ביום רביעי, Barclays ביצעה התאמה בדירוג המניה של Range Resources Corp (NYSE:RRC), ושדרגה אותה מ-Underweight ל-Equalweight. לצד שינוי זה, החברה גם קבעה יעד מחיר חדש לחברה בגובה 34.00 דולר.
התחזית המעודכנת מגיעה לאחר שהאנליסט ציין כי הערכת השווי של המניה ביחס למתחרות Antero Resources ו-Chesapeake Energy הפכה לאטרקטיבית יותר.
האנליסט הצביע על כך ש-Range Resources נסחרת כעת בפרמיה של כ-0.4x על יחס שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDX) לשנים 2025-2026 בהשוואה למתחרותיה בתחום הגז, ירידה משמעותית מהפרמיה של 1x שהחזיקה לפני שישה חודשים. שינוי זה בהערכת השווי נתפס כתוצאה מביצועי המניה ביחס ל-Antero Resources (AR) ו-Chesapeake Energy (CHK).
Range Resources מוכרת בקיימות המלאי ארוכת הטווח שלה, עם יותר מ-25 שנות מלאי, כאשר 87% ממנו מסוגל לייצר תשואה של לפחות 10% גם אם מחיר הגז הטבעי יורד ל-2.50 דולר ל-Mcfe. פרופיל מלאי חזק זה הוא גורם מפתח ביכולתה של Range Resources לשמור על הערכת שווי גבוהה יותר בהשוואה למתחרותיה.
בנוסף, האנליסט זיהה שני גורמים שעשויים להניע את עליית המניה. ראשית, ל-Range Resources יש תוכנית גמישה מתוכננת לשנת 2025, המעניקה לחברה אפשרויות לגדול בנפח או לשמור על רמת הייצור הנוכחית תוך הפחתת הוצאות ההון.
שנית, קיים פוטנציאל לחברה להגביר את הערך לבעלי המניות באמצעות הגדלת רכישות עצמיות של מניות, שצפויות לעלות מכ-60 מיליון דולר בשנת הכספים 2024 לכ-180 מיליון דולר בשנת הכספים 2025.
למרות ירידה קלה ביעד המחיר מ-35 דולר ל-34 דולר, בשל מחירי נוזלים נמוכים יותר, האנליסט נשאר אופטימי. היעד החדש מבוסס על מכפיל משולב של 7x על הערכת ה-EV/EBITDA של החברה לשנת 2025 ו-1x על שווי הנכסים הנקי (NAV). החוב נטו של החברה נמצא גם בנוחות בטווח היעד שלה של 1 מיליארד דולר עד 1.5 מיליארד דולר, מה שמאפשר גמישות בהקצאת ההון.
בחדשות אחרות לאחרונה, Rigel Resource Acquisition Corp. הבטיחה הלוואה ללא ריבית בסך 1.5 מיליון דולר מהספונסר שלה, Rigel Resource Acquisition Holding LLC, לתמיכה בהוצאות התפעוליות ובמאמצי שילוב העסקים שלה. הסכם ההלוואה פורט בדיווח 8-K לרשות ניירות הערך האמריקאית.
בינתיים, Range Resources Corporation הודיעה על פרישתו של חבר הדירקטוריון סטיב גריי, שנקבעה לאוקטובר 2024. תקופת כהונתו של גריי מאז 2018 תרמה משמעותית לחוסן וליעילות של החברה.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, Range Resources Corp. דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השני לשנת הכספים 2024, תוך הדגשת יעילות תפעולית וניהול עלויות.
החברה ייצרה תזרים מזומנים חופשי משמעותי וקצב ייצור של 2.15 מיליארד רגל מעוקב שווה ערך ליום (Bcf/d), עם תחזיות לשמור על מומנטום זה בסביבות 2.2 Bcf/d במחצית השנייה של השנה.
עם זאת, Piper Sandler הורידה את דירוג Range Resources מ-Overweight ל-Neutral, בעיקר בשל תחזית מחירי גז טבעי מעודכנת לטווח הארוך.
יתר על כן, Range Resources הייתה פעילה בניהול ההון, רכשה בחזרה מניות בשווי 20 מיליון דולר ורכשה בחזרה אגרות חוב בשווי 48 מיליון דולר שמועד פירעונן ב-2025 בהנחה. Piper Sandler הדגישה את המאזן האיתן של החברה, הנחשב לאחד החזקים ביותר בין עמיתיה המתמקדים בגז.
החברה גם הדגישה את הפוטנציאל של החברה להשקעות נגד-מחזוריות, שעשויות להוביל לצמיחה יעילה מבחינת הון בשנת הכספים 2025.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Barclays, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של Range Resources. שווי השוק של החברה עומד על 7.47 מיליארד דולר, עם יחס P/E של 15.42, המצביע על הערכת שווי מתונה יחסית בהשוואה לרווחים. זה מתיישב עם התצפית של Barclays לגבי הערכת השווי של Range Resources שהופכת לאטרקטיבית יותר ביחס למתחרותיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Range Resources פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שתומך בהערת האנליסט על החוב נטו של החברה שנמצא בטווח היעד שלה. גמישות פיננסית זו אכן עשויה לאפשר את הגדלת הרכישות העצמיות של מניות הצפויה לשנת הכספים 2025.
בנוסף, נתוני InvestingPro מראים ש-Range Resources הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם תשואה חזקה בחמש השנים האחרונות. היסטוריית ביצועים זו מחזקת את יכולתה של החברה לשמור על הערכת השווי הגבוהה שלה, כפי שצוין בדוח של Barclays.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Range Resources, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. תובנות אלה עשויות לספק הקשר יקר ערך להערכת קיימות המלאי לטווח הארוך של החברה והפוטנציאל ליצירת ערך לבעלי המניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.