ביום חמישי, ברקליס עדכנה את עמדתה לגבי בי אמ ווי (BMW:GR) (OTC: BMWYY), והעלתה את דירוג המניה מ"תת-משקל" ל"משקל שווה". החברה גם עדכנה את מחיר היעד ל-80.00 יורו מהמחיר הקודם של 90.00 יורו. השינוי בדירוג מגיע לאחר הערכה מחודשת של מצב החברה, במיוחד בשוק הסיני, שם חששות לגבי שיא במחירים ובמרג'ינים הובילו להגרעה קודמת בספטמבר 2023.
ברקליס ציינה כי בעוד שבתחילה הם הורידו את דירוג BMW בשל חששות משיא במחירים ובמרג'ינים בסין, המצב התפתח מאז. החברה הפחיתה את התחזיות שלה לרווח לפני ריבית ומס (EBIT) של BMW לשנים 2024-2026 ב-18-22%. למרות ההפחתה במחיר היעד, העלאת הדירוג ל"משקל שווה" משקפת את הערכת האנליסט כי הרמות הנמוכות הנוכחיות מציעות תרחיש סיכון-תשואה מאוזן יותר, בהתאם לרעיון ש"לכל נכס יש את המחיר שלו".
הניתוח של ברקליס מצביע על כך שהחשיפה של BMW לשוק הסיני ירדה ביחס למתחרותיה. בעוד שלBMW הייתה החשיפה הגדולה ביותר לסין בשנה הפיסקלית 2023, האיחוד המלא של מיזם משותף בסין והתיקון החד בעסקיה הסיניים הביאו כעת את החשיפה שלה מתחת לזו של יצרניות רכב גדולות אחרות נכון למחצית הראשונה של 2024.
ברקליס גם הצביעה על המצב הכספי החזק של BMW, תוך הדגשת יתרת המזומנים של יצרנית הרכב בתחום הרכב העולה על 40 ביליון יורו ויותר מ-6 ביליון יורו בתזרים מזומנים חופשי מבני על פי התחזיות החדשות של ברקליס. מדדים פיננסיים אלה נתפסים כמספקים תמיכה איתנה למניית החברה ברמות הנוכחיות.
לבסוף, האנליסט הכיר בהתקדמות של BMW בשילוב רכבים חשמליים (BEVs) במרג'ינים שלה והביע תחזית חיובית לגבי העיצוב והשיווקיות של סדרת הרכבים העתידית של BMW, ה"Neue Klasse". על פי דברי האנליסט, צפוי כי קו מוצרים חדש זה יהיה אחד המושכים ביותר בתעשייה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.