ביום חמישי, פייפר סנדלר הביעה אמון ב-On Holding AG (NYSE:ONON) על ידי העלאת מחיר היעד למניות החברה מ-52.00 דולר ל-56.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight. החברה הדגישה את צמיחת המכירות החזקה של On Holding AG, למרות השיבוש הנוכחי בערוץ המכירות הישירות לצרכן (DC).
מחיר היעד המעודכן מבוסס על הציפייה לכוח רווחים משמעותי ויעד EBITDA שפייפר סנדלר צופה כי החברה תשיג עד שנת 2026.
On Holding AG, הידועה בנעלי ריצה וביגוד ספורט ביצועיים שלה, הייתה חלק מאסטרטגיית מסחר זוגי נפוצה בקרב משקיעים, בניגוד ל-Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK). לפי פייפר סנדלר, חלה עלייה של 17% מתחילת השנה בזיקות החסרות ב-On Holding AG, בעוד ש-Deckers Outdoor Corp. ראתה ירידה של 28% באותה תקופה.
החברה מכירה בכך שהערכת המניה של On Holding AG אינה זולה, כאשר היא נסחרת במכפיל רווח של 40 ומכפיל EV/EBITDA של 30. עם זאת, הם מציינים את הקושי למצוא חברה אחרת עם צמיחת מכירות דומה של 29% במונחי מטבע קבוע, שצפויה להתרגם לצמיחת רווחים גדולה יותר.
עבור Deckers Outdoor Corp., האנליסט מציין כי התגברות על השוואה מאתגרת עם מכירות UGG של השנה שעברה היא קריטית לרבעון זה. הערכת הקונצנזוס של צמיחת מכירות UGG של 3% ברבעון השני של שנת הכספים 2025 נראית מדויקת, לפי פייפר סנדלר. הם גם מציעים שמרג'ין הרווח הגולמי עשוי להפתיע לטובה, תוך ציון שביצועי המניה של Deckers היו מתונים.
מחיר היעד המעודכן של פייפר סנדלר עבור On Holding AG משקף כוח רווחים של 1.80 דולר למניה, בהתאמה ליעד מרג'ין ה-EBITDA ארוך הטווח של החברה של מעל 18%, שצפוי להיות מושג עד 2026.
בחדשות אחרות לאחרונה, Deckers Outdoor דיווחה על עלייה חזקה של 22% בהכנסות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2025, שהגיעו ל-825 מיליון דולר, בעיקר בזכות זינוק של 30% בהכנסות ממותג HOKA ועלייה של 14% ממותג UGG. זה הוביל לעדכון כלפי מעלה של תחזית הרווח השנתית של Deckers. החברה גם עברה פיצול מניות של 6 ל-1, מהלך שאנליסטים מ-Williams Trading ו-TD Cowen תמכו בו, תוך התאמת מחירי היעד שלהם כדי לשקף את ההערכה החדשה.
UBS חזרה על דירוג הקנייה שלה ל-Deckers, תוך שמירה על מחיר יעד של 225.00 דולר, וציינה את הצמיחה המהירה של Hoka כתורם מרכזי לביצועי המכירות והרווחים העתידיים של Deckers. TD Cowen גם שמרה על דירוג הקנייה שלה למניות Deckers, עם מחיר יעד יציב של 176.00 דולר, תוך הדגשת הביצועים החזקים של HOKA.
BofA Securities שמרה על עמדה ניטרלית לגבי מניות Deckers, תוך שמירה על מחיר יעד של 170.00 דולר, והדגישה תחזית חיובית לגבי פוטנציאל הצמיחה של HOKA. הם צופים צמיחה מאוזנת בין ערוצי המכירה הישירה לצרכן של Deckers לבין פעילות הסיטונאות.
חברות ההשקעות Baird, Truist Securities, ו-TD Cowen העלו את מחירי היעד שלהן ל-Deckers, מה שמצביע על תחזית חיובית. לבסוף, המנכ"ל החדש של Deckers, סטפנו קרוטי, עתיד לקחת את המושכות בזמן שהחברה ממשיכה לחוות צמיחה משמעותית ושינויים אסטרטגיים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של פייפר סנדלר לגבי Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK), נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. נכון לנתונים העדכניים ביותר, שווי השוק של DECK עומד על 24.04 ביליון דולר, עם מכפיל רווח של 29.98. הערכה זו נתמכת בביצועים פיננסיים חזקים, כפי שמעידה צמיחת הכנסות של 20.3% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת EBITDA מרשימה של 47.89% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-DECK נסחרת במכפיל רווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.53, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית למרות ביצועי המניה לאחרונה. זה מתיישב עם ההערה של פייפר סנדלר לגבי ביצועי מניה מתונים עבור Deckers. בנוסף, DECK הציגה החזר גבוה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 86.17% במחיר המניה בשנה האחרונה, עולה על ביצועי השוק הרחב.
תובנות אלו משלימות את הדיון במאמר על ביצועי והערכת Deckers. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-12 טיפים נוספים של InvestingPro עבור DECK, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.