ביום רביעי, UBS התאימה את תחזיתה לגבי מניות נייקי (NYSE:NKE), והעלתה את מחיר היעד ל-82 דולר מ-78 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה על רקע שיקולים לגבי אתגרים פוטנציאליים ומהלכים אסטרטגיים תחת הנהגתו של המנכ"ל החדש אליוט היל.
החברה הכירה באפשרות שתחזית השנה הפיסקלית 2025 של נייקי תושפע מצעדי בקרת העלויות של ההנהלה, במיוחד בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A). הגישה הנוכחית של נייקי לשליטה הדוקה ב-SG&A נתפסת כגורם מפתח במניעת תחזית שלילית יותר לשנת הכספים 2025.
הניתוח הצביע על כך שבאופן מסורתי, חברות בעיצומו של תהליך התאוששות צריכות להגדיל השקעות כדי לטפח את ההתאוששות. זה מהווה סיכון עבור נייקי אם המכירות יישארו איטיות ויצריכו הוצאות השקעה גבוהות יותר במסגרת ה-SG&A. תרחיש כזה עלול להוביל לתרחיש דובי לרווח למניה בשנת הכספים 2027, כאשר UBS צופה ירידה פוטנציאלית ל-2.15 דולר וירידה מקבילה במחיר המניה של נייקי ל-45 דולר.
הפרשנות של UBS משקפת חששות לגבי האיזון בין בקרת עלויות לבין הצורך בהשקעה בהקשר של התאוששות. מחיר היעד המעודכן של החברה מרמז על תחזית זהירה לגבי מניית נייקי, תוך התחשבות באתגרים ובהחלטות האסטרטגיות שעשויות לעצב את הביצועים הפיננסיים של החברה בשנים הקרובות.
השוק יעקוב אחר התקדמותה של נייקי תחת המנכ"ל אליוט היל, במיוחד בנוגע לאסטרטגיות שלו לניווט החברה דרך שלב ההתאוששות הנוכחי וכיצד זה עשוי להשפיע על התוצאות הפיננסיות של החברה והערכת המניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, נייקי ראתה מספר התפתחויות ראויות לציון. החברה דיווחה על רווח למניה ברבעון הראשון שעלה על הציפיות, למרות שחזתה ירידה בהכנסות של 8-10% ברבעון השני בשל אתגרים במגזר הנעליים הקלאסיות ותנאים מאקרו-כלכליים. חברות כמו Baird, Telsey Advisory Group, RBC Capital, TD Cowen, ו-Seaport Global Securities כולן התאימו את תחזיותיהן הפיננסיות לנייקי.
Baird שמרה על דירוג Outperform לנייקי עם מחיר יעד של 110 דולר, תוך הבעת ביטחון בהתאוששות רווחים רב-שנתית, במיוחד עם מינויו של אליוט היל כמנכ"ל הנכנס. Telsey Advisory Group הורידה את מחיר היעד לנייקי ל-96 דולר אך שמרה על דירוג Outperform, בציפייה להתאוששות פוטנציאלית של נייקי החל משנת הכספים 2026.
RBC Capital הורידה את מחיר היעד של נייקי ל-82 דולר, בהתחשב במעבר מוצרים איטי מהצפוי והנחיות כלפי מטה לרבעון השני. TD Cowen העלתה את מחיר היעד לנייקי ל-78 דולר, בתגובה לתחזית פיננסית מתוקנת לנייקי, עם הפחתה של 11% לשנת הכספים 2025 וירידה של 5% באומדני הרווח למניה לשנת הכספים 2026. Seaport Global Securities שמרה על דירוג ניטרלי לנייקי לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות פיננסיות מעורבות ותחזית מתונה.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-UBS שומרת על עמדה זהירה לגבי נייקי, נתוני InvestingPro האחרונים מציעים פרספקטיבה מדויקת יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון הרביעי של 2024, נייקי דיווחה על הכנסות של 51.36 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 44.68%. מרג'ין חזק זה מרמז כי למרות האתגרים, נייקי שומרת על כוח תמחור חזק וניהול עלויות בפעילות הליבה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של נייקי. החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 22 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 41 שנים ברציפות. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.66%, מדגישה את מחויבותה של נייקי להחזיר ערך לבעלי המניות גם בתקופות של מעבר אסטרטגי.
יתר על כן, מצב הנזילות של נייקי נראה איתן, כאשר נתוני InvestingPro מצביעים על כך שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. גמישות פיננסית זו עשויה לספק את הכסת הנדרשת להשקעות מוגברות פוטנציאליות ב-SG&A ש-UBS מציעה שעשויות להיות הכרחיות להתאוששות.
ראוי לציין כי המניה של נייקי הראתה ביצועים חזקים לאחרונה, עם תשואה כוללת של 17.74% במחיר ב-3 החודשים האחרונים. המומנטום החיובי הזה, בשילוב עם תחזיות האנליסטים לרווחיות השנה, מרמז כי השוק עשוי להיות אופטימי יותר לגבי הסיכויים של נייקי מאשר העמדה הניטרלית של UBS מרמזת.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על נייקי, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.