ביום חמישי, Citi עדכנה את תחזיתה לגבי Cochlear Ltd. (COH:AU) (OTC: CHEOY), והעלתה את דירוג המניה ממכירה לניטרלי תוך העלאת מחיר היעד ל-305.00 AUD מ-255.00 AUD. עדכון זה מגיע לאחר שמניות Cochlear חוו ירידה של מעל 13% מאז פרסום התוצאות הכספיות באוגוסט.
העלאת הדירוג לניטרלי על ידי Citi מבוססת על שווי החברה, אשר לאחר התאמה לשירותי ענן, עומד על כ-39 פעמים הרווח הצפוי לשנת הכספים 2026, בהתאמה לממוצע ארוך הטווח. Cochlear הציגה צמיחה עקבית בהכנסות של כ-10% בשנה במהלך העשור האחרון.
Citi צופה כי Cochlear תשמור על קצב צמיחת ההכנסות והרווחים שלה, תוך שמירה על מרג'ין נקי של 18%, התואם את יעד החברה. הצמיחה הצפויה מיוחסת בעיקר לשוק המבוגרים/קשישים, המהווה כ-70% מהמטופלים של Cochlear בשווקים מפותחים וצפוי לצמוח בקצב דו-ספרתי. שוק הילדים צפוי גם הוא להתרחב, אם כי בקצב חד-ספרתי.
תומכות בתחזית הצמיחה ההשקעות המתמשכות של Cochlear במכירות ושיווק, המהוות כ-30% מהכנסותיה. מאמצים אלה מכוונים להגברת המודעות והרחבת הגעה לשוק. בנוסף, ההשקעות המשמעותיות של Cochlear במחקר ופיתוח (R&D), המסתכמות בכ-12% מבסיס ההכנסות שלה, הן יותר מכפולות מאלו של המתחרה הקרוב ביותר, מה שמעיד על מחויבות חזקה לחדשנות.
מחיר היעד המעודכן של 305.00 AUD נגזר מניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF), המניח כי Cochlear יכולה לשמור על מסלול צמיחה של 10% לתקופה ממושכת, למרות שלא חלו שינויים בתחזיות הרווח למניה (EPS) של החברה.
תובנות InvestingPro
כהשלמה לניתוח של Citi על Cochlear Ltd. (OTC: CHEOY), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי וביצועי השוק של החברה. שווי השוק של Cochlear עומד על 13.0 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור המכשירים הרפואיים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-15.47% ב-12 החודשים האחרונים תואמת את הבחנת Citi לגבי צמיחה עקבית, בעוד שמרג'ין הרווח הגולמי החזק של 74.86% מדגיש את מעמדה החזק בשוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של Cochlear. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות. ניסיון עבר זה ראוי לציון במיוחד לאור התמקדותה של Citi בפרספקטיבות הצמיחה ארוכות הטווח של Cochlear.
בעוד שהעלאת הדירוג של Citi לניטרלי מבוססת על הערכת שווי, נתוני InvestingPro מראים כי Cochlear נסחרת במכפיל רווח גבוה של 53.13, התואם את הערכת Citi לגבי הערכת השווי הפרמיום של החברה. מכפיל גבוה זה עשוי להיות מוצדק על ידי המעמד החזק של החברה בשוק ופוטנציאל הצמיחה בשוק המבוגרים/קשישים, כפי שהודגש בדוח של Citi.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי פוטנציאל ההשקעה של Cochlear.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.