ביום שני, פייפר סנדלר החלה לסקור את Solventum (NYSE: SOLV) עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 71.00 דולר. החלטת החברה משקפת עמדה זהירה לגבי מניית החברה, תוך ציון מספר אתגרים שSolventum מתמודדת איתם כעת.
בין אלה נמצאים צמיחה מוגבלת בהכנסות החברה ורוחות נגד שונות בשוקי הקצה המשפיעות על מגזרים רבים בפעילותה.
הניתוח של פייפר סנדלר מדגיש את המצב הכספי של Solventum, ומציין מאזן ממונף מאוד כתוצאה מההפרדה האחרונה שלה מ-3M. בנוסף, זוהו לחצים על המרווחים לאחר הפיצול כגורם שעשוי לתרום לכפולת הערכה שנמצאת קרוב לקצה התחתון של עמיתיה בתעשיית המדטק.
החברה גם הביעה דאגה לגבי ההנחות המוטמעות כעת במניות Solventum, ומציעה שאלה עשויות לא להיפתר במהירות או בקלות. מצב זה, בשילוב עם צמיחה ברווחים שעשויה לא להתממש עד 2026, צפוי להגביל כל עליית ערך פוטנציאלית בערך המניה.
מחיר היעד של פייפר סנדלר בסך 71 דולר מבוסס על מכפיל של 12 פעמים הרווח למניה החזוי לשנים-עשר החודשים הבאים (NTM) ועוד אחד. יעד זה נתמך עוד יותר על ידי ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF) ל-10 שנים. הדירוג הניטרלי של החברה מצביע על גישת "המתן וראה", המשקפת את האיזון בין הסיכונים הפוטנציאליים לבין התגמולים הקשורים למניית Solventum בזמן זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Solventum הייתה נושא להתפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על הכנסות משמעותיות ממגזר העסקים MedSurg שלה, בעיקר בשל הרכישה ההיסטורית של Acelity על ידי 3M בשנת 2019, שתרמה 1.468 ביליון דולר בהכנסות בשנת 2018. האנליסט ריאן צימרמן מ-BTIG מציע שהגשת ה-IPO הכושלת של Acelity בשנת 2019 עשויה לספק תובנות בעלות ערך לגבי מסלול העסקים הנוכחי של Solventum.
Solventum גם תיקנה לאחרונה את תקנון החברה שלה, תוך שינוי הצעות בעלי המניות ונהלי מינוי דירקטורים, והרחבת הוראות השיפוי לעובדים. פתרון הקידוד האוטונומי של החברה השיג את הכינוי Toolbox מ-Epic, המסמן הכרה משמעותית בקטגוריית הקידוד האוטונומי המלא.
יתר על כן, Solventum חשפה את החבישה V.A.C.® Peel and Place שלה, שמטרתה לפשט את תרפיית הפצעים בלחץ שלילי, הזמינה כעת בארצות הברית ובקנדה. השקת מוצר זו היא חלק מהמחויבות של Solventum לקידום הטיפול הרפואי באמצעות חדשנות בחומרים ומדע הנתונים.
מבחינת כיסוי האנליסטים, Solventum קיבלה דירוג ניטרלי מ-BTIG בשל עלויות תפעול עולות ושולי רווח קופאים. Wolfe Research גם החלה כיסוי עם דירוג Peer Perform, המצביע על תחזית ניטרלית. מורגן סטנלי שמרה על דירוג Equalweight, תוך הדגשת המפנה האסטרטגי של החברה לעבר שווקים בעלי צמיחה מהירה יותר.
עם זאת, גולדמן זאקס החלה כיסוי עם דירוג מכירה בשל חששות לגבי צמיחה צנועה בהכנסות ועדכונים פוטנציאליים כלפי מטה ברווח למניה. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות הקשורות ל-Solventum.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של פייפר סנדלר לגבי Solventum (NYSE: SOLV). למרות האתגרים שהודגשו במאמר, המדדים הפיננסיים של Solventum חושפים כמה חוזקות. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 9.75 מרמז שהיא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמתיישב עם אזכור ההנחות המוטמעות במניות במאמר.
טיפים מ-InvestingPro מציינים ש-Solventum הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים ואנליסטים חוזים המשך רווחיות השנה. זה עשוי לתת מענה לחלק מהחששות לגבי צמיחת הרווחים שהוזכרו במאמר. בנוסף, התשואה החזקה של החברה בשלושת החודשים האחרונים (עם תשואה כוללת של 35.75%) עשויה להצביע על מומנטום חיובי, למרות שהתשואה מתחילת השנה עומדת על -15.32%.
ראוי לציין שבעוד פייפר סנדלר הביעה חששות לגבי המאזן הממונף של Solventum, טיפ מ-InvestingPro מציע שתזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית, מה שעשוי למתן חלק מהסיכון הפיננסי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים עבור Solventum, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.