מורגן סטנלי עדכנה את תחזיתה לגבי לאם ריסרץ' (NASDAQ: NASDAQ:LRCX), ספקית מובילה של ציוד לייצור מוליכים למחצה.
החברה הורידה את מחיר היעד למניית החברה ל-77.00 דולר, ירידה קלה מהיעד הקודם של 77.40 דולר. למרות התאמה זו, החברה שמרה על דירוג Equalweight למניה.
הרציונל מאחורי התאמת מחיר היעד התבסס על ציפיות לגבי עתיד תעשיית המוליכים למחצה. מורגן סטנלי צופה כי התקדמות בניצול זיכרון וטכנולוגיה יעוררו היפרעות ברווחים של לאם ריסרץ' בשנים 2024-2025. החברה צפויה גם להנות מהביקוש לטכנולוגיה מתקדמת, במיוחד בארכיטקטורות תלת-ממדיות מורכבות יותר.
לאם ריסרץ' חוותה התרחבות משמעותית בכפולה, הנתמכת על ידי רווחי שפל חזקים והתרחבות מרג'ין. עם זאת, החברה חוזה התכווצות קלה במרג'ין בשל תמהיל אזורי פחות נוח הצפוי במהלך מחזור העלייה בתעשייה.
יתר על כן, מורגן סטנלי צופה אתגרים פוטנציאליים בנתח השוק של לאם ריסרץ' כאשר התחרות צפויה להתעצם בשנים הקרובות.
האנליסט ממורגן סטנלי אמר: "אנו מצפים שניצול הזיכרון והתקדמות טכנולוגית יובילו להיפרעות ברווחים ב-2024-25 והחברה ממוצבת היטב לתפוס ביקוש מתקדם הקשור לארכיטקטורות תלת-ממדיות מורכבות יותר. LAM ראתה התרחבות משמעותית בכפולה על בסיס רווחי שפל חזקים והתרחבות מרג'ין, אך אנו רואים התכווצות קלה במרג'ין בשל תמהיל אזורי פחות נוח במחזור העלייה וצופים אתגרים בנתח השוק כאשר התחרות מתעצמת ב-2024-2025."
בחדשות אחרות לאחרונה, לאם ריסרץ' ביצעה שינויים משמעותיים במבנה ההון שלה, יישמה פיצול מניות קדימה של עשר לאחת והגדילה את מניות המניות המורשות שלה פי עשרה.
החברה גם דיווחה על הכנסה רבעונית של 3.87 ביליון דולר, עוברת את ציפיות האנליסטים, בעיקר בשל הגידול בביקוש לשבבים מבוססי בינה מלאכותית. לאם ריסרץ' הכריזה על עלייה של 15% בדיבידנד הרבעוני שלה, מ-2.00 דולר ל-2.30 דולר למניה.
Mizuho Securities שמרה על דירוג Outperform ללאם ריסרץ', למרות הורדת מחיר היעד מ-1,050 דולר ל-950 דולר, בהתבסס על המיצוב התחרותי של החברה בתעשייה. החברה גם הודיעה על עזיבתם הקרובה של שני חברי דירקטוריון, ד"ר ליה שינג (ריק ל.) צאי ולסלי פ. וארון, בנובמבר 2024, ועל מינוים של ותיקי התעשייה איטה ברנן ומארק פילדס לדירקטוריון שלה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של מורגן סטנלי, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים תובנות נוספות על המצב הכספי של לאם ריסרץ'. למרות האתגרים הצפויים, טיפים של InvestingPro מדגישים שלאם ריסרץ' העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות ומשלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור תשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה העומדת על 11.3%.
נתוני InvestingPro מראים שההכנסה של לאם ריסרץ' ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2023 הייתה 14.91 ביליון דולר, עם צמיחה רבעונית בהכנסות של 20.71% ברבעון הרביעי של 2023. צמיחה זו, יחד עם מרג'ין הכנסה תפעולית חזק של 29.02%, מרמזת שהחברה שומרת על יעילות תפעולית חזקה למרות הרוחות הנגדיות בתעשייה.
ראוי לציין שבעוד שמורגן סטנלי חוזה אתגרים פוטנציאליים בנתח השוק, טיפים של InvestingPro מציינים שלאם ריסרץ' נשארת שחקנית בולטת בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה. יחס ה-P/E של החברה העומד על 27.99 והתשואה הגבוהה שלה בעשור האחרון מדגישים עוד יותר את מעמדה האיתן בשוק.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור לאם ריסרץ', המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.