ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שינתה את דירוג מניית ChargePoint Holdings Inc. (NYSE: CHPT), ספקית בולטת של פתרונות טעינה לרכבים חשמליים (EV), מ"עודף משקל" ל"תת משקל". ההורדה בדירוג משקפת את הציפייה של החברה כי ChargePoint תמשיך להציג ביצועים נמוכים בהשוואה למתחרותיה בתחום הטעינה ולממוצע החברות המכוסות בתעשייה.
הניתוח של החברה מצביע על כך שהביצועים של ChargePoint מוגבלים בשל התלות שלה בהאצה של אימוץ רכבים חשמליים. לקוחות מסחריים דיווחו על צמצום בהוצאות שיקול דעת על עמדות טעינה, בעוד שלקוחות ציי רכב נתקלים באילוצים בשל מחסור ברכבים זמינים. מצב זה תרם לסנטימנט שלילי של משקיעים כלפי ChargePoint, במיוחד בנוגע לכושר של החברה להשיג רווחיות בת-קיימא ללא תלות כבדה בהפחתת עלויות באמצעות העברת תהליכי ייצור לאסיה.
החששות של ג'יי פי מורגן צ'ייס מתעצמים בשל הדחייה של יעד הרווחיות של ChargePoint לשנת הכספים 2024, שנדחה עקב נראות לא ודאית. החברה מאמינה כי כדי שעסקי התוכנה בעלי המרג'ין הגבוה של ChargePoint יתרמו משמעותית לבריאותה הכוללת, מגזר החומרה הבסיסי צריך לגדול. עם זאת, ג'יי פי מורגן צ'ייס מיתנה את תחזיות הצמיחה שלה עבור ChargePoint, וצופה חזרה לצמיחה חיובית שנתית רק במחצית השנייה של שנת הכספים 2026, בהתבסס על השוואות קלות לביצועי העבר.
המוסד הפיננסי אינו צופה שמגזר החומרה של ChargePoint יחזור לרמות השיא שלו לאורך כל תקופת המודלינג שלהם. התאמה זו בתחזית החברה משקפת עמדה זהירה לגבי הסיכויים בטווח הקצר של ChargePoint בשוק טעינת הרכבים החשמליים המתפתח.
בחדשות אחרות לאחרונה, ChargePoint Holdings Inc. הבטיחה מעל 19 מיליון ₪ במענקים להקמת 248 יציאות טעינה מהירה DC ב-45 אתרים לאורך כבישי קליפורניה. מימון זה הוא חלק מתוכנית התשתית הלאומית לרכבים חשמליים (NEVI), שאושרה על ידי ועדת האנרגיה של קליפורניה (CEC) ומחלקת התחבורה של קליפורניה. החברה גם הכריזה על מינויו של דייוויד וייס כמנהל ההכנסות החדש שלה, במטרה להגביר את צמיחת החברה.
בדוח הכספי האחרון, ההכנסות של ChargePoint ברבעון השני של שנת הכספים 2025 בסך 109 מיליון ₪ היו נמוכות מהתחזית של 114 מיליון ₪. חברות אנליסטים, כולל גולדמן זאקס ו-RBC Capital, שמרו על דירוג "מכירה" ו"ביצועי מגזר" בהתאמה לחברה.
התפתחות בולטת נוספת היא ש-Switch, מפעילת מרכזי נתונים, שוקלת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) שעשויה להעריך את החברה בכ-40 ביליון ₪. התפתחויות אחרונות אלה משקפות פעילות שוק מתמשכת הכוללת הן את ChargePoint והן את Switch.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציירים תמונה מאתגרת עבור ChargePoint Holdings Inc. (NYSE: CHPT), בהתאמה להורדת הדירוג של ג'יי פי מורגן צ'ייס. שווי השוק של החברה עומד על 565.37 מיליון ₪, המשקף את ההערכה הנוכחית של השוק לחברה. ההכנסות של ChargePoint ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 היו 441.7 מיליון ₪, אך מדאיג יותר, החברה חוותה ירידה בהכנסות של 20.94% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים מספר בעיות העומדות בפני ChargePoint. החברה "שורפת במהירות מזומנים", מה שעלול להחריף את החששות לגבי הדרך שלה לרווחיות. בנוסף, אנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמרמז על אתגרים מתמשכים בעתיד. התנודתיות במחיר המניה והביצועים הירודים לאורך תקופות זמן שונות - כולל ירידה של 70.09% בשנה האחרונה - מדגישים את הספקנות של השוק לגבי הסיכויים של ChargePoint בטווח הקצר.
תובנות אלה משלימות את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, במיוחד בנוגע למאבק של ChargePoint להשיג רווחיות בת-קיימא ולמסלול הצמיחה הלא ודאי בשוק טעינת הרכבים החשמליים. משקיעים המחפשים הבנה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של ChargePoint יכולים לגשת ל-16 טיפים נוספים של InvestingPro, המציעים צלילה עמוקה יותר לאתגרים ולפוטנציאל של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.