ביום שישי, TD Cowen שמרה על דירוג קנייה ומחיר יעד של 186.00 דולר למניות של Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), בעקבות השלמת רכישת Airbase על ידי Paylocity ב-1 באוקטובר. חברת הפיננסים התאימה את תחזיותיה כדי לשלב את ההשפעות של הרכישה, וצופה עדכון להנחיות של Paylocity לשנת הכספים 2025 כאשר החברה תדווח על תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2025.
האומדנים המעודכנים של TD Cowen מצביעים על צמיחה צפויה ללא float של 11.7%, 10.5% ו-10.9% לשנים הפיסקליות 2025, 2026 ו-2027, בהתאמה. הצמיחה האורגנית ללא float צפויה בשיעורים נמוכים מעט של 10.5%, 10.1% ו-10.9% לאותן תקופות. הרכישה צפויה להשפיע באופן מתון על מרג'ין ה-EBITDA המותאם של Paylocity, אשר כעת מתוכנן ל-34.3%, 33.2% ו-33.6% לשנים הפיסקליות 2025, 2026 ו-2027, בהתאמה.
יתר על כן, מרג'ין תזרים המזומנים החופשי (FCF) הותאם כלפי מטה לאור הירידה במרג'ין ה-EBITDA המותאם והגידול בהוצאות הריבית הקשורות למימון רכישת Airbase. תחזיות מרג'ין ה-FCF המעודכנות עומדות על 19.5%, 19.2% ו-19.9% לשנים הפיסקליות 2025, 2026 ו-2027, בהתאמה.
הניתוח של TD Cowen משקף את ההשלכות הפיננסיות המיידיות של רכישת Airbase על פרופיל הצמיחה והמרג'ין של Paylocity. החזרה על דירוג הקנייה של החברה מרמזת על תחזית חיובית לביצועי המניה של Paylocity, למרות ההתאמות הצפויות במדדים הפיננסיים עקב הרכישה האחרונה. Paylocity צפויה לספק הנחיות מפורטות יותר לגבי ההשפעה של רכישת Airbase כאשר תפרסם את תוצאות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Paylocity השלימה את רכישת Airbase Inc., חברה המתמחה בתוכנות ניהול פיננסים והוצאות. מהלך אסטרטגי זה מרחיב את השוק של Paylocity לכלול אוטומציה לתשלום חשבונות, ניהול הוצאות ויכולות רכש, ומציע ללקוחות מערכת אחידה לניהול הוצאות שכר והוצאות שאינן שכר.
הרכישה צפויה להוות כ-1% מסך ההכנסות של Paylocity וצפויה לדלל את מרג'ין ה-EBITDA המותאם בכ-100 נקודות בסיס בשנת הכספים 2025.
בנוסף לכך, Paylocity הודיעה לאחרונה על עזיבתו של סגן הנשיא הבכיר ומנהל הטכנולוגיות הראשי, רצ'יט לוהאני. החברה החלה בחיפוש אחר CTO חדש, מה שמסמן שינוי משמעותי במבנה ההנהלה שלה.
אנליסטים מ-BMO Capital Markets, Needham ו-Piper Sandler שמרו על ביטחון בכיוון של Paylocity, ושמרו על הדירוגים שלהם למרות התפתחויות אלה. חברות אלו מדגישות את היתרונות הפוטנציאליים של רכישת Airbase ואת מסלול הצמיחה של החברה.
לבסוף, הביצועים הפיננסיים של Paylocity הראו צמיחה משמעותית, עם עלייה של 15% בהכנסות החוזרות ברבעון הרביעי ועלייה של 17% לשנה הפיסקלית. סך ההכנסות של החברה עלה ב-16% ברבעון הרביעי ו-19% לשנה הפיסקלית, והגיע ל-1.4 ביליון דולר. התפתחויות אלה מדגישות את ההתקדמות האסטרטגית והפיננסית המתמשכת של Paylocity.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של TD Cowen על Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) בעקבות רכישת Airbase, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. צמיחת ההכנסות של Paylocity נשארת חזקה, עם עלייה של 19.4% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024, בהתאמה לתחזיות הצמיחה החיוביות של TD Cowen. מרג'ין הרווח הגולמי של החברה עומד על 68.64% מרשימים, המשקפים את היעילות התפעולית שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Paylocity "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי להיות רלוונטי במיוחד לאור רכישת Airbase לאחרונה וההשפעה הפוטנציאלית שלה על המבנה הפיננסי של החברה. יתר על כן, הטיפ המציין ש"תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית" הוא רלוונטי לאור אזכור TD Cowen להגדלת הוצאות הריבית הקשורות למימון הרכישה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Paylocity, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.