ניו יורק - Tradeweb Markets Inc. (NASDAQ: TW), מפעילה מובילה עולמית של שווקים אלקטרוניים, דיווחה על מחזור מסחר כולל שיא של 56.1 טריליון דולר בספטמבר 2024, עם מחזור יומי ממוצע (ADV) שהגיע לשיא של 2.63 טריליון דולר. זהו גידול משמעותי של 68.3% בהשוואה לשנה שעברה. הרבעון השלישי של 2024 הציג גם הוא נתונים שיא, עם מחזור מסחר כולל של 147.5 טריליון דולר ו-ADV של 2.21 טריליון דולר, עלייה של 55.3% לעומת השנה הקודמת.
מנכ"ל החברה, בילי הולט, ייחס את הביצועים שוברי השיא לצמיחה אורגנית חזקה ולתרומות מרכישות אחרונות, כולל Yieldbroker, r8fin, ו-ICD. Tradeweb חוותה עליות משמעותיות במחזורים במספר קטגוריות נכסים, בעיקר באיגרות חוב ממשלתיות של ארה"ב ובאשראי אמריקאי בדירוג גבוה במסחר אלקטרוני מלא.
בקטגוריית הריביות, ה-ADV של איגרות חוב ממשלתיות של ארה"ב זינק ב-59.8% לעומת השנה שעברה ל-232.2 ביליון דולר. ה-ADV של איגרות חוב ממשלתיות אירופאיות גדל גם הוא ב-16.7% ל-49.5 ביליון דולר, עם עלייה משמעותית של 30% בפעילות איגרות הגילט הבריטיות. ה-ADV של משכנתאות עלה ב-32.3% ל-240.2 ביליון דולר, בהשפעת תנודתיות בשוק וישיבה מכרעת של הפדרל ריזרב בספטמבר. Swaps ו-swaptions ראו עלייה של 73.1% ב-ADV ל-576.3 ביליון דולר, כאשר סך ה-ADV של נגזרי ריבית עלה ב-79.1% ל-1.02 טריליון דולר.
שוקי האשראי חוו גם הם צמיחה חזקה, כאשר ה-ADV של אשראי אמריקאי במסחר אלקטרוני מלא עלה ב-77.0% ל-8.6 ביליון דולר וה-ADV של אשראי אירופאי גדל ב-27.9% ל-2.7 ביליון דולר. מחזורי האשראי האמריקאי נהנו מאימוץ גדול יותר של פרוטוקולי מסחר על ידי לקוחות, בעוד שמחזורי האשראי האירופאי נתמכו על ידי מסחר תיקים אירופאי שיא.
ה-ADV של איגרות חוב מוניציפליות התקדם ב-7.7% ל-385 מיליון דולר, עולה על השוק הרחב. ה-ADV של נגזרי אשראי טיפס ב-49.9% ל-54.9 ביליון דולר, מונע על ידי פעילות קרנות גידור וחשבונות שיטתיים, וכן עלייה בתנודתיות האשראי.
מניות ושוקי כספים ראו גם הם צמיחה, כאשר ה-ADV של ETF אמריקאי עלה ב-2.7% ל-7.6 ביליון דולר וה-ADV של ETF אירופאי זינק ב-39.8% ל-3.1 ביליון דולר. ה-ADV של רכש חוזר (Repo) עלה ב-28.6% ל-681.0 ביליון דולר, מונע על ידי פעילות לקוחות מוגברת בפלטפורמת המסחר ברכש חוזר של Tradeweb.
הדוח מבוסס על הודעה לעיתונות ומספק תמונת מצב של ביצועי Tradeweb ללא ספקולציות על השפעות או מגמות רחבות יותר בתעשייה. הדוח המלא עם מידע ונתונים מפורטים ניתן למצוא באתר האינטרנט של Tradeweb.
בחדשות אחרות לאחרונה, Tradeweb Markets Inc. דיווחה על רבעון שני שובר שיאים ל-2024, עם הכנסות שהגיעו ל-405 מיליון דולר, המסמנות עלייה של 30.4% לעומת השנה שעברה. החברה מייחסת צמיחה זו בעיקר לפעילות לקוחות חזקה, רווחי נתח שוק, וסביבת סיכון נוחה. Tradeweb הודיעה גם על הצטרפותו של דניאל מגווייר לדירקטוריון החברה, מהלך שצפוי למנף את ניסיונו הרב בשירותים פיננסיים ומסגרות רגולטוריות.
יתר על כן, החברה חשפה מחזור מסחר שיא של 50.9 טריליון דולר לאוגוסט 2024, עם מחזור יומי ממוצע שהגיע לשיא חדש של 2.21 טריליון דולר, המסמן עלייה של 53.9% לעומת השנה שעברה. זינוק זה בפעילות המסחר מיוחס בחלקו לאינטגרציה האחרונה של ICD, רכישה שהושלמה ב-1 באוגוסט 2024.
מבחינת התפתחויות עתידיות, Tradeweb צופה כי רכישת ICD תתרום כ-40 מיליון דולר בהכנסות במהלך חמשת החודשים הבאים. היא גם מעריכה התרחבות במרווח EBITDA המותאם מעט מעל רמות 2023. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבות החברה לשיפור חוויית הלקוח ושמירה על מעמדה המוביל במסחר תיקים.
תובנות InvestingPro
הביצועים שוברי השיא של Tradeweb Markets Inc. בספטמבר 2024 משתקפים במדדים הפיננסיים החזקים ובמעמדה בשוק. על פי נתוני InvestingPro, לחברה יש שווי שוק של 29.69 ביליון דולר, המדגיש את נוכחותה המשמעותית במגזר השווקים האלקטרוניים.
צמיחת ההכנסות המרשימה של החברה מתיישבת עם העליות המדווחות במחזורים במספר קטגוריות נכסים. נתוני InvestingPro מראים צמיחת הכנסות חזקה של 23.92% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, עם צמיחת הכנסות רבעונית מרשימה אף יותר של 30.39% ברבעון השני של 2024. מסלול צמיחה זה תומך במחזורי המסחר שוברי השיא שהוזכרו במאמר.
הרווחיות של Tradeweb ראויה לציון גם היא, עם מרווח רווח גולמי גבוה של 94.26% ומרווח הכנסה תפעולית של 40.18% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מרמזים כי החברה ממירה ביעילות את מחזורי השיא שלה לרווחים משמעותיים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Tradeweb נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הביצועים השיא המדווחים של החברה ברבעון השלישי של 2024. בנוסף, הטיפ המציין ש-Tradeweb הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים מאשש את התוצאות הפיננסיות החיוביות שנדונו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Tradeweb Markets Inc., המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.