ביום רביעי, Canaccord Genuity התאימה את מחיר היעד עבור Premier, Inc. (NASDAQ:PINC), חברה לשיפור שירותי בריאות, והורידה אותו ל-19.00 $ מהמחיר הקודם של 20.00 $, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות הודעות אחרונות של Premier בנוגע לאסטרטגיה הפיננסית שלה ותוכניות הפילוג.
מחיר היעד החדש של החברה מבוסס על כפולה של 6.4 פעמים ה-EBITDA המותאם הליבתי הצפוי של החברה לשנת הלוח 2025, המשקף הנחה עקבית של 50% בהשוואה לקבוצת עמיתים של חברות טכנולוגיה המתמקדות בספקים. עמיתים אלה נסחרים כעת בכ-12.8 פעמים ה-EBITDA המותאם הצפוי שלהם ל-2025, לא כולל את הערכים הגבוהים והנמוכים ביותר.
ההערכה המעודכנת של Canaccord מתחשבת במהלכים הפיננסיים האחרונים של Premier, כולל פילוג של נכסים מסוימים והשקעות באחרים. הערכות החברה נותרו ללא שינוי ואינן כוללות תרומות מה-S2S שפולג או מהמכירה המתוכננת של Contigo Health. עם זאת, הם עדכנו את הנחות שווי התפעולי המטרה שלהם בעקבות ההודעה שניתנה מוקדם יותר באותו יום.
המודל הפיננסי המעודכן כולל כעת כ-70 מיליון $ עבור 20% נוספים של אינטרס ישיר ב-Prestige, מה שמביא להשקעה כוללת במסונפים לא מאוחדים של כ-298.6 מיליון $. סכום זה כולל את היתרה של 228.6 מיליון $ שדווחה בסוף הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024.
החברה ממשיכה לצפות ל-40 מיליון $ בתקבולים עתידיים מהפילוג המתוכנן של Contigo Health והתחשבה בתשלום הסופי של תקבולי OMNIA בסך 42.4 מיליון $, שהתקבל ברבעון הראשון ודווח במהלך השיחה של הרבעון הרביעי באוגוסט, יחד עם 125.1 מיליון $ במזומנים שדווחו בסוף הרבעון הרביעי ביוני.
Canaccord מציינת כי בעוד שייתכן שיש ערך פוטנציאלי במניות Premier כאשר החברה מתמקדת בפעולות הליבה שלה, הם נשארים זהירים. עמדת החברה מושפעת מה"רעש" של אופטיקת צמיחה שלילית בשל פילוגים שהתממשו ומתוכננים והאתגרים של עלייה בחלק העמלות בעסקי ארגון הרכש הקבוצתי (GPO) של Premier.
בחדשות אחרות לאחרונה, Premier Inc. הכריזה על הרחבה אסטרטגית של השותפות שלה עם Prestige Ameritech, יצרנית מובילה של ציוד מגן אישי בארה"ב. העסקה כוללת את פילוג האחזקות של Premier ב-S2S Global, חברת הבת שלה לרכש ישיר, בתמורה לאחזקת מיעוט של 20 אחוז ב-Prestige, מה שמעלה את הבעלות הכוללת של Premier לכ-24.2 אחוזים.
בנוסף, Premier דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024, עם סך הכנסות נטו של 350.3 מיליון $ ו-EBITDA מותאם של 118.7 מיליון $. עם זאת, התחזית הפיננסית של החברה לשנת 2025 הובילה מספר חברות אנליסטים לעדכן את התחזית שלהן. Benchmark הורידה את הדירוג של Premier מ-Buy ל-Hold, בעוד Piper Sandler, Canaccord Genuity, ו-Baird כולן הפחיתו את מחירי היעד שלהן לחברה.
Premier הכריזה גם על מינוי של סמנכ"ל כספים חדש, Glenn Coleman, בסוף 2024, ומתכננת לפלג נכסים שאינם ליבה. למרות האתגרים, Premier שומרת על מצב מזומנים חזק, עם 125.1 מיליון $ במזומנים ושווי מזומנים. במבט קדימה, החברה צופה מרג'ין EBITDA נמוך עד אמצע שנות ה-40 עבור שירותי שרשרת האספקה ואמצע שנות ה-20 עבור שירותי ביצועים בשנת הכספים 2025.
תובנות InvestingPro
האסטרטגיות הפיננסיות האחרונות ותוכניות הפילוג של Premier, Inc., כפי שנדונו במאמר, מתיישרות עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.94 ביליון $, עם יחס P/E של 18.67, המשקף את ההערכה הנוכחית שלה לאור ההתפתחויות האחרונות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Premier רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שיכול להיתפס כהבעת אמון מצד ההנהלה בעתיד החברה. זה מתיישר עם המיקוד של החברה בפעולות הליבה שהוזכרו במאמר. בנוסף, Premier העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות האתגרים שצוינו על ידי Canaccord Genuity.
ההערכה של החברה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, שיכולה להיות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים ערך במגזר שיפור שירותי הבריאות. מדד זה הופך לרלוונטי במיוחד כאשר Premier מנווטת את תוכניות הפילוג שלה ומתמקדת בפעולות הליבה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Premier, Inc., המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים להעמיק בסיכויי החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.