ביום חמישי, סיטי שדרגה את מניית EQT Corp. (NYSE:EQT), יצרנית הגז הטבעי הגדולה ביותר בארצות הברית, מניטרלי לקנייה, תוך העלאת מחיר היעד ל-44 דולר מ-37 דולר קודם לכן. מהלך זה מגיע על רקע ציפיות להידוק שוק הגז האמריקאי עד שנת 2025, על פי תובנות מסיטי קומודיטיס.
השדרוג משקף תחזית חיובית לגבי יצרנים בעלות נמוכה במגזר האנרגיה, כאשר EQT Corp. ממוקמת ליהנות ממספר זרזים. סיטי צופה כי EQT תחווה צמיחה באמצעות מכירת נכסים והפחתת חוב בטווח הקצר, וכן שיפור בשיעורי הירידה הבסיסיים והוצאות הון תחזוקה נמוכות יותר בטווח הארוך יותר.
הניתוח של סיטי מרמז כי אפילו הקצאה מחדש צנועה של הון שוק מחברות הנפט הגדולות, למעט חברות הנפט הבינלאומיות (IOCs), למספר קטן יותר של מניות גז אמריקאיות גדולות עשויה להיות בעלת השפעה משמעותית. עם שווי שוק של פחות מ-40 ביליון דולר בקרב חברות הגז האמריקאיות, מעבר משווי שוק הנפט הגדול יותר של 325 ביליון דולר עשוי להיות משמעותי עבור חברות כמו EQT.
החברה הפיננסית מצביעה גם על הפוטנציאל של EQT להמרת מזומנים גבוהה, בהתחשב בקנה המידה שלה בתעשייה. סיטי מאמינה כי EQT מסוגלת לסחור בתשואת תזרים מזומנים חופשי של 8% על בסיס מחירי גז מנורמלים, שצפויים להיות סביב 3.50 דולר.
השדרוג והתאמת מחיר היעד על ידי סיטי משקפים תחושה רחבה יותר שלמרות היחלשות אפשרית ביסודות הנפט וסיכונים גיאופוליטיים מתמשכים, מגזרים מסוימים בשוק האנרגיה, במיוחד אלה הכוללים יצרני גז בעלות נמוכה, מוכנים לצמיחה. המיקום האסטרטגי של EQT Corp. בתוך מגזר שוק זה נראה כמתיישב עם הקריטריונים של סיטי למניה עם פוטנציאל רווח חזק.
בחדשות אחרות לאחרונה, EQT Corporation הודיעה על צמצום משמעותי בכוח העבודה בעקבות הרכישה של Equitrans Midstream Corporation. המהלך הוא חלק מתהליך אינטגרציה וצפוי להוביל לקיצוץ של 15% בבסיס העובדים של החברה. צמצום זה יוביל לחיובים לפני מס בין 165 מיליון ל-185 מיליון דולר, בעיקר בשל תגמולי פרישה וסיום. רוב ההוצאות הללו צפויות להירשם ברבעון השלישי של 2024.
הפעולות של EQT Corporation מכוונות לביטול של כ-80 מיליון דולר בהוצאות הנהלה וכלליות שנתיות. ג'יי פי מורגן צ'ייס העלתה את מחיר היעד שלה על EQT Corp, תוך שמירה על דירוג Overweight בשל ביטחון באסטרטגיית הפחתת המינוף של החברה. החברה מצפה ש-EQT תשלים בהצלחה את המכירות של נכסי החיפוש וההפקה הלא תפעוליים שלה ונכסי הזרם האמצעי המפוקחים עד סוף השנה, ותייצר כ-4.5 ביליון דולר במזומן.
במקביל, Wells Fargo שדרגה את מניית EQT Corp מ-Equal Weight ל-Overweight, בעקבות המיזוג המוצלח עם Equitrans והביצועים הרבעוניים החזקים של החברה. Piper Sandler התאימה את עמדתה לגבי EQT Corp מ-Overweight ל-Neutral, המשקפת שינויים בהנחות מחירי הגז הטבעי לטווח הארוך. בתגובה לירידת מחירי הגז הטבעי, EQT Corp תכננה צמצומים אסטרטגיים של כ-90 ביליון רגל מעוקב שווה ערך בסתיו הזה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור EQT Corporation.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את התחזית החיובית של סיטי על EQT Corp. (NYSE:EQT), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות תנאי השוק המאתגרים שהודגשו במאמר, EQT שמרה על רווחיות ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס P/E של 22.08. זה מרמז שבעוד שהחברה נסחרת במכפיל רווח יחסית גבוה, היא ממשיכה לייצר רווחים בשוק אנרגיה תנודתי.
טיפ מ-InvestingPro מציין ש-EQT פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שיכול להיחשב כגורם חיובי לאור הציפייה של סיטי להפחתת חוב בטווח הקצר. זה מתיישב עם הפוטנציאל של החברה לשיפור הבריאות הפיננסית והגמישות לנצל הזדמנויות שוק.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-EQT הראתה החזר חזק במהלך חמש השנים האחרונות, מה שתומך בדעה של סיטי על הפוטנציאל של החברה לצמיחה ויכולתה ליהנות ממגמות התעשייה. מדד ביצועים זה לטווח ארוך עשוי לספק ביטחון נוסף למשקיעים השוקלים את EQT כהזדמנות קנייה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שיכולים להמשיך להנחות החלטות השקעה לגבי EQT Corp.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.