ביום חמישי, Barclays עדכנה את תחזיתה לגבי Targa Resources Corp (NYSE:TRGP), והעלתה את מחיר היעד ל-155 דולר מ-138 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה. העדכון משקף תפיסה חיובית לגבי מגזר האיסוף והעיבוד (G&P) של החברה, אשר צפוי להציג צמיחה יציבה ועמידה. ביצועי מגזר זה נתפסים כמוגנים מפני סיכוני הירידה של מחירי הסחורות בשל קיומן של רצפות עמלה בחוזים.
מגזר ה-G&P, לפי Barclays, צפוי להציג EBIT מתואם של 578 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024. תחזית זו נתמכת בצמיחה משמעותית בנפחי הכניסה בפרמיאן. מסוף 2023 ועד סוף 2024, Barclays מעריכה צמיחה דו-ספרתית נמוכה בנפחים אלה. יצוין כי כ-90% מנפחי ה-G&P של Targa Resources מובטחים תחת הסכמים מבוססי עמלות או יש להם רצפות עמלה, מה שהעניק לחברה חשיפה מינימלית למחירי הגז הנמוכים של Waha שנמשכו לאורך הרבעון.
יתר על כן, צפוי כי Targa Resources ניצלה הזדמנויות אופטימיזציה הנובעות ממחירי הגז הנמוכים של Waha. במבט קדימה, החברה נמצאת בלוח זמנים להתחיל את פעילות מתקן Greenwood II שלה, בעל קיבולת של 275 מיליון רגל מעוקב ליום (mmcf/d), בתחילת הרבעון הרביעי של 2024. צפוי כי זה יגדיל משמעותית את נפחי ה-G&P.
התחזית ל-Targa Resources מתרחבת לרבעון השני של 2025, עם הכנסה לשירות הצפויה של מתקן Bull Moose, גם הוא בעל קיבולת של 275 mmcf/d, באגן דלוור. מעבר ל-2025, Barclays צופה כי צמיחה מתמשכת בנפח ומתקני עיבוד עתידיים נוספים בפרמיאן יבטיחו ככל הנראה זרימה יציבה של נפחים למערכת ה-Natural Gas Liquids (NGL) המשולבת של Targa Resources במורד הזרם.
בחדשות אחרות לאחרונה, Targa Resources ביצעה מהלכים פיננסיים משמעותיים. החברה הנפיקה לאחרונה אגרות חוב בכירות בשווי מיליארד דולר בריבית של 5.5% לפירעון ב-2035, כאשר התמורה מיועדת למטרות תאגידיות שונות כולל פירעון חובות. זאת לאחר שTarga הצליחה להאריך את מסגרת האשראי שלה עד אוגוסט 2025, מה שמבטיח גישה מתמשכת להון עבור צרכי ההון החוזר שלה.
Citi ו-RBC Capital שמרו על הדירוגים החיוביים שלהן ל-Targa Resources, תוך הדגשת אסטרטגיית הצמיחה של החברה והבריאות הפיננסית האיתנה שלה, בהתאמה. Citi צופה EBITDA של 1.02 ביליון דולר לרבעון השלישי עבור Targa, מעט מעל הערכת הממוצעת של השוק, בהתבסס על המשך ביצוע אסטרטגיית הצמיחה של החברה. RBC Capital ציינה את פעילויות רכישת המניות העצמית המוגברות של Targa והמעבר הצפוי לתזרים מזומנים חופשי חיובי כסמנים חיוביים.
בנוסף להתפתחויות פיננסיות אלה, Targa הודיעה גם על התקדמות תפעולית. החברה דיווחה על רבעון שני שיא ל-2024, עם EBITDA מתואם שיא של 984 מיליון דולר, שנבע בעיקר מעלייה בנפחים בנכסי הפרמיאן. Targa גם מינתה את Will Byers כמנהל הכספים החדש והודיעה על השתתפותה במיזם המשותף של צינור Blackcomb.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים והתחזית החיובית של Targa Resources Corp (NYSE:TRGP), כפי שהודגשו על ידי Barclays, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 33.57 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר האנרגיה.
נתוני InvestingPro מראים כי Targa Resources הציגה ביצועים פיננסיים מרשימים, עם הכנסות חזקות של 16.26 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישר עם התפיסה החיובית של Barclays לגבי מגזר האיסוף והעיבוד של החברה והפוטנציאל שלו לצמיחה יציבה.
שני טיפים מרכזיים מ-InvestingPro רלוונטיים במיוחד לתוכן המאמר:
1. Targa Resources העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, מה שעשוי להצביע על ביטחון ההנהלה ביציבות הפיננסית ובפוטנציאל הצמיחה של החברה.
2. המניה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, המשקף אופטימיות של המשקיעים המתיישרת עם מחיר היעד המוגדל של Barclays.
תובנות אלה משלימות את הניתוח של Barclays לגבי מגזר ה-G&P העמיד של Targa ופוטנציאל הצמיחה שלה באגן הפרמיאן. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Targa Resources, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.