ביום שישי, סיפורט גלובל סקיוריטיז שמרה על דירוג ניטרלי למניות Paramount Global (NASDAQ:PARA). ההחלטה מגיעה בעקבות הערכה מחודשת של ההשלכות הפיננסיות של פרמאונט, תוך התחשבות במספר גורמים העשויים להשפיע על הביצוע שלה. החברה ציינה כי בוצעו התאמות לאומדנים לרבעון השלישי של 2024 בשל העיתוי הצפוי של הכנסות מרישוי תוכן, שצפויות כעת להיות בולטות יותר ברבעון הרביעי. שינוי זה מיוחס בחלקו לתקופת ההתאוששות לאחר השביתה ולתזמון של הקרנות בקולנוע.
סיפורט גלובל סקיוריטיז גם עדכנה את תחזיותיה לשנת 2025, בהתבסס על תחזית שמרנית יותר לגבי פרסום במדיה טלוויזיונית ומסלול איטי יותר לקראת רווחיות במגזר הישיר לצרכן (DTC) של פרמאונט בזירה הבינלאומית. עדכונים אלה הובילו לאומדן נמוך יותר של תזרים מזומנים חופשי (FCF) עבור פרמאונט. החברה ציינה כי התשואה הנוכחית הנמוכה של פרמאונט, שהיא מתחת ל-6%, חסרת אטרקטיביות למשקיעים. בנוסף, ההשפעה של עסקת Skydance, הנחשבת כמדללת, היא גורם תורם לשמירה על העמדה הניטרלית.
החברה שילבה את מיזוג Skydance בפרספקטיבת ההערכה שלה עבור פרמאונט. עם זאת, היא הבהירה כי האומדנים הפיננסיים של Skydance Media טרם נכללו במודל המאוחד של פרמאונט. הדבר מרמז על כך שבעוד שהמיזוג מוכר בהערכה הכוללת של שווי פרמאונט, הפרטים הפיננסיים הספציפיים של Skydance Media נותרים נפרדים מהתחזיות הפיננסיות הנוכחיות של פרמאונט.
הניתוח של סיפורט מצביע על זהירות בשל השילוב של עיכוב בהכנסות מרישוי תוכן, תחזית פרסום מתונה יותר, ואתגרים בהשגת רווחיות בינלאומית במגזר ה-DTC. גורמים אלה תורמים להיגיון שמאחורי החלטת החברה לשמור על דירוג ניטרלי למניות Paramount Global, המאותתת על גישת "המתן וראה" לגבי הביצועים העתידיים של חברת המדיה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Paramount Global דיווחה על צמיחה חזקה של 43% ב-OIBDA המתואם הכולל של החברה ועלייה של 46% בהכנסות Paramount+. ג'יי פי מורגן צ'ייס שומרת על דירוג חסר משקל למניות פרמאונט, עם מחיר יעד יציב של 11.00 דולר, בהתבסס על מגמות אחרונות השומרות על הכנסה תפעולית לפני פחת והפחתות (OIBDA) ברבעון השלישי ללא שינוי ב-655 מיליון דולר. Paramount Global גם הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני של 0.05 דולר למניה. החברה מתקדמת עם תוכניות המיזוג שלה עם Skydance Media.
מבחינת דירוגי אנליסטים, סיפורט גלובל סקיוריטיז שמרה על דירוג ניטרלי ל-Paramount Global, Loop Capital חזרה על דירוג המכירה שלה, בעוד Wells Fargo שדרגה את הדירוג שלה מ'חסר משקל' ל'משקל שווה'.
Paramount Global החלה את השלב השני של פיטורי העובדים המתוכננים שלה, במטרה להפחית 500 מיליון דולר בעלויות שנתיות כחלק ממאמץ רחב יותר לייעול הפעילות. אדגר ברונפמן ג'וניור, מנהל עסקים בתחום המדיה, הציע הצעה של 4.3 ביליון דולר לרכישת National Amusements, החברה בעלת זיקת שליטה ב-Paramount Global, מה שעלול להפעיל עמלת סיום של 400 מיליון דולר.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לעמדה הניטרלית של סיפורט גלובל סקיוריטיז על Paramount Global (NASDAQ:PARA). יחס המחיר להון העצמי של החברה של 0.45 נכון לרבעון השני של 2024 מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר, בהתאם לטיפ של InvestingPro ש-PARA "נסחרת במכפיל מחיר / הון נמוך." זה עשוי להציע פוטנציאל עלייה למשקיעים, למרות האתגרים שצוינו במאמר.
עם זאת, הביצוע הפיננסי של החברה היה מעורב. בעוד שלפרמאונט יש הכנסות משמעותיות של 29.27 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, היא חוותה ירידה בהכנסות של 2.2% באותה תקופה. ירידה זו בהכנסות, יחד עם אזכור המאמר לתחזית שמרנית יותר לגבי פרסום במדיה טלוויזיונית, מדגישה את האתגרים שפרמאונט מתמודדת איתם במגזרי הליבה של עסקיה.
בנימה חיובית, טיפ של InvestingPro מציין כי "הרווח הנקי צפוי לצמוח השנה," מה שעשוי לשפר את המצב הכספי של החברה. ציפייה זו לרווחיות מתיישבת עם הדיון במאמר על עיתוי הכנסות מרישוי תוכן והשפעתן על הביצוע הרבעוני.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Paramount Global, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.