ביום חמישי, Nomura/Instinet החלה לסקור את מניית Jindal Steel & Power (JSP:IN) עם המלצת קנייה וקבעה יעד מחיר של 1,200.00 רופי הודי. החברה הדגישה מספר גורמי צמיחה מרכזיים לחברה, כולל הרחבה משמעותית של כושר הייצור, שיפור באינטגרציה של חומרי גלם, והפחתות עלויות פוטנציאליות ממפעלים תפעוליים חדשים.
הדוח מפרט את תוכניתה של Jindal Steel & Power להוסיף 6.3 מיליון טון (MT) לכושר הייצור שלה עד שנת הכספים 2027, המייצגים שיעור גידול שנתי מורכב של 18% משנת הכספים 2024 עד 2027. הרחבה זו צפויה להגדיל את תמהיל הנפח של מוצרים שטוחים של החברה מפחות מ-20% בשנת הכספים 2023 לכ-65% לאחר ההרחבה.
בנוסף, Nomura/Instinet מציינת את היתרון האסטרטגי של מכרות הפחם התרמי שנרכשו לאחרונה על ידי Jindal Steel & Power, אשר צפויים לספק 100% מדרישות חומרי הגלם של החברה. אינטגרציה אנכית זו עשויה לשפר את היעילות התפעולית של החברה.
הפעלת מפעלי כדוריות וכוח עצמאיים צפויה גם כן לתרום להפחתת עלויות עבור Jindal Steel & Power. תחזית האנליסט ל-EBITDA של החברה לשנת הכספים 2025 מתיישרת עם הקונצנזוס של Bloomberg, אך גבוהה ב-15% לשנת הכספים 2026, בציפייה לביקוש מקומי חזק יותר ושיפור במרווחי הייצוא של פלדה מגולגלת חמה (HRC) מסין.
יעד המחיר של Nomura/Instinet של 1,200 רופי הודי ל-Jindal Steel & Power מבוסס על מכפיל EV/EBITDA עתידי לשנה אחת של 7.6x, שהוא גבוה משמעותית מהמכפיל האמצעי ההיסטורי של 6.0x המיושם על תחזית ה-EBITDA של החברה לשנת הכספים 2026. הדוח מכיר בסיכונים פוטנציאליים, כולל עיכובים בהרחבה, חריגות בהוצאות הוניות, מרווחים נמוכים יותר, והפרעות בביקוש, אשר עלולים להשפיע על ביצועי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.