ביום רביעי, Piper Sandler שמרה על דירוג ניטרלי למניות נייקי (NYSE:NKE) עם יעד מחיר עקבי של 80.00 דולר. החברה הדגישה את האתגרים המתמשכים עקב הרציונליזציה של שלושה מותגים עיקריים, וצופה כי אתגרים אלה יימשכו לאורך שארית שנת הכספים 2025.
למרות התפתחויות חיוביות בקטגוריית הריצה, שם מכירות ריצה מיוחדות וספרי הזמנות לאביב הראו צמיחה דו-ספרתית, עדיין קיימת אי-ודאות לגבי משך תהליך הרציונליזציה. הרציונליזציה של Air Force 1 נראית מתקדמת יותר בהשוואה לזו של מותג הדאנק.
האנליסט הביע חששות לגבי הנראות המוגבלת של לוח הזמנים להשלמת הרציונליזציה ותהה האם התיק הרחב יותר של נייקי יחווה רק "שיפור קל" במחצית השנייה של שנת הכספים 2025. ספר ההזמנות הכולל לאביב שנשאר ללא שינוי ומעט מתחת לציפיות מוסיף לתחזית הזהירה. החלטתה של נייקי למשוך את ההנחיות השנתיות שלה ולדחות את יום המשקיעים נחשבה זהירה על ידי האנליסט, מה שמאפשר זמן למנכ"ל החדש להעריך באופן מלא את האסטרטגיה של החברה.
Piper Sandler התאימה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2025 של נייקי כלפי מטה ל-2.50 דולר, בהתאם למה שהחברה רואה כתרחיש דובי. תיקון זה מגיע על רקע חששות לגבי הערכת השווי של נייקי, כאשר המניה נסחרת במכפיל של 35 על הרווח המוערך החדש, מחיר שנחשב גבוה על ידי החברה, במיוחד בהתחשב בתחזית נייקי לצמיחה אפסית בשנה השנייה ברציפות.
הערכה מחדש של החברה לגבי התחזית הפיננסית והערכת השווי של מניית נייקי משקפת עמדה זהירה לגבי ביצועי המותג בטווח הקצר. הרציונליזציה המתמשכת של קו המוצרים והיעדר תחזיות צמיחה ברורות הם גורמים משמעותיים המשפיעים על הדירוג הניטרלי ויעד המחיר. למרות הסימנים המעודדים במגזר הריצה, אי-הוודאות הכוללת בביצוע האסטרטגי ובמיצוב השוק של נייקי נותרת מקור לדאגה למשקיעים.
בחדשות אחרות לאחרונה, נייקי ראתה סדרה של התפתחויות משמעותיות. BofA Securities שמרה על דירוג קנייה לנייקי, בציפייה למכירות חזקות והכנסות קבוצתיות של 13.2 ביליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 15% לעומת השנה הקודמת, ורווח למניה (EPS) של 1.97 דולר, עלייה של 14% מהשנה הקודמת. עם זאת, החברה משכה מאוחר יותר את ההנחיות השנתיות שלה בשל ירידה צפויה של 8-10% בהכנסות ברבעון השני, בציינה אתגרים במגזר הנעליים הקלאסיות ותנאים מאקרו-כלכליים.
מספר חברות אנליסטים עדכנו את תחזיותיהן הפיננסיות לנייקי. Truist Securities הורידה את יעד המחיר ל-83 דולר, תוך שמירה על דירוג החזקה, בעוד UBS העלתה את יעד המחיר של נייקי ל-82 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. Baird, שהביעה ביטחון בהתאוששות רווחים רב-שנתית, שמרה על דירוג ביצועים עודפים עם יעד מחיר של 110 דולר. Telsey Advisory Group הורידה את יעד המחיר של נייקי ל-96 דולר אך שמרה על דירוג ביצועים עודפים, ו-RBC Capital הורידה את יעד המחיר של נייקי ל-82 דולר, בציינה מעבר מוצרים איטי מהצפוי.
התפתחויות אחרונות אלה משקפות אופטימיות זהירה בקרב אנליסטים לגבי התחזיות הפיננסיות ארוכות הטווח של נייקי, למרות אתגרים ואי-ודאויות בטווח הקצר. המנכ"ל הנכנס, אליוט היל, צפוי למלא תפקיד קריטי בהכוונת האסטרטגיה של החברה בעתיד. למרות האתגרים, נייקי נשארת אופטימית לגבי הזדמנויות לטווח ארוך, במיוחד בסין. אלה הן ההתפתחויות האחרונות סביב נייקי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Piper Sandler, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של נייקי. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, נייקי שומרת על נוכחות שוק חזקה עם שווי שוק של 133.64 ביליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 23.74 מרמז כי משקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של נייקי, אם כי זה נמוך מהמכפיל של 35 שהוזכר במאמר על בסיס הערכות מעודכנות.
טיפים של InvestingPro חושפים כי נייקי העלתה את הדיבידנד שלה במשך 22 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 41 שנים, מה שמדגים מחויבות לתשואות בעלי המניות גם בתקופות מאתגרות. זה יכול להיות מושך במיוחד למשקיעים המחפשים יציבות בתנאי שוק לא ודאיים. יתר על כן, דווח כי תזרימי המזומנים של נייקי מכסים באופן מספק את תשלומי הריבית, מה שמצביע על חוסן פיננסי שעשוי לעזור לחברה לנווט דרך תהליך הרציונליזציה הנוכחי שלה.
עם זאת, בהתאמה לעמדה הזהירה של Piper Sandler, טיפ של InvestingPro מציין כי נייקי נסחרת ביחס מחיר לרווח גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. זה תומך בחשש של האנליסט לגבי הערכת השווי לאור תחזית הצמיחה השטוחה. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-11 טיפים נוספים ב-InvestingPro, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של נייקי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.