מורגן סטנלי חוזה הורדות ריבית נוספות על ידי הבנק הפדרלי, עם תחזית להפחתה של 25 נקודות בסיס הן בנובמבר והן בדצמבר.
זאת לאחר הורדה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס על ידי הפד בספטמבר. למרות הקצב המהיר יותר בהתחלה, חברת השירותים הפיננסיים צופה סך הכל שתי הורדות של 25 נקודות בסיס עד סוף השנה, בהתבסס על סמנים כלכליים אחרונים ותקשורת מהפד.
החברה ציינה כי נתוני השכר יהיו גורם משמעותי בקביעה האם ההורדות עשויות להיות עמוקות יותר, כאשר מספרים מתחת ל-100 אלף עשויים להוביל להפחתה של 50 נקודות בסיס. מורגן סטנלי מחזיקה בדעה שהאטה כלכלית רחבה יותר צפויה עם סיום השנה, אך אינה צופה מיתון.
בניגוד להקלה הצפויה בארה"ב, מורגן סטנלי שומרת על תחזיתה לבנק יפן (BoJ) להעלות את שער הריבית בינואר. הבחירה האחרונה של ראש הממשלה אישיבה והבחירות הכלליות הצפויות בסוף אוקטובר עשויות להשפיע על תחזית זו, עם השלכות פוטנציאליות על המדיניות הפיסקלית של יפן.
לגבי הבנק המרכזי האירופי (ECB), מורגן סטנלי צופה הורדת ריבית באוקטובר, בעקבות עדכונים כלפי מטה בתחזיות הצמיחה והאינפלציה בגוש האירו. עם זאת, החברה אינה צופה תועלת מיידית מצעדי הגירוי של סין בטווח הקצר, וחוזה הורדות נוספות עד מרץ.
בבריטניה, בנק אנגליה (BoE), שלא הוריד את שער הריבית בספטמבר, צפוי ליישם הורדות בנובמבר ושוב בדצמבר. מורגן סטנלי ציטטה תערובת של נתונים כלכליים מתמתנים ואינפלציה יציבה כראיה תומכת להורדות ריבית רצופות אלה.
לבסוף, החברה הכירה בצעדי המדיניות המשמעותיים של ממשלת סין לחיזוק הכלכלה, כולל הורדות ריבית ותמיכה בדיור, אם כי היא מציעה כי נדרשים צעדים נוספים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wells Fargo צפתה הורדה פחות אגרסיבית של 25 נקודות בסיס, אך עדיין חוזה הקלה מוניטרית משמעותית בטווח הקרוב. הורדות ריבית עתידיות יושפעו מדוחות תעסוקה קרובים, שישחקו תפקיד מכריע בעיצוב הגישה של הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח.
מורגן סטנלי גם צופה רצף של הורדות של 25 נקודות בסיס בהמשך, בהתאמה לתחזיות של הפד עצמו. למרות כלכלה בריאה ושוק עבודה חזק, החברה מכירה בסיכונים כלכליים פוטנציאליים שהבנק הפדרלי מנסה לטפל בהם באופן מקדים.
בינתיים, מתיחות גוברת במזרח התיכון הציתה מכירות בשוק, כאשר משקיעים פונים לנכסים בטוחים כמו זהב, אגרות חוב ממשלתיות והדולר האמריקאי. אנליסטים ב-Tellimer ו-LPL Financial עוקבים מקרוב אחר המצב, ומדגישים את ההשפעה הפוטנציאלית על מחירי הנפט ואת האפשרות לתנודתיות נוספת בשוק.
תובנות InvestingPro
כאשר משקיעים מנווטים בנוף המורכב של שינויי מדיניות מוניטרית גלובליים, חשוב לשקול את ההשלכות הרחבות יותר על השוק. ה-SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), העוקב אחר מפתח ה-S&P 500, מציע תובנות חשובות לגבי תחושת השוק הכללית בעיצומם של שינויים אלה.
על פי נתוני InvestingPro, SPY נסחר כעת קרוב לשיא השנתי שלו, כאשר המחיר נמצא ב-98.94% מהשיא שלו. חוסן זה משתקף בתשואה הכוללת המרשימה של 20.76% מתחילת השנה ותשואה כוללת חזקה של 34.87% בשנה האחרונה. מספרים אלה מרמזים כי למרות הורדות הריבית הצפויות ואי-הוודאויות הכלכליות, השוק הרחב נותר חזק.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי SPY העלה את הדיבידנד שלו במשך 14 שנים רצופות ושמר על תשלומי דיבידנד במשך 32 שנים רצופות. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המחפשים הכנסה יציבה בסביבת ריבית נמוכה יותר פוטנציאלית.
עבור אלה המעוניינים להעמיק בניתוח השוק, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים עבור SPY, המספקים מבט מקיף יותר על פוטנציאל ההשקעה שלו לאור הנוף הכלכלי המתפתח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.