מיזוהו מעלה את מחיר היעד למניית CVR Energy, שומרת על הדירוג בשל רוחות נגד מאקרו-כלכליות

ביום שני, מיזוהו סקיוריטיז עדכנה את תחזיתה למניות CVR Energy (NYSE:CVI), חברת זיקוק נפט, על ידי העלאת מחיר היעד ל-26 $ מ-25 $ הקודמים. החברה שמרה על דירוג ניטרלי למניה. התאמה זו מגיעה על רקע צפי לתוצאות כספיות נמוכות מהצפוי ברבעון השלישי עבור CVR Energy, כולל רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA), תזרים מזומנים חופשי (FCF), ורווח למניה (EPS) נמוכים מהקונצנזוס הנוכחי.

הביצועים הנמוכים מהצפוי מיוחסים למרג'ינים מופחתים בפעילות הזיקוק של CVR Energy ותוצאות עונתיות חלשות יותר במגזר הדשנים. החברה התמודדה עם אתגרים נוספים בשל סביבה מאקרו-כלכלית חלשה יותר, שהובילה למרווחי זיקוק נמוכים יותר - מדד לרווחיות הזיקוק.

CVR Energy חוותה גם השבתות לא מתוכננות בבית הזיקוק שלה בקופיוויל בתחילת הרבעון, מה שכנראה השפיע על שיעורי התפוקה שלה. הציפייה הייתה ששיעורים אלה יהיו בקצה התחתון של טווח ההנחיה של 200-215 אלף חביות ליום (mbbl/d).

מחיר היעד המעודכן של מיזוהו מבוסס על גישת שווי נכסים נטו (NAV). למרות העלייה במחיר היעד, החברה שומרת על עמדה זהירה לגבי CVR Energy, תוך ציון רוחות נגד מאקרו-כלכליות בתת-מגזר הזיקוק וההערכה היחסית של מניית החברה. עמדת החברה משקפת דאגה רחבה יותר לגבי ההשפעות הפוטנציאליות של הסביבה הכלכלית הנוכחית על תעשיית הזיקוק.

בחדשות אחרות לאחרונה, CVR Energy, הנתמכת על ידי קרל איקאן, וקבוצת נושים הפכו למתחרות מובילות במכירה פומבית בבית המשפט האמריקאי עבור Citgo Petroleum. מזקק הנפט הגיש הצעה במזומן של כ-8 ביליון $, המתחרה מול קבוצת השקעות הכוללת את Gold Reserve ויחידה של Koch Industries.

המכירה הפומבית משכה הצעות מסך של 18 נושים, המחזיקים בפסקי דין נגד ונצואלה בסכום של 21.3 ביליון $. למרות הסיכון הגבוה, לא צפוי שההצעות יכסו את מלוא הסכום החייב.

בהתפתחויות מקבילות, CVR Energy דיווחה על רווח נקי מאוחד של 38 מיליון $ ברבעון השני, שהושפע משריפה במתקן וינווד שגרמה להפרעות תפעוליות ועלויות נוספות. למרות אתגרים אלה, החברה הכריזה על דיבידנד של 0.50 $ למניה, המדגיש את מחויבותה להחזרים לבעלי המניות. תחזית העתיד של החברה כוללת פרויקטים פוטנציאליים בתחום האנרגיה המתחדשת ועסקאות אסטרטגיות בזיקוק ועם CVR Partners.

התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המחלוקות המשפטיות המתמשכות עם ה-EPA בנוגע לפטורים לבתי זיקוק קטנים ואת ההתרחבות האסטרטגית של החברה במגזר המתחדש. התיק המגוון של החברה, הביצועים החזקים במגזר הדשנים, והגישה הפרואקטיבית למחלוקות משפטיות מצביעים על אסטרטגיה צופה פני עתיד המכוונת לצמיחה ארוכת טווח וערך לבעלי המניות.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של מיזוהו לגבי CVR Energy. למרות האתגרים הצפויים ברבעון השלישי, CVR Energy שומרת על תשואת דיבידנד חזקה של 14.19%, המשקפת את מחויבותה להחזרים לבעלי המניות. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המדגיש כי החברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות".

יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 4.54, שהוא נמוך יחסית ועשוי להצביע על הערכת חסר פוטנציאלית. עם זאת, טיפ של InvestingPro מזהיר כי CVR Energy "נסחרת ביחס מחיר לרווח גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שמרמז כי ההערכה הנוכחית עשויה כבר לקחת בחשבון את פוטנציאל הצמיחה העתידי.

נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של CVR Energy ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 8,553 מיליון $, עם צמיחת הכנסות של -13.62% באותה תקופה. ירידה זו בהכנסות תומכת בחששות של מיזוהו לגבי הסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת והשפעתה על מגזר הזיקוק.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור CVR Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.