ביום חמישי, מורגן סטנלי שמרה על דירוג Equalweight למניית Sphere Entertainment (NYSE: SPHR), עם מחיר יעד יציב של 45.00 דולר. הערכת החברה מגיעה בעקבות המופע החדש של Sphere Entertainment בלאס וגאס, שלא עמד בציפיות הביצועים. האנליסט ציין כי השנה השנייה ב-Sphere בלאס וגאס החלה עם הכנסות שנפלו מהתחזיות בשל הביצועים הלא מרשימים של המופע החדש "V-U2" החווייתי.
האנליסט ציין כי תחזית הרווח של החברה הופחתה כתוצאה מהמופע המאכזב. עם זאת, ירידה זו מאוזנת על ידי הציפייה למחילה משמעותית על חוב הקשור להלוואה לתקופה של Networks, שמועד פירעונה ב-11 באוקטובר. התחזית הפיננסית של Sphere Entertainment צופה ירידה בהכנסות שנה-על-שנה ברבעונים השני והשלישי של שנת הכספים 2025, עם תקווה שמופע שלישי ברבעון הרביעי של שנת הכספים יחדש את הצמיחה.
Sphere Entertainment צפויה לחוות שריפת תזרים מזומנים חופשי בין 150 מיליון ל-200 מיליון דולר בשנת הכספים 2025. תחזית זו כוללת את העלויות הכרוכות בהשקת מופע שלישי ועשויה להפחית את נכונות החברה להקצות הון נוסף ל-Networks. למרות אתגרים אלה, תחזית הבסיס של מורגן סטנלי ממשיכה לכלול את הבנייה ותרומת ההכנסות של אתר Sphere שני, שצפוי להתחיל בשנת הכספים 26.
החברה הדגישה את אי הוודאות סביב הלוואת Networks והעיתוי וההשפעה של פרויקטי Sphere עתידיים. בשל משתנים אלה, צפוי טווח רחב של תוצאות להון של Sphere Entertainment, מה שהוביל להחלטה לשמור על עמדת Equalweight במניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sphere Entertainment הייתה במוקד של חברות אנליסטים שונות בשל הביצועים הפיננסיים האחרונים שלה והפרספקטיבות העתידיות. Wolfe Research שדרגה את מניות Sphere Entertainment מ-Peerperform ל-Outperform, בציינה את הפוטנציאל של החברה להתרחבות ועסקת אתר חדשה. זאת לאחר ש-Sphere Entertainment דיווחה על הכנסות משמעותיות של כ-273 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024, למרות הפסד הכנסה תפעולית מתואמת של 5.5 מיליון דולר.
Guggenheim שמרה על תחזית חיובית, תוך התאמת מחיר היעד ל-63 דולר תוך שמירה על דירוג Buy, בהשפעת הכנסות פוטנציאליות מרישיונות מלפחות אתר Sphere בינלאומי אחד. בינתיים, BofA Securities שמרה על עמדה ניטרלית, תוך התאמת מחיר היעד ל-43 דולר בשל חששות לגבי הרווחיות ארוכת הטווח של Sphere Entertainment.
מנגד, Benchmark הורידה את דירוג המניה של Sphere Entertainment מ-Hold ל-Sell, בציינה חששות לגבי יכולת הרחבה וניהול העלויות של החברה. דעות אנליסטים אלה מגיעות לצד גילוי של Sphere Entertainment על הסכם העסקה חדש עם אנדריאה גרינברג, נשיאה ומנכ"לית חברת הבת שלה MSG Networks Inc., המבטיח לה הזדמנות בונוס יעד של לפחות 50% מהיעד השנתי במהלך תקופת מעבר של שישה חודשים.
Sphere Entertainment גם עדכנה את הסכמי הענקת המניות שלה, המאפשרים קביעת לוחות זמנים להבשלה על בסיס כל מקרה לגופו, ומספקים גמישות לעובדים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של Sphere Entertainment לצמיחה וחדשנות, למרות האתגרים שהיא מתמודדת איתם.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של מורגן סטנלי, נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של Sphere Entertainment (NYSE: SPHR). שווי השוק של החברה עומד על 1.66 ביליון דולר, עם הכנסות של 1.03 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024. למרות צמיחה חזקה בהכנסות של 78.95% באותה תקופה, Sphere Entertainment מתמודדת עם אתגרי רווחיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי החברה שורפת במהירות מזומנים וההתחייבויות לטווח קצר שלה עולות על הנכסים הנזילים. זה מתיישב עם התחזית של מורגן סטנלי לשריפת תזרים מזומנים חופשי משמעותית לשנת הכספים 2025. בנוסף, אנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שמחזק את החששות שהועלו לגבי הביצועים הנמוכים של המופע החדש בלאס וגאס.
בנימה חיובית יותר, Sphere Entertainment ראתה תשואה חזקה ב-3 החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת במחיר של 25.78%. זה מרמז שלמרות האתגרים התפעוליים, תחושת המשקיעים נשארת אופטימית במידת מה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Sphere Entertainment.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.