Deutsche Bank שמרה על דירוג הקנייה שלה ל-Leonardo Spa (LDO: IM) (OTC: FINMY) והעלתה את מחיר היעד של המניה ל-27.00 € מ-26.00 €.
הפירמה מצפה לתוצאות הרבעון השלישי והתשעה חודשים של Leonardo, אשר צפויות להתפרסם לאחר סגירת השוק ב-7 בנובמבר, עם שיחת ועידה שתתקיים ב-18:30 שעון מרכז אירופה באותו היום.
הדוח הכספי הקרוב צפוי להציג צבר הזמנות חזק, אם כי צפויה ירידה בהשוואה לשנה שעברה. הביצוע התפעולי ברבעון השלישי צפוי להיות קרוב מאוד לרבעון המקביל אשתקד ברמת ה-EBITA. בנוסף, ברבעון השלישי של 2024 צפוי תזרים מזומנים שלילי של 100 מיליון €.
התחזיות המפורטות של Deutsche Bank לביצועי הרבעון השלישי של Leonardo כוללות ירידה של 15% בצבר ההזמנות, עלייה של 12% במכירות (או 6% ללא מגזר החלל), ועלייה של 1% ב-EBITA הקבוצתי.
ההשוואה לרבעון השלישי של 2023 מאתגרת, במיוחד במגזר האלקטרוניקה הביטחונית, אשר בשנה שעברה הבטיח חוזה משמעותי להשלמת פיתוח מכ"ם ה-Typhoon הבריטי.
היעדר הזמנות בקנה מידה גדול ברבעון השלישי של 2024 משמעותו שצבר ההזמנות צפוי להיות מורכב בעיקר מחוזים קטנים עד בינוניים. הערך הצפוי של ההזמנות לרבעון עומד על 3.9 ביליון €, המהווה ירידה של 15% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Deutsche Bank חזרה על דירוג ה"קנייה" שלה למניית Leonardo Spa, תוך ציון צבר הזמנות חזק צפוי. זאת לצד העלאת מחיר היעד למניות, מ-25.00 € ל-26.00 €.
הפירמה צופה כי תוצאות המחצית הראשונה של Leonardo יציגו עלייה של 21% בצבר ההזמנות, עלייה של 6% במכירות, וירידה של 2% ב-EBIT. Deutsche Bank גם חוזה ירידה שנתית בתזרים המזומנים התפעולי החופשי (FOCF).
תחזיות אלו מבוססות על עיתוי של פרויקטים מסוימים והעלייה בהערכת השווי של DRS ו-Hensoldt. למרות תחזית לביצועים מתונים יותר ברבעון השני בהשוואה לראשון, המיקוד העיקרי של Deutsche Bank נשאר על צבר ההזמנות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Deutsche Bank על Leonardo Spa (OTC: FINMY), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי של החברה. שווי השוק של Leonardo עומד על 13.23 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית החלל והביטחון. יחס ה-P/E של החברה העומד על 12.08 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro המציין כי Leonardo נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקרוב.
צמיחת ההכנסות של Leonardo של 8.99% ב-12 החודשים האחרונים ו-11.94% ברבעון האחרון מדגימה את יכולת החברה להרחיב את עסקיה, גם כאשר Deutsche Bank צופה השוואה מאתגרת לצבר ההזמנות ברבעון השלישי של 2024. הרווחיות של החברה מודגשת עוד יותר על ידי מרג'ין הרווח הגולמי של 39.2% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 7.48%.
טיפי InvestingPro מדגישים גם כי Leonardo הייתה שחקנית בולטת בתעשייה שלה והניבה תשואה חזקה בחמש השנים האחרונות. ביצועים ארוכי טווח אלה, יחד עם תחזיות האנליסטים לרווחיות בשנה הנוכחית, עשויים לספק הקשר לדירוג הקנייה המתמשך ומחיר היעד המוגדל של Deutsche Bank.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Leonardo Spa, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.