ביום שישי, B.Riley אישררה את דירוג ה"קנייה" שלה למניות Etsy (NASDAQ:ETSY), עם מחיר יעד יציב של 83.00 דולר. האישור מגיע לאחר שחברת הבת הבריטית של Etsy, Depop, חשפה את ביצועיה לשנת הלוח 2023, וגילתה מגמות חיוביות במגוון שווקים וקטגוריות מוצרים. האנליסט הדגיש כי התוצאות המעודדות מ-Depop נמשכו גם במחצית הראשונה של 2024, מה שמאותת על המשך מסלול ההצלחה.
האנליסט ייחס את הביצועים המוצלחים של Depop, במיוחד בארה"ב, למספר יוזמות אסטרטגיות. אלה כוללות שיפורים שנעשו בפלטפורמה, הוצאות פרסום אפקטיביות שהותאמו בצורה נכונה, ויישום אסטרטגיות מוניטיזציה כגון תשלומים, פרסומות באתר, ואפשרויות משלוח.
Etsy, שוק מקוון גלובלי הידוע במוצריו הייחודיים והיצירתיים, ראתה את חברת הבת שלה Depop משקפת את המיקוד של חברת האם בשווקי נישה וחוויות צרכן מותאמות אישית. Depop, המכוונת לקהל צעיר יותר עם תשוקה לאופנה בת-קיימא ויד שנייה, נהנתה מהמהלכים האסטרטגיים שתוארו על ידי האנליסט.
הדוח מרמז כי הצעדים שננקטו על ידי ההנהלה של Depop משתלמים, תורמים לצמיחתה ולתחזית החיובית שנשמרה על ידי B.Riley. הניתוח של החברה מציע כי הביצועים האחרונים של חברת הבת הם נקודה חזקה עבור העסק הכולל של Etsy, ותומכים בהחלטה לשמור על דירוג ה"קנייה" ומחיר היעד של 83.00 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Etsy הייתה במוקד של מספר דירוגים ותחזיות אנליסטים. Wells Fargo שמרה על דירוג "משקל חסר" לחברה, תוך ציון עדכון כלפי מטה של מכירות הסחורות ברוטו (GMS) ברבעון השלישי. ירידה זו מיוחסת למגמות צרכנים מעורבות, תחרות מוגברת, ותנועה חלשה יותר.
למרות זאת, Truist Securities שמרה על דירוג "קנייה", תוך ציון מעקב GMS מוצק ויוזמות אסטרטגיות חדשות. Cantor Fitzgerald ו-Piper Sandler החלו כיסוי עם דירוג "ניטרלי", תוך הדגשת אתגרים מבניים פוטנציאליים וחששות לגבי הוצאות לפי שיקול דעת.
ה-GMS של Etsy ברבעון השלישי צפוי לרדת ב-3.0% בהשוואה לשנה שעברה, שזה בקצה התחתון של הנחיית החברה. ה-GMS ברבעון הרביעי צפוי גם לרדת בין 1% ל-3%, בהתאם לציפיות השוק. Wells Fargo צופה מרווח EBITDA של 26.6% ברבעון השלישי, ירידה בהשוואה לשנה שעברה, ומרווח של 28.0% ברבעון הרביעי, שנשאר ללא שינוי בהשוואה לשנה שעברה.
ההתפתחויות האחרונות של Etsy כוללות השקעות ביוזמות מחקר ופיתוח מרכזיות ועלייה בשיווק חברתי בתשלום. החברה גם השיקה מספר יוזמות, כגון אלגוריתם חיפוש משופר וגרסת בטא של תוכנית נאמנות, שמטרתן להגביר את מעורבות המשתמשים והמכירות. עם זאת, ההשפעה של שינויים אלה על התנועה וההמרה נותרת לא ברורה.
Deutsche Bank הביעה זהירות לגבי Etsy, תוך הדגשת חששות לגבי ירידה פוטנציאלית ב-GMS ברבעון השלישי. לעומת זאת, BTIG שמרה על דירוג "קנייה" ל-Etsy, תוך ציון התייצבות בתדירות ההזמנות בתוך אותות מעורבים. Etsy דיווחה על צמיחה בהכנסות של 3% ל-648 מיליון דולר, למרות ירידה קלה ב-GMS ב-2.1% בהשוואה לשנה שעברה ל-2.9 ביליון דולר.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את התחזית החיובית של B.Riley על Etsy, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה. מרווח הרווח הגולמי המרשים של Etsy של 70.78% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מדגיש את יכולתה לשמור על רווחיות בשוק המסחר האלקטרוני התחרותי. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro המדגיש את "מרווחי הרווח הגולמי המרשימים" של Etsy.
למרות התנודתיות האחרונה בשוק, עם מניית Etsy שספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון (תשואה כוללת של -10.57%), היסודות של החברה נראים יציבים. טיפ InvestingPro מציין ש-Etsy "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס P/E נוכחי של 21.24. זה מרמז על הערכת חסר פוטנציאלית, במיוחד בהתחשב בפרספקטיבות הצמיחה של החברה כפי שהודגשו בניתוח של B.Riley על ביצועי Depop.
יתר על כן, ההנהלה של Etsy הייתה פעילה ברכישה חוזרת של מניות, מה שנתפס לעתים קרובות כאות חיובי של ביטחון בעתיד החברה. אסטרטגיה זו, בשילוב עם הפעילות הרווחית של Etsy ב-12 החודשים האחרונים, תומכת בעמדה השורית שננקטה על ידי אנליסטים כמו B.Riley.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים על Etsy, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.