ביום חמישי, מניית Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT), חברה גלובלית לשירותי טכנולוגיית מידע, ייעוץ ותהליכים עסקיים, הורדה מ"החזק" ל"מכור" על ידי Investec, למרות העלאת מחיר היעד ל-530.00 רופי, מ-505.00 רופי. העדכון משקף חששות לגבי תחזיות צמיחת ההכנסות של החברה בטווח הקרוב.
ההורדה בדירוג נבעה מהערכה מחדש של תחזיות צמיחת ההכנסות של Wipro לשנים הפיסקליות 2025 עד 2027, אשר הופחתו ב-1.8%, 1.7% ו-1.6% בהתאמה. התאמה זו מבוססת על ביצועים חלשים מהצפוי ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025 ותחזית צמיחת הכנסות לרבעון השני שלא עמדה בציפיות האנליסטים. למרות תחזיות אלה, Wipro עדיין צפויה לדווח על ירידה בהכנסות בשנת הכספים 2025.
עם זאת, החברה ציינה כי ביצועי אחוז הרווח לפני ריבית ומס של Wipro היו טובים מהצפוי והמשך חוזק במרג'ין הרווח. זאת מיוחס למהלכים האסטרטגיים של החברה, כגון העברת תפקידי מנהיגות לחו"ל ואיחוד משרדים בחו"ל, אשר עזרו לאזן את ההשפעה של העלאות שכר.
מודל ההערכה של Investec, תזרים מזומנים מהוון הפוך, צופה שיעור גידול שנתי מורכב של 7.6% במונחי דולר ו-9% במונחי רופי משנת הכספים 2024 עד שנת הכספים 2035E. זאת בהנחה שאחוז הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות יהיה גבוה ב-110 נקודת בסיס מהרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 משנת הכספים 2028 עד שנת הכספים 2035E, עם עלות הון של 10% ושיעור צמיחה סופי של 4%. חשוב לציין כי ההכנסות של Wipro ראו שיעור גידול שנתי מורכב של 5.2% משנת הכספים 2013 עד שנת הכספים 2024 במונחי דולר, כולל רכישות.
בעוד שישנה אפשרות לרכישה עצמית של מניות שעשויה לספק תמיכה מסוימת למחיר המניה בטווח הקרוב, הדוח מציע כי הערכת המניה הנוכחית כבר משקפת את רוב ההיבטים החיוביים. כתוצאה מכך, מאזן הסיכון-תגמול למניות Wipro אינו נתפס כמועדף בזמן זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wipro Ltd. דיווחה על ירידה קלה של 1% ברצף בהכנסות משירותי IT ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, המסתכמות ב-2.63 ביליון דולר. עם זאת, החברה דיווחה גם על צמיחה רבעונית של 6% ברווח הנקי ב-30 ביליון רופי וצמיחה שנתית של 10% ברווח למניה ב-5.75 רופי.
למרות נתונים אלה, CLSA הורידה את מחיר היעד למניות Wipro בשל צמיחת הכנסות מתונה, בעוד Jefferies העלתה את היעד למרות חששות לגבי ההכנסות. Citi שמרה על דירוג "מכור" למניית Wipro אך העלתה את מחיר היעד מ-455.00 רופי ל-495.00 רופי, למרות רבעון ראשון חלש יותר.
מצד שני, Nomura/Instinet העלתה את הדירוג של Wipro מ"הפחת" ל"קנה", בעקבות מינויו של Srinivas Pallia כמנכ"ל החדש. אלה הן התפתחויות אחרונות המדגישות את נקודות המבט המגוונות של פירמות אנליסטים שונות על ביצועי Wipro ותחזיתה.
למרות הביקורות המעורבות, Wipro נשארת ממוקדת בחיזוק היחסים עם לקוחות מרכזיים ושותפים אסטרטגיים, וממשיכה להשקיע בפתרונות תעשייה מבוססי בינה מלאכותית ופיתוח כישרונות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח שסיפקה Investec, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הכספי וביצועי השוק של Wipro. למרות ההורדה בדירוג, Wipro שומרת על נוכחות שוק חזקה עם שווי שוק של 33.02 ביליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 24.89 מרמז כי משקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים שלה, אם כי זה גבוה יחסית לפוטנציאל צמיחת הרווחים בטווח הקרוב, כפי שצוין באחד מטיפי InvestingPro.
הבריאות הפיננסית של Wipro נראית איתנה, כאשר טיפי InvestingPro מדגישים שהחברה מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. מצב פיננסי חזק זה עשוי לספק ל-Wipro את הגמישות לנווט דרך תקופות של צמיחה איטית יותר או להשקיע בהזדמנויות עתידיות.
היסטוריית הדיבידנד של החברה ראויה לציון, כאשר נתוני InvestingPro מראים ש-Wipro שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 24 שנים רצופות. עקביות זו בתשואות לבעלי המניות עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, למרות שתשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 0.16% צנועים.
בעוד ש-Investec מביעה חששות לגבי צמיחת ההכנסות של Wipro בטווח הקרוב, כדאי לציין שהחברה סיפקה תשואה חזקה במהלך חמש השנים האחרונות, על פי טיפי InvestingPro. בנוסף, אנליסטים נשארים אופטימיים לגבי הרווחיות של Wipro, וצופים שהחברה תהיה רווחית השנה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Wipro, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.