ביום רביעי, גולדמן זאקס חזרה על המלצת המכירה שלה למניות McCormick & Company, עם מחיר יעד של 67.00 $. עמדת החברה נותרה ללא שינוי למרות שהרווח ברבעון השלישי של McCormick עלה על הציפיות. חברת התבלינים והטעמים דיווחה על רווח למניה מתואם של 0.83 $ לרבעון השלישי שהסתיים באוגוסט, גבוה מהערכות הקונצנזוס של 0.67 $.
המכירות של McCormick הגיעו ל-1.68 ביליון $, עלייה קלה של 2.0% מעל הערכות גולדמן זאקס. החברה לא חוותה צמיחה במכירות במטבע קבוע, שהיה מעט טוב יותר מתחזית החברה לירידה של 0.4%. השפעה קטנה יותר משער חליפין מהצפוי תרמה לעלייה במכירות. הרווח המתואם לפני ריבית ומס (EBIT) הסתכם ב-288 מיליון $, גבוה ב-9.1% מהתחזית, כאשר הן מגזר הצרכנים והן מגזר פתרונות הטעם ראו מרג'ינים חזקים יותר.
מגזר הצרכנים דיווח על EBIT של 187 מיליון $, עולה על התחזיות ב-7.3%, בזכות צמיחה צנועה בהכנסות במטבע קבוע ועליות נפח קטנות מהצפוי. ה-EBIT של מגזר פתרונות הטעם היה 101 מיליון $, עולה על הציפיות ב-12.7%. גורמים נוספים שתרמו לעלייה ברווח כללו שיעור מס נמוך במיוחד והכנסה גבוהה יותר מפעילויות לא מאוחדות, מה שהוביל לתזרים מזומנים חופשי של 103 מיליון $, הרבה מעל התחזית של 18 מיליון $.
במבט קדימה, McCormick עדכנה את תחזיתה לשנת 2024 המלאה, שומרת על שיעורי הצמיחה הצפויים למכירות במטבע קבוע ולרווח תפעולי מתואם. החברה צופה כעת השפעה מופחתת מהשפעות שער חליפין שליליות. הנחיית הרווח למניה המתואם לשנה הפיסקלית הועלתה מעט לטווח של 2.85-2.90 $, בעיקר בשל שיעור מס אפקטיווי צפוי נמוך יותר.
למרות התוצאות החיוביות ברבעון השלישי, גולדמן זאקס צופה שתגובת השוק עשויה להיות מתונה בשל ההאטה הצפויה בצמיחת הרווח ברבעון הרביעי. הנחיית החברה מרמזת על טווח רווח תפעולי של -3% עד +4% לרבעון האחרון, מה שמנוגד לצמיחה של 15% שנראתה ברבעון השלישי ועלייה של 7% מתחילת השנה. הפוקוס צפוי לעבור לשיחת הועידה של החברה, שם הדיונים יסובו סביב מגמות נפח אזוריות, השפעת פעולות תמחור וחדשנות, וכן סדרי עדיפויות בהקצאת הון.
בחדשות אחרות לאחרונה, McCormick & Company דיווחה על עלייה משמעותית ברווח למניה (EPS) ברבעון השלישי, מה שהוביל להתאמות כלפי מעלה בתחזיות המכירות והרווח למניה השנתיות. ביצוע חיובי זה מיוחס בעיקר להשפעות שער חליפין חיוביות וצמיחת נפח יציבה. ראוי לציין שצמיחת המכירות האורגנית של החברה מראה סימנים של שיפור עקבי, מגמה ש-McCormick צופה שתימשך לרבעון הרביעי ומעבר לכך לשנת 2025.
Citi, השומרת על דירוג ניטרלי ל-McCormick, הדגישה את הפוטנציאל של החברה לעבור את צמיחת המכירות והרווח של רבים ממתחריה בעלי שווי השוק הגדול לאורך זמן. עם זאת, החברה ציינה גם את שווי השוק הגבוה של McCormick כגורם בשמירה על דירוג זה. למרות אתגרים במגזר המסעדות המהירות, McCormick דיווחה על צמיחת נפח של 1% במגזר הצרכנים שלה, מכירות יציבות במגזר פתרונות הטעם שלה, ועלייה ברווח למניה מתואם ל-0.83 $.
במבט קדימה, McCormick צופה ירידה של 1% עד צמיחה של 1% במכירות נטו במטבע קבוע לשנת 2024, עם תחזית לרווח למניה מתואם בין 2.85 $ ל-2.90 $. החברה מתכננת להתמקד בהשקעות אסטרטגיות, כגון טרנספורמציה דיגיטלית, שיווק מותגים, וחדשנות כדי לדחוף צמיחה לטווח ארוך.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של McCormick מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 22.59 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית התבלינים והטעמים. יחס ה-P/E של McCormick של 27.99 מצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של החברה, מה שעקבי עם המותג החזק והמעמד בשוק שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד המרשימה של McCormick, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 38 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 54 שנים. זה מדגיש את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות, מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בסביבה הכלכלית המאתגרת.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 6.68 ביליון $, עם צמיחה צנועה של 1.11%. זה מתיישר עם אזכור המאמר לעליות קלות במכירות וחוסר צמיחה במכירות במטבע קבוע. מרג'ין הרווח הגולמי של McCormick של 38.48% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 16.23% משקפים את יכולתה לשמור על רווחיות למרות אתגרי השוק.
ראוי לציין ש-McCormick נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, עם תשואה חזקה של 20.43% ב-3 החודשים האחרונים. מומנטום חיובי זה יכול להיות מיוחס לרווחים הטובים מהצפוי של החברה וליכולתה לנווט דרך רוחות נגד כלכליות.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור McCormick, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.