ביום חמישי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז עדכן את עמדתו לגבי מניית סטלנטיס NV (STLA:IM) (NYSE: STLA), והוריד את מחיר היעד ל-16 אירו מ-21 אירו קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות הערות מסמנכ"ל הכספים של סטלנטיס, נטלי נייט, בכנס הרכב האירופאי 2024, המדגישות את התמקדות החברה בשמירה על מלאי נקי על פני עמידה במדדי ביצוע מרכזיים (KPIs) ל-2024.
סטלנטיס עדכנה את תחזית מרג'ין ההכנסה התפעולית המותאמת (AOI) ל-5.5%-7.5%, ירידה משמעותית מהתחזית הראשונית של ספרות "דו-ספרתיות". החברה גם צופה שתזרים המזומנים החופשי (FCF) יהיה בטווח של 5 עד 10 ביליון אירו שלילי, בניגוד בולט לתזרים ה"חיובי" שנצפה קודם לכן. עדכונים אלה הובילו את בנק אוף אמריקה סקיוריטיז להוריד את תחזיות ה-AOI לשנים הפיסקליות 2024-2026 ב-42%, 32% ו-26% בהתאמה.
התחזיות המופחתות משפיעות גם על ציפיות מצב המזומנים נטו, שכעת עומדות על 15 ביליון אירו, ירידה מ-27 ביליון אירו. למרות זאת, הנזילות הברוטו של סטלנטיס צפויה להישאר בטווח היעד של 25-30%, כאשר הערכת בנק אוף אמריקה עומדת על 28%. רמת נזילות זו צפויה לתמוך בהמשך תשלומי הדיבידנדים.
תחזית הרווח למניה (EPS) העדכנית של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז, יחד עם יחס תשלום של 30% - שנחשב לתקרה - מצביעה על תשואת דיבידנד של כ-5%. הפירמה מציינת כי בעוד שחישוב זה אינו משקף כרגע יחס תשלום מוגדל, יש פוטנציאל לסטלנטיס להעלות אותו, מה שעשוי להציג פוטנציאל עלייה למשקיעים ב-2025. עם זאת, בנק אוף אמריקה מציין גם שנראה כי יש מרחב מוגבל לרכישות עצמיות נוספות של מניות בשלב זה.
בחדשות אחרות לאחרונה, FCA US LLC, יצרנית רכב צפון אמריקאית, דיווחה על ירידה של 20% במכירות כלי רכב כוללות בארה"ב ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, למרות עלייה בנתח השוק מ-7.2% ל-8%.
החברה האם, סטלנטיס NV, עדכנה את התחזית הפיננסית שלה, והפחיתה את מרג'ין ההכנסה התפעולית המותאמת הצפוי לשנה הפיסקלית לבין 5.5% ל-7.0%. פירמות האנליסטים HSBC, RBC Capital ו-Piper Sandler התאימו בהתאמה את מחיר היעד למניות סטלנטיס ושמרו על הדירוגים שלהן.
בינתיים, שביתת עובדי נמל בחופים המזרחיים ומפרץ מקסיקו בארה"ב מציבה אתגרים משמעותיים ליצרניות רכב אירופאיות, כולל סטלנטיס. השביתה עצרה כמחצית מהספנות האוקיינוסית של המדינה, מה שעלול לשבש את פעילותן של יצרניות הרכב האירופאיות.
סטלנטיס גם הכריזה על השקעה של 406 מיליון דולר בשלושה מתקנים במישיגן כדי לחזק את התמקדותה בייצור רכבים חשמליים. אלו הן התפתחויות אחרונות שהשפיעו על הפעילות והתחזית הפיננסית של סטלנטיס.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של סטלנטיס. למרות מחיר היעד המופחת מבנק אוף אמריקה סקיוריטיז, סטלנטיס עדיין מציגה מספר מדדים אטרקטיביים למשקיעי ערך. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה עומד על 2.73 נמוך, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם טיפ InvestingPro המציין שסטלנטיס "נסחרת במכפיל רווח נמוך".
יתר על כן, סטלנטיס מתהדרת בתשואת דיבידנד משמעותית של 9.3%, התומכת בציפיית בנק אוף אמריקה להמשך תשלומי דיבידנדים. תשואה גבוהה זו משתקפת בטיפ InvestingPro נוסף המציין שהחברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות".
עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך שמניית סטלנטיס התמודדה עם אתגרים לאחרונה, עם תשואה כוללת של -14.33% בחודש האחרון ותשואה של -47.1% בששת החודשים האחרונים. ביצוע זה עקבי עם טיפ InvestingPro המציין ש"המניה ספגה מכה קשה בששת החודשים האחרונים".
עבור אלה השוקלים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור סטלנטיס, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.