מורגן סטנלי שמרה על דירוג "משקל שווה" ומחיר יעד של 374.00 דולר למניות Humana (NYSE: HUM), למרות שהחברה חשפה ירידה משמעותית במספר החברים הרשומים בתוכניות 4+ כוכבים.
Humana הודיעה כי כ-1.6 מיליון חברים, או 25% מסך החברים שלה, יהיו בתוכניות 4+ כוכבים בעקבות הדירוגים האחרונים של המרכזים לשירותי Medicare ו-Medicaid (CMS), ירידה חדה מ-94% בשנת 2024. הירידה נובעת בעיקר מכך שהדירוג של החוזה הגדול ביותר של Humana (H5216) ירד ל-3.5 כוכבים מ-4.5 כוכבים.
האנליסט של מורגן סטנלי ציין כי היקף השינוי הזה היה בלתי צפוי ועורר חששות לגבי התחזית לטווח הקצר של החברה. ההשפעה הבלתי ממותנת על הרווח למניה (EPS) לשנת 2026 מוערכת בכ-90%, בהתבסס על השיעור החדש של חברים בתוכניות 4+ כוכבים. Humana הצהירה כי היא בוחנת אפשרויות למיתון השפעת הירידה הצפויה בהכנסות לשנת 2026 הקשורה לדירוגי הכוכבים לשנת 2025.
סקירה של Humana על הנתונים המקדמיים של CMS הצביעה על כך שהירידה בכוכבים נבעה מהחמצה צרה של נקודות חיתוך גבוהות יותר בתעשייה במספר מדדים. החברה מאמינה כי ייתכן שיש טעויות בחישובים של CMS והגישה ערעורים.
התוצאות המלאות מ-CMS צפויות להתפרסם ב-10 באוקטובר. Humana עובדת גם על מאמצי מיתון להכנסותיה לשנת 2026 והכירה בכך שהשגת יעד המרג'ין של Medicare Advantage האישי של לפחות 3% עד 2027 אינה ודאית כעת.
האנליסט הזכיר גם את ההשלכות האפשריות על המתחרים של Humana, וציין כי נראה שהחוזים הגדולים ביותר של CVS Health מתפקדים טוב יותר, מה שעשוי להיות חיובי עבור החברה.
אתר PlanFinder מראה כי שני החוזים הגדולים ביותר של CVS, המדורגים כיום 4.5/4 כוכבים ומהווים כ-57% מחבריה, עדיין מסווגים כתוכניות 4+ כוכבים. האנליסט מציע כי אם הדירוגים של CVS ירדו מעט, ההשפעה המוערכת על הרווח למניה לשנת 2026 תהיה כ-0.13 דולר או 1.6%.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Humana. שווי השוק של החברה עומד על 28.87 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח של 16.36. יחס מחיר לרווח נמוך יחסית זה, יחד עם העובדה ש-Humana נסחרת במכפיל הכנסות נמוך, מרמז כי השוק עשוי לתמחר את החששות שעלו בעקבות הירידה האחרונה בדירוגי הכוכבים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Humana רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות. פעולות אלה מצביעות על ביטחון ההנהלה בתחזיות לטווח הארוך של החברה, למרות האתגרים הנוכחיים. עם זאת, המניה ספגה מכה משמעותית לאחרונה, עם תשואה כוללת של -20.95% בחודש האחרון ותשואה של -38.48% מתחילת השנה.
מעניין לציין כי האנליסטים צופים כי Humana תישאר רווחית השנה, מה שמתיישר עם מאמצי החברה למתן את ההשפעה של הירידה בדירוגי הכוכבים על הכנסותיה לשנת 2026. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Humana, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.