ביום חמישי, BofA Securities שמרה על עמדתה הניטרלית לגבי Snap Inc (NYSE:SNAP), עם מחיר יעד עקבי של 13.00 דולר. הערכת החברה מגיעה בעקבות נתוני הגעה למשתמשים של סנאפ ברבעון השלישי, אשר הציגו צמיחה מתונה. מנהל הפרסום של סנאפ דיווח על עלייה ממוצעת של 1% בהגעה למשתמשים בהשוואה לשנה שעברה ו-1% בהשוואה לרבעון הקודם, מה שמתורגם לתוספת של 6 מיליון משתמשים לסך כולל של 674 מיליון ברבעון השלישי של 2024.
הצמיחה בהגעה למשתמשים השתנתה לפי אזור, עם עלייה רבעונית של מיליון משתמשים בשאר העולם (RoW), המייצגת עלייה של 0.4%. צפון אמריקה ראתה עלייה של 0.8 מיליון, בעוד שאירופה תרמה את הצמיחה המשמעותית ביותר עם תוספת של 4 מיליון משתמשים. למרות העליות הללו, BofA Securities ציינה כי נתוני מנהל הפרסום חוו תנודתיות מסוימת, במיוחד בנתוני שאר העולם. נתונים היסטוריים הראו פערים בין מספרי מנהל הפרסום למשתמשים היומיים הפעילים (DAUs) המדווחים, אך אלה לא באו לידי ביטוי בתוצאות המדווחות.
האנליסט ציין כי בעוד שמנהל הפרסום עשוי לשמש כסמן למשתמשים חודשיים, יש להתייחס אליו בזהירות בשל מגבלותיו. הנתונים מרמזים על עלייה מוערכת של כ-6 מיליון DAUs ברבעון השלישי, מה שנופל מהערכתה הקודמת של BofA Securities לעלייה של 10 מיליון משתמשים. מספר זה היה מייצג צמיחה של 2% מהרבעון הקודם.
ביצועי מנהל הפרסום של סנאפ נצפים מקרוב כסמן להגעה של חברת המדיה החברתית ולפוטנציאל ההכנסות שלה מפרסום. צמיחת המשתמשים המתונה המצוינת על ידי נתוני מנהל הפרסום מרמזת על התרחבות יציבה, אם כי איטית, של בסיס המשתמשים של סנאפ. הדירוג הניטרלי ומחיר היעד שנשמרו משקפים את הציפיות המתונות של החברה לפרספקטיבות הצמיחה של סנאפ בטווח הקצר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Snap Inc דיווחה על עלייה של 16% בהכנסות הכוללות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-1.24 ביליון דולר ברבעון השני של 2024, כאשר הכנסות מפרסום היוו 1.13 ביליון דולר. זאת בעקבות שיתוף פעולה משמעותי עם Google Cloud לשיפור תכונות הבינה המלאכותית שלה, שהביא לעלייה של פי 2.5 במעורבות המשתמשים בארה"ב. בפעילות מיזוג, Sahara AI, שותפה של סנאפ, הבטיחה 43 מיליון דולר בסבב ייצוב בהובלת Pantera Capital, שצפוי לשפר את צוות החברה, ביצועי הפלטפורמה ואקוסיסטם המפתחים.
בחזית האנליסטים, BMO Capital שמרה על דירוג Outperform, תוך ציון הפוטנציאל לצמיחה מהשיפורים הטכנולוגיים. עם זאת, B.Riley החלה כיסוי עם דירוג ניטרלי, תוך ציון הערכה מלאה. Loop Capital גם שמרה על דירוג הקנייה שלה, למרות שהכירה בהיפרעות לא אחידה בהכנסות מפרסום.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BofA Securities לגבי מדדי צמיחת המשתמשים של Snap Inc (NYSE:SNAP), נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף לביצועים הפיננסיים של החברה. למרות צמיחת המשתמשים המתונה שדווחה, ההכנסות של סנאפ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2023 עמדו על 4.98 ביליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 11.08% באותה תקופה. זה מרמז שבעוד שצמיחת המשתמשים עשויה להאט, החברה עדיין מצליחה להגדיל את השורה העליונה שלה.
עם זאת, הרווחיות נותרת אתגר עבור סנאפ. טיפ InvestingPro מדגיש שהחברה אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם הכנסה תפעולית מתואמת של -1.15 ביליון דולר לתקופה. זה מתיישב עם העמדה הניטרלית הזהירה שנשמרה על ידי BofA Securities.
בנימה חיובית יותר, טיפ InvestingPro נוסף מציין שסנאפ פועלת עם רמה מתונה של חוב, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בעודה מנווטת את אתגרי הצמיחה שלה. בנוסף, החברה ראתה החזר חזק בחודש האחרון, עם עלייה במחיר של 22.8%, מה שעשוי לשקף אופטימיות משקיעים למרות נתוני צמיחת המשתמשים המתונים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של סנאפ, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים וסט מקיף של מדדים פיננסיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.