ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרה על דירוג Overweight ומחיר יעד של 307.00 דולר למניות Constellation Brands (NYSE:STZ). הרווח למניה של חברת המשקאות ברבעון השני של שנת הכספים 2025 עמד על 4.32 דולר, גבוה מהערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס של 4.03 דולר והקונצנזוס של 4.07 דולר. העלייה יוחסה למרווחים טובים מהצפוי, כולל מרווחים גולמיים והוצאות תפעוליות, שקוזזו חלקית על ידי מכירות חלשות יותר וגורמים שליליים קטנים אחרים.
צמיחת ההכנסות של Constellation Brands בשיעור של 2.9% הייתה מעט מתחת לציפיות של 3.3% עד 3.4%. מכירות הבירה עלו על הציפיות, עם עלייה של 5.7%, לעומת התחזית של 5.5% עד 5.4%. זאת הודות לעלייה של 4.6% במשלוחים ושיפור של 1.1% במחיר/תמהיל. עם זאת, הדלדול במכירות הבירה, שעמד על 2.4%, היה נמוך מקונצנזוס השוק של 4.3% בשל יום מכירות אחד פחות.
מגזר היין והאלכוהול חווה ירידה של 12.5% במכירות, שהייתה חמורה יותר מהירידה הצפויה של 8.5% עד 6.8%. המשלוחים במגזר זה ירדו ב-9.8%, והמחיר/תמהיל ירד ב-2.7%, שניהם ביצועים גרועים יותר מציפיות השוק.
המרווח הגולמי של החברה התרחב ב-216 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה ל-52.4%, עולה על הערכות ג'יי פי מורגן צ'ייס והקונצנזוס של 51.4% ו-50.9%, בהתאמה. המרווח הגולמי של חטיבת הבירה עלה ב-265 נקודות בסיס ל-54.0%, בעוד שהמרווח הגולמי של היין והאלכוהול ירד ב-224 נקודות בסיס ל-42.2%.
הוצאות המכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) כאחוז מהמכירות השתפרו ב-106 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה ל-15.1%, שהיה טוב יותר מהצפוי. הוצאות ה-SG&A של מגזר הבירה היו טובות ב-7 נקודות בסיס מהשנה הקודמת, והוצאות ה-SG&A של מגזר היין והאלכוהול השתפרו ב-220 נקודות בסיס. הוצאות התאגיד ראו גם הן ירידה חיובית של 48 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Constellation Brands עלתה לכותרות עם הרווח למניה ברבעון השני של שנת הכספים שעמד על 4.32 דולר, עולה על הערכת הקונצנזוס של 4.08 דולר ותחזית Citi של 4.07 דולר. זאת בעיקר הודות לעלייה חזקה של 4.6% בהכנסות מגזר הבירה, שקיזזה את החוסר בדלדול מכירות הבירה. החברה חזרה על תחזית השנה המלאה לשנת הכספים 2025, וצופה צמיחה בקו העליון של הבירה של 6-8% בהשוואה לשנה שעברה וצמיחה ברווח התפעולי מבירה של 11-12%.
משקיעים שמו לב גם למהלכים האסטרטגיים של החברה, כולל הכרזה על דיבידנד במזומן רבעוני, המאותתת על בריאותה הפיננסית ומחויבותה להחזרים לבעלי המניות. פירמות אנליסטים ביצעו התאמות שונות בתחזית שלהן על Constellation Brands. בעוד ש-Roth/MKM הפחיתה את מחיר היעד של המניה ל-298 דולר, היא שמרה על דירוג קנייה. Deutsche Bank הורידה את מחיר היעד שלה מ-259 דולר ל-256 דולר, תוך שמירה על דירוג החזקה.
Barclays גם שמרה על דירוג overweight ל-Constellation Brands, עם מחיר יעד יציב של 309 דולר. זאת בהתבסס על ביצועי החברה, שהציגו גישה מאוזנת לצמיחה, רווחיות ותזרים מזומנים. לבסוף, Constellation Brands הודיעה על התפטרותה של חברת הדירקטוריון ג'ודי א. שמלינג.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את ניתוח הרווחים המפורט שסיפקה ג'יי פי מורגן צ'ייס, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של Constellation Brands. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025 עמדו על 10.11 ביליון דולר, עם שיעור גידול של 5.25%. זה מתיישר עם מגמת הצמיחה המתונה שנצפתה בדוח הרווחים האחרון.
הרווחיות של Constellation Brands נשארת חזקה, עם מרווח הכנסה תפעולית של 33.15% לאותה תקופה. מרווח חזק זה תומך בתצפית של ג'יי פי מורגן צ'ייס על מרווחים טובים מהצפוי ברבעון האחרון. בנוסף, יחס ה-P/E של החברה העומד על 18.96 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחים, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים בהתחשב בעמדת השוק ותחזיות הצמיחה של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Constellation Brands העלתה את הדיבידנד שלה במשך 9 שנים רצופות, מה שמצביע על מחויבות להחזרים לבעלי המניות. זה נתמך עוד יותר על ידי תשואת דיבידנד נוכחית של 1.58% ושיעור גידול דיבידנד של 13.48% ב-12 החודשים האחרונים. גורמים אלה עשויים למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים עבור Constellation Brands, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי המצב הכספי ותחזית השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.