Wolfe Research שמרה על דירוג Peerperform למניות LGI Homes (NASDAQ:LGIH), בעקבות דוח סגירות הדיור האחרון של החברה. LGI Homes חשפה סך של 579 סגירות דיור בחודש ספטמבר, עלייה של 7% בהשוואה לשנה שעברה, אך ירידה של 5% מנתוני אוגוסט ונמוך מהציפייה של Wolfe Research ל-610 סגירות. סגירות הרבעון השלישי עמדו על 1,757, בהתאם למספרים של השנה הקודמת אך לא עמדו בהערכת הקונצנזוס של 1,894.
הדוח הדגיש היבט חיובי, וציין עלייה חודשית במספר הקהילות (CC) ל-138 בספטמבר, עלייה מ-132, מה שמרמז על כך ש-LGI Homes בדרך להשיג את יעד מספר הקהילות לסוף השנה של 150. למרות זאת, שיעור הספיגה, המודד את הקצב בו נמכרים בתים זמינים, עמד על 4.2 בספטמבר. מספר זה נמוך משמעותית מהממוצע ההיסטורי לספטמבר של 6.5 ונשאר בטווח האמצע של 4 במהלך ארבעת החודשים האחרונים.
Wolfe Research ציינה כי קצב הספיגה עשוי להיתפס באור חיובי יותר בהתחשב בכך שחלק מהקהילות החדשות נפתחו מאוחר יותר בחודש. בהתאמה לכך, שיעור הספיגה יהיה בערך 4.4, בהתאם לביצועים האחרונים. עם זאת, הקיפאון בקצב הספיגה נתפס כמאכזב, במיוחד כאשר שערי המשכנתאות ירדו לאחרונה. הדוח מציע כי שוק היעד של LGI Homes, שרגיש במיוחד לסוגיות של יכולת רכישה, היה אמור להפיק תועלת רבה יותר מעלויות המימון הנמוכות יותר.
ביצועי LGI Homes מוצגים בהקשר של בוני בתים אחרים, כמו Lennar (LEN) ו-KB Home (KBH), שגם הם דיווחו על חוסר בהזמנות ברבעון השלישי הפיסקלי שלהם. הדוח מציין כי תוצאות LGI Homes, למרות שהן נמוכות מהציפיות, אינן מפתיעות בהתחשב במגמות הרחבות יותר בתעשייה ובמיקוד האסטרטגי של החברה בשמירה על מרג'ין הרווח, בניגוד למתחרים כמו Lennar, שעשו ויתורים במחיר.
LGI Homes ראתה עלייה משמעותית הן בהכנסות והן ברווח למניה ברבעון השני של 2024. בונה הבתים מסרה 1,655 בתים, ייצרה הכנסות של מעל 602 מיליון $ וסימנה רווח למניה של $2.48, עלייה של 10.2% מאותה תקופה בשנה הקודמת. בנוסף, הרווח לפני מס של LGI Homes עמד על כ-77 מיליון $, המשקף מרג'ין רווח לפני מס של 12.8%.
מניות LGI Homes שודרגו לניטרלי על ידי אנליסט של Wedbush, שרואה בירידה האחרונה של 12% במחיר המניה של החברה כהזדמנות פוטנציאלית. האנליסט גם ציין שיפור רציף בשיעורי הספיגה החודשיים של החברה והיפוך מגמה אפשרי בתזרים המזומנים החיובי.
יתר על כן, LGI Homes מתכננת להרחיב את מספר הקהילות שלה ולהתאים את הנחיות מחיר המכירה הממוצע ומרג'ין הרווח הגולמי כלפי מעלה. למרות התפתחויות חיוביות אלה, החברה מכירה באתגרים עם יכולת הרכישה בשוק הדיור וסיכון ירידה פוטנציאלי למרג'ין הרווח הגולמי בשל הסביבה בעלת העלויות הגבוהות ותמריצי המשכנתאות.
תובנות InvestingPro
ניתן להוסיף הקשר נוסף לביצועים האחרונים של LGI Homes באמצעות נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 2.61 ביליון $, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 13.42, מה שמרמז על הערכה צנועה יחסית בהשוואה לחלק מהמתחרים בענף בניית הבתים. הערכה זו מתיישבת עם המיקוד האסטרטגי של החברה בשמירה על מרג'ין הרווח, כפי שצוין במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי LGI Homes הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. תחזית חיובית זו ראויה לציון במיוחד בהתחשב באתגרים שעומדים בפני שוק הדיור, כולל סוגיות של יכולת רכישה ושערי משכנתאות תנודתיים שנדונו במאמר.
התשואה החזקה של החברה בשלושת החודשים האחרונים, טיפ נוסף של InvestingPro, משתקפת בתשואה הכוללת של 30.54% במחיר המניה בתקופה זו. ביצוע זה מרשים בהתחשב באתגרי שיעור הספיגה ונתוני הסגירה שנפלו מהציפיות, כפי שדווח על ידי Wolfe Research.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור LGI Homes, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.