ביום רביעי, Benchmark שמרה על דירוג קנייה עבור Magnite (NASDAQ:MGNI) עם מחיר יעד יציב של 21.00 דולר, למרות שמניות החברה צנחו ביותר מ-15% מוקדם יותר באותו יום. המכירות המאסיביות הונעו על ידי פודקאסט של Digiday שחזר לדון בחששות לגבי פלטפורמת הפרסום של דיסני, DRAX, ותוכניותיה להתממשק ישירות עם The Trade Desk ו-DV360. חששות אלו עלו לראשונה במרץ.
האנליסט מ-Benchmark התייחס לתגובת השוק, וטען כי בעוד שהפרטים שנדונו בפודקאסט לגבי המהירות וההיקף של האינטגרציות של דיסני עשויים להיות משמעותיים, Magnite כבר הכירה בכך שפעולותיה של דיסני עלולות לדלל את השוק הפוטנציאלי ואת הזדמנויות הצמיחה בטווח הארוך. עם זאת, הסבירות שדיסני תוציא לחלוטין את Magnite ממערך הפרסום שלה נחשבה לבלתי סבירה.
חשיבותה של Magnite לפעילות הפרסום של דיסני הודגשה, מה שמצביע על כך ש-Magnite יכולה להשתמש בעמדתה כמנוף במשא ומתן עתידי. האנליסט גם ציין כי ההרחבה והחידוש האחרונים של עסקאות Magnite עם חברות גדולות כמו נטפליקס, רוקו, Fox, Paramount, United ואחרות מרמזים על כך שהיא אינה בסיכון להיות מוצאת מהמשחק על ידי שחקנים בתעשייה.
עיתוי המכירות המאסיביות מתרחש במקביל לשחרור של 12 מיליון מניות RTL, מה שעשוי היה לתרום לסנטימנט השלילי. בנוסף, לדברי האנליסט, ייתכן שחלק מהמשקיעים קושרים בטעות את שחרור המניות הזה להודעה של דיסני. למרות הסיכון הנתפס המתמשך מהמהלכים העצמאיים של דיסני והשלכות הכנסה פוטנציאליות קטנות (דיסני אינה נחשבת לאחת משלוש הלקוחות הגדולות ביותר של Magnite), האנליסט ראה בירידה של 15% בערך המניה כתגובת יתר.
האנליסט הסיק כי תגובת השוק הנוכחית אינה תואמת את הפרספקטיבות של Magnite, כולל הבטחה למעבר לרכישה עצמית של מניות, נקודת מפנה במזומנים נטו, והפחתת מחיר מלאה של החוב הצפויה ב-12 עד 24 החודשים הקרובים. המסלול הנוכחי של החברה והפוטנציאל לרווחים יסודיים בטווח הקרוב נתפסו כסיבות לכך שהמניה תשמור על דירוג הקנייה שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Magnite עברה את תחזית ההכנסות שלה לרבעון השני של 2024, מה שמחזק את מעמדה בשוק הטלוויזיה המחוברת (CTV). למרות הפסד נקי של 1 מיליון דולר, ה-EBITDA המתואם של החברה עלה ל-45 מיליון דולר, עלייה של 20% בהשוואה לשנה שעברה. יתרת המזומנים של Magnite גדלה גם היא ל-326 מיליון דולר, בהם החברה מתכננת להשתמש לרכישה עצמית של מניות, רכישות קטנות והחזר חובות.
B.Riley ו-Needham שמרו שתיהן על דירוגי הקנייה שלהן ל-Magnite, למרות שהבורסה לפרסום בזמן אמת (DRAX) של דיסני הפסיקה את השימוש בשירותי Magnite. שתי החברות הציעו כי תגובת השוק להתפתחות זו הייתה מוגזמת, שכן DRAX מייצג חלק מינימלי מהכנסות הנטו הצפויות של Magnite לשנת הכספים 2024.
בהתפתחויות אחרות, Magnite חיזקה שותפויות עם חברות כמו נטפליקס, United Airlines ו-רוקו. שותפויות אלו צפויות להניע צמיחה עתידית. החברה צופה המשך צמיחה במגזר ה-CTV ומאשררת את הציפייה השנתית שלה לצמיחה של לפחות 10% בתרומה ex-TAC.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את העמדה החיובית של Benchmark על Magnite (NASDAQ:MGNI), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות המכירות המאסיביות האחרונות, המניה של Magnite הראתה ביצועים חזקים במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 66.58%. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המצביע על "תשואה גבוהה במהלך השנה האחרונה".
הבריאות הפיננסית של החברה נראית יציבה, כאשר נתוני InvestingPro מראים שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, והחברה פועלת עם רמת חוב מתונה. מיצוב פיננסי זה עשוי לתמוך במעבר המובטח של Magnite לרכישה עצמית של מניות והפחתת מחיר החוב, כפי שצוין בדוח האנליסט.
בעוד ש-Magnite לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, טיפ של InvestingPro מציע כי ההכנסה הנקייה צפויה לגדול השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית בשנת הכספים הנוכחית. תחזית חיובית זו עשויה להצדיק את התאוששות השוק הסופית מתגובת היתר האחרונה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Magnite, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר של המצב הפיננסי של החברה ותחזיות השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.