילים גדולים יותר, המכונים לעתים קרובות "השלושה הגדולים".
האנליסטים של TD Cowen צופים כי הרכישה על ידי ורייזון קומיוניקיישנס תושלם כפי שהוכרזה במקור, ללא הצעות מתחרות נוספות. צפוי כי העסק יתקדם ללא שינויים משמעותיים, מה שהובא בחשבון בדירוג המניות ומחיר היעד המעודכנים של Frontier Communications.
הרכישה היא מהלך אסטרטגי של ורייזון קומיוניקיישנס, הממקם את עצמה להרחבת טביעת הרגל שלה בתחום הפס הרחב. Frontier Communications, המספקת מגוון שירותי אינטרנט, טלוויזיה וטלפון, צפויה להשלים את ההצעות הקיימות של ורייזון קומיוניקיישנס. הסכם הרכישה וההורדה העוקבת בדירוג המניות של Frontier משקפים את הנוף המתפתח של תעשיית התקשורת, שבה איחוד הוא נושא חוזר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) הייתה במוקד הדיון עם ההכרזה על כוונתה של ורייזון קומיוניקיישנס לרכוש את החברה תמורת 20 ביליון דולר. העסק, שהוביל להערכה מחדש של מניית Frontier על ידי MoffettNathanson מ"קנייה" ל"ניטרלי", צפוי להיסגר תוך 18 חודשים בכפוף לאישור רגולטורי והצבעת בעלי המניות של Frontier.
בנוסף, Frontier השיגה מענקים בסך של יותר מ-23 מיליון דולר להרחבת שירות פס רחב סיבים אופטיים מהיר במחוזות סן ברנרדינו וריברסייד בקליפורניה. מבחינה פיננסית, Frontier דיווחה על עלייה של 2% בהכנסות, שהגיעו ל-1.48 ביליון דולר, וצמיחה של 5% ב-EBITDA במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השני של 2024. למרות הפסד נקי של 123 מיליון דולר, תזרים המזומנים התפעולי של החברה נשאר חזק ב-374 מיליון דולר.
תובנות InvestingPro
בעוד Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) מתכוננת לרכישתה על ידי ורייזון קומיוניקיישנס, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של החברה. למרות ההורדה האחרונה בדירוג על ידי TD Cowen, FYBR הראתה תשואה חזקה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 132.02% במחיר המניה בשנה האחרונה, על פי הנתונים העדכניים ביותר. ביצועים אלה מתיישרים עם מחיר הרכישה של 38.50 דולר למניה, המייצג פרמיה על מחירי המסחר האחרונים.
עם זאת, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה אתגרים העומדים בפני החברה. Frontier פועלת עם נטל חוב משמעותי, וההתחייבויות לטווח קצר שלה עולות על הנכסים הנזילים. מבנה פיננסי זה עשוי היה להשפיע על החלטת החברה לקבל את הצעת הרכישה של ורייזון קומיוניקיישנס. בנוסף, אנליסטים אינם צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי להסביר את הכפולה של פי 8 EBITDA ששימשה בהערכת שווי הרכישה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות של Frontier, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. תובנות אלה עשויות לספק הקשר בעל ערך להערכת ההוגנות של תנאי הרכישה והפוטנציאל העצמאי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.