ביום חמישי, BofA Securities ביצעה התאמה בתחזית שלה עבור Autoliv, Inc. (NYSE:ALV), מובילה עולמית במערכות בטיחות לרכב. החברה הורידה את מחיר היעד למניות החברה ל-134.00 $ מ-137.00 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג קנייה. השינוי משקף חששות לגבי הדינמיקה הנוכחית בשוק הרכב, במיוחד באירופה.
ההתאמה מבוססת על התראות אחרונות מיצרני הרכב המקוריים (OEMs) באירופה וירידה בנתוני המכירות הקמעונאיות, המצביעים על אתגרים באסטרטגיה של 'ערך על פני נפח' שאומצה על ידי יצרני הרכב המערביים לאחר המגפה. האנליסט מ-BofA Securities מציע כי אסטרטגיה זו עלולה להיכשל, במיוחד בשוק ההמוני, מה שיוביל את יצרני הרכב להפחית את הייצור כדי לנהל מלאי.
בציפייה להגרעות נוספות אפשריות בתחזית ייצור כלי הרכב הקלים של Standard & Poor's, BofA Securities עדכנה את הערכותיה עבור Autoliv. החברה הפחיתה את תחזיות הרווח לפני ריבית ומס המותאם ב-3.3% לשנת הכספים 2024 וב-3.0% לשנות הכספים 2025 ו-2026. התאמות אלו ממקמות את הערכות BofA Securities כ-5% מתחת לקונצנזוס לרבעון השלישי של שנת הכספים 2024, עם מרג'ין חזוי של 9.5% לעומת הקונצנזוס של 9.8%.
לשנה המלאה, האנליסט צופה תחזית מרג'ין של 9.5%, המתיישרת עם הקצה התחתון של טווח ההנחיות המעודכן של Autoliv של כ-9.5-10%. הדוח מציע כי בעוד שעדכון נוסף של הנחיות Autoliv עשוי להימנע בקושי, המצב מחייב ניטור צמוד לאור תנאי השוק המתפתחים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Autoliv, Inc. ראתה התאמות בתחזיות הפיננסיות שלה בעקבות ביצועי הרבעון השני של 2024. החברה דיווחה על רווח נמוך מהצפוי לרבעון יוני, עם הכנסות של 2.61 ביליון $ ורווח למניה של 1.87 $. כתוצאה מכך, Autoliv עדכנה את תחזית צמיחת ההכנסות לשנת 2024 המלאה ל-1% מ-5% שצפתה קודם לכן. עם זאת, החברה נשארת אופטימית לגבי מחצית שנייה חזקה יותר עם מרג'ינים בין 11-12% ומתכננת להפחית את כוח העבודה העקיף שלה בעד 2,000, במטרה לחסוך 50 מיליון $ ב-2024.
אנליסטים מחברות שונות ביצעו התאמות בתחזיות שלהם על Autoliv. ג'יי פי מורגן צ'ייס התאימה את מחיר היעד שלה ל-Autoliv ל-119 $ מ-117 $, תוך שמירה על דירוג ניטרלי, בעוד גולדמן זאקס שמרה על דירוג קנייה עם מחיר יעד יציב של 136.00 $. Deutsche Bank החלה כיסוי על Autoliv עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 116.00 $, תוך הבעת אמון ביכולת החברה להגדיל רווחים בטווח הבינוני עד הארוך. Mizuho Securities התאימה את מחיר היעד שלה ל-Autoliv מ-135 $ ל-125 $, תוך שמירה על דירוג עודף ביצוע.
למרות ההתאמות, אנליסטים מגולדמן זאקס ו-Deutsche Bank שומרים על אמון ביכולתה של Autoliv לבצע את אסטרטגיות החיסכון בעלויות שלה ולהסתגל ללחצים אינפלציוניים באמצעות משא ומתן יעיל על מחירים.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים הנוכחיים ומיקום השוק של Autoliv מספקים הקשר נוסף לניתוח של BofA Securities. על פי נתוני InvestingPro, ל-Autoliv יש שווי שוק של 7.34 ביליון $ והיא נסחרת ביחס מחיר לרווח של 12.36, שהוא נמוך יחסית בהשוואה ליחס PEG שלה של 0.17. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה, מתיישר עם דירוג הקנייה המתמשך של BofA למרות הורדת מחיר היעד.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Autoliv שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 28 שנים רצופות וכרגע נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה. גורמים אלה עשויים להיות אטרקטיביים למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב ברמות החוב המתונות של החברה וציפיות האנליסטים לרווחיות השנה.
עם זאת, חשוב לציין ש-Autoliv סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש, מה שמשתקף בנתוני InvestingPro המראים מרג'ין רווח גולמי של 18.09% ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישר עם החששות של BofA לגבי אתגרים פוטנציאליים בשוק הרכב והערכות הרווח לפני ריבית ומס המעודכנות שלהם.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Autoliv, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.