ביום שני, Seaport Global Securities עדכנה את הדירוג שלה למניות דקרס אאוטדור (NYSE: DECK), משנה אותו מ"קנייה" ל"ניטרלי". ההגרעה משקפת חששות לגבי מומנטום מתמעט של מותגי HOKA ו-UGG של החברה, אשר צפויים להציג פוטנציאל רווח נמוך יותר.
דקרס אאוטדור לא סיפקה תחזית לרבעון השני של שנת הכספים 2025, שצוין כתקופת השוואה מאתגרת במיוחד. הרבעון השני של השנה הקודמת, Q2 2024, הציג צמיחה משמעותית בזכות עונת חזרה לבית הספר חזקה, כאשר HOKA ו-UGG היו מותגים מובילים. עם זאת, המגמות הנוכחיות מצביעות על כך שמותגים אלה לא שמרו על אותה רמת מומנטום בארצות הברית בתקופת החזרה לבית הספר השנה.
האנליסט ציין כי בעוד ש-HOKA הפך למותג המוביל בשוק ריצת הספיישלטי, מתחרים כמו Asics ו-Brooks משיבים לעצמם נתח שוק. ישנן גם חששות מתעוררים לגבי פוטנציאל הצמיחה של HOKA במגזר הקמעונאות הגדולה בארה"ב. עם זאת, הביצוע החזק של השנה שעברה צפוי לתרום לצמיחה בחשבונות לייפסטייל מרכזיים בשנת הכספים הנוכחית.
עבור UGG, התחזיות של דקרס אאוטדור אינן צופות צמיחה משמעותית ליתרת שנת הכספים 2025. הצמיחה האחרונה של UGG הונעה על ידי קווי מוצרים ספציפיים, אך נראה כי הביקוש לאלה ירד. למרות זאת, תוצאות הסיטונאות של דקרס אאוטדור קיבלו תמיכה ממכירות טובות יותר, המיוחסות למכירות חזקות מהשנה הקודמת.
האנליסט הסיק כי בעוד שהתחזית לשנת הכספים 2025 אינה שאפתנית במיוחד, המשקפת צמיחת מכירות צנועה והתכווצות מרג'ין, האופטימיות הקודמת שתמכה בדירוג "קנייה" כבר אינה קיימת. הפוטנציאל לעלייה בביקוש ל-UGG עם התקרבות עונת החגים הוכר, אך יידרש מומנטום חזק יותר כעת לתחזית חיובית יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, דקרס אאוטדור הציגה צמיחה משמעותית עם עלייה של 22% בהכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, שיוחסה בעיקר לזינוק של 30% בהכנסות ממותג HOKA ועלייה של 14% ממותג UGG. ביצועים חזקים אלה הובילו לעדכון כלפי מעלה של תחזית הרווח השנתית של דקרס. החברה גם ביצעה פיצול מניות של 6 ל-1, שאנליסטים מ-Williams Trading ו-TD Cowen תמכו בו על ידי התאמת מחירי היעד שלהם כדי לשקף את ההערכה החדשה.
UBS, תוך שמירה על מחיר יעד של 225.00 $, חזרה על דירוג הקנייה שלה לדקרס, תוך ציון הצמיחה המהירה של HOKA כתורמת משמעותית למכירות ולרווחים עתידיים. BofA Securities שמרה על עמדה ניטרלית לגבי מניות דקרס, תוך שמירה על מחיר יעד של 170.00 $, והדגישה את פוטנציאל הצמיחה של HOKA.
חברות ההשקעות Baird, Truist Securities, ו-TD Cowen העלו את מחירי היעד שלהן לדקרס, מה שמאותת על תחזית חיובית. יתר על כן, Evercore ISI עדכנה את מחיר היעד שלה לדקרס ל-183.00 $ בעקבות פיצול המניות אך שמרה על דירוג Outperform, מה שמצביע על ביטחון בביצועי החברה בעתיד.
במהלך אסטרטגי, דקרס מתכוונת להרחיב את נוכחותה בקמעונאים גדולים, כולל Dick's Sporting Goods, Foot Locker, ו-JD Sports. בתוך התפתחויות אלה, סטפנו קרוטי צפוי לקחת על עצמו את תפקיד המנכ"ל החדש של דקרס אאוטדור.
תובנות InvestingPro
למרות ההגרעה מ-Seaport Global Securities, נתוני InvestingPro חושפים היבטים חיוביים מסוימים בביצועים הפיננסיים של דקרס אאוטדור. צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 20.3% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית בולטת של 22.13% ברבעון הראשון של 2025. צמיחה חזקה זו מתיישבת עם הביצועים החזקים שהוזכרו במאמר, במיוחד עבור המותגים HOKA ו-UGG.
טיפ InvestingPro מדגיש שדקרס נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.56. זה מרמז שלמרות החששות לגבי האטת המומנטום, המנייה עשויה עדיין להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין שלדקרס יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בזמן שהחברה מנווטת את תקופת ההשוואה המאתגרת שהוזכרה במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור דקרס אאוטדור, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.