סיטי משדרגת את מניית Derwent London על רקע סימני התאוששות במחזור הנדל"ן

ביום חמישי, Derwent London Plc (DLN:LN) (OTC: DWVYF) קיבלה תחזית משופרת מאנליסט של סיטי, אשר שדרג את המניה מ"מכירה" ל"ניטרלי", תוך העלאת מחיר היעד ל-24.81 ליש"ט מ-14.53 ליש"ט. התאמה זו משקפת תפיסה חיובית יותר לגבי מחזור הנדל"ן, במיוחד בנוגע למשרדים ראשוניים באזור הווסט אנד, אשר הציגו מגמות צמיחה עמידות בשכר הדירה.

האנליסט ציין מספר גורמים המשפיעים על העמדה המשודרגת הזו. מחזור הנדל"ן נתפס כמתהפך לחיובי, אך עם כמה הסתייגויות, במיוחד עבור משרדים בשל ההשפעות המתמשכות של מגפת הקורונה. בעוד שהייתה צמיחה חזקה בשכר הדירה במיקומי משרדים ראשוניים בווסט אנד, ההתפתחות המתמשכת של שיטות עבודה לאחר המגפה והצמיחה הכלכלית החלשה תורמות למידה של אי-ודאות בתחזיות צמיחת שכר הדירה.

בנוסף, האנליסט ציין כי היצע הפיתוח נמצא בעלייה, אשר, בשילוב עם התיישנות גבוהה יותר ברוב שוק המשרדים המשני, תורם לאי-ודאות זו. עלויות הבנייה גבוהות יותר מאשר במחזורים קודמים, ובעלי המשרדים מסתגלים לשערים גבוהים יותר, מה שעשוי להוביל למכירות מוגברות, תמחור נכסים נמוך יותר, ועלייה בהיצע השיפוץ.

למרות חששות אלה, ההערכה הנוכחית של המניה אינה משקפת רמות זולות היסטורית, מה שמצדיק את הדירוג הניטרלי. האנליסט מציע כי כיוון ברור יותר בעוצמת השוק יהיה הכרחי לתחזית מוגדרת יותר על מניית Derwent London.

בחדשות אחרות לאחרונה, Derwent London הייתה נושא להתאמת דירוג אנליסטים על ידי Stifel. החברה הורידה את דירוג המניה של Derwent London מ"קנייה" ל"החזקה", תוך שמירה על מחיר יעד של 25.00 ליש"ט. החלטה זו באה בעקבות עלייה משמעותית של כ-30% במניות החברה מאז אוקטובר האחרון.

ההורדה של Stifel משקפת את הערכתם כי מחיר המניה של Derwent London מתקרב ליעד המוערך שלהם. עם זאת, תחזיות הרווחים והנכסים המוחשיים נטו (NTA) של החברה נשארו ללא שינוי משמעותי. זאת בחלקה בשל ההשכרה מראש של 84% ממשרדי 25 Baker Street והחוב המקובע או המגודר במלואו של החברה, המספק ביטחון ניכר לתחזית הרווחים.

Stifel גם מדגישה את החוסן של המאזן של Derwent London, הניכר ביחס חוב לשווי (LTV) של 29%. החברה צופה מכירות שנתיות של כ-200 מיליון ליש"ט ומעריכה LTV של כ-32% עד סוף שנת הכספים 26, גם אם לא יתבצעו מכירות נוספות. תחזית זו מבוססת על תשואות קבועות וצמיחה של 4% בשנה בערכי השכירות המוערכים (ERVs), המצביעים על מצב כספי יציב עבור Derwent London.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לתחזית המשודרגת של האנליסט של סיטי על Derwent London Plc. שווי השוק של החברה עומד על 3.45 ביליון $, עם יחס מחיר לספר של 0.77, מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לנכסיה. זה מתיישב עם דעת האנליסט שההערכה הנוכחית אינה משקפת רמות זולות היסטורית.

טיפים של InvestingPro מדגישים כי Derwent London שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית למרות תנודות בשוק. היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו עשויה להיות מושכת למשקיעים המחפשים הכנסה יציבה, במיוחד בשוק הנדל"ן הלא ודאי המתואר במאמר.

טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לתמוך בתחזית החיובית יותר על המניה. ציפייה זו לרווחיות, בשילוב עם העובדה שהחברה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, מרמזת על היפוך מגמה פוטנציאלי בהתאם לתפיסה המשופרת של האנליסט על מחזור הנדל"ן.

לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Derwent London.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.